A股午評 | 三大指數半日小幅上漲 反內卷主線反彈 雅下水電概念探底回升

8月8日，A股早盤窄幅震盪，三大指數小幅上漲，市場逾2900股飄綠，半日成交1.08萬億，較上個交易日縮量1119億。截至午間收盤，滬指漲0.07%，深成指漲0.14%，創業板指漲0.21%。

銀河證券認為，短期來看，市場在經歷前期上漲行情后，資金博弈或使得短期行情波動加大。8月份在政策空窗期和半年報集中披露期，市場或將處於局部熱點輪動行情之中，把握業績確定性較強的配置機會。「反內卷」是政策聚焦主線之一。在經歷近期上漲行情后，概念內部或呈現一定程度分化，隨着政策細則的進一步落地，「反內卷」概念仍將是貫穿市場行情的主題。

盤面上，市場熱點快速輪動且較為雜亂，反內卷主線反彈，風電、燃氣、電力、有色金屬、鋼鐵等方向領漲，華光環能、洪通燃氣均4連板，飛沃科技等多股漲停；雅下水電概念探底回升，山河智能斬獲15天9板；醫療器械板塊繼續活躍，腦機接口概念領漲，際華集團2連板；軍工、商業航天板塊一度衝高，航天科技4天3板。下跌方面，半導體賽道回調，AI產業鏈大幅下挫，影視、消費電子、食品飲料等方向跌幅居前。

焦點個股方面，新股N天富龍上市首日一度大漲240%。從業務來看，該公司的主營業務為差別化滌綸短纖維的研發、生產和銷售。

展望后市，中原證券認為，防範市場短期可能面臨技術性調整壓力，中期上行趨勢未改，依舊看好科技創新與內需消費領域。

熱門板塊

1、腦機接口概念走強

腦機接口概念股走強，創新醫療4天3板，際華集團漲停，倍益康、三博腦科、麒盛科技、翔宇醫療等跟漲。

點評：消息面上，工信部等七部門發文推進腦機接口產業。開源證券表示，腦機接口技術路徑豐富，處於技術加速變革期，產業鏈中上游的技術進步帶來下游應用端不斷突破，國內腦機接口公司有望逐步實現商業化應用，預計未來市場規模將迅速擴張。

2、電力板塊拉昇

電力板塊震盪拉昇，華光環能4連板，華銀電力漲停，上海電力、閩東電力、樂山電力、涪陵電力等跟漲。

點評：消息面上，8月6日，國家電網官網顯示，本周以來，國家電網公司經營區電力負荷兩創歷史新高，單日用電負荷漲幅超7000萬千瓦，最大負荷達12.29億千瓦，較去年極值增長4.1%。其中，重慶、陝西、河南等高温區域空調負荷大幅增加。

3、軍工板塊一度衝高

軍工、商業航天板塊一度衝高，航天科技斬獲4天3板，上海港灣2連板，上海滬工、光電股份等多股漲停。

點評：山西證券表示，隨着「十五五」規劃編制工作的啟動，以及2027年百年建軍目標的迫近，軍工板塊業績將在2025年下半年築底回升，重新步入上行周期。

機構觀點

1、華安證券：中期向好趨勢不改

華安證券認為，展望后市，短期擾動不改市場中期向好趨勢，后續可關注中報業績兑現情況以及政策落地方向節奏。配置方面，建議投資者關注三條主線：一是成長科技強者恆強，包括AI、機器人、軍工。二是景氣支撐或業績超預期領域，如稀土永磁、貴金屬、工程機械、摩托車、農化製品等。三是重要會議結構性政策超預期的服務消費，以及地產政策寬松帶來估值修復機會。

2、中原證券：建議關注成長與價值輪動帶來的機會

中原證券認為，防範市場短期可能面臨技術性調整壓力，中期上行趨勢未改，依舊看好科技創新與內需消費領域。8月考慮風格輪動帶來的機會，建議關注周期和穩定風格的行業，電力、石油裝備、交運等行業。另一方面，中央城市工作會議強調優化存量、高質量開展城市更新，房地產行業在政策引導下預期改善帶來的機會。

3、光大證券：市場大概率延續熱點輪動的風格

光大證券認為，展望后市，指數連續上漲之后，資金再次出現分歧，接下來指數或將震盪休整，市場大概率延續熱點輪動的風格。方向：人形機器人概念。近期，人形機器人相關的催化劑不斷，2025世界機器人博覽會將於8月8日至12日在北京舉行，或將再次刺激相關概念。