萬億城商行零售誰更強？

8家萬億城商行中，杭州銀行、南京銀行的零售金融呈現更為良好的發展勢頭

　　前期我們詳細拆解了國有行、股份行、城商行（4家總資產超3萬億規模）的零售金融相關數據以及各家銀行的競爭力，詳見下方：

又一家大行零售AUM突破20萬億

除了招行，哪些股份行零售金融更強？

誰是城商行「零售之王」？

　　本文為該系列的最后一篇，對另外8家總資產規模超過1萬億的城商行零售金融數據進行詳細對比。按總資產規模排序，截至2024年末，南京銀行、杭州銀行、徽商銀行3家超過了2萬億元，中原銀行、成都銀行、長沙銀行、廈門國際銀行、盛京銀行超過了1萬億元。

一、萬億城商行零售金融數據全比拼

1、零售AUM：南京銀行、徽商銀行均破8000億元

從零售AUM規模看，南京銀行、徽商銀行均超過了8200億元，杭州銀行、中原銀行均超過了6000億元，長沙銀行4500億元，顯示出這些城商行在區域市場的深耕優勢。

從存款規模佔零售AUM比重，杭州銀行佔比最低，其次為南京銀行。中原銀行、長沙銀行的存款佔比都超過了80%，高存款依賴症在利率市場化背景下面臨的風險日益加大，零售業務亟需向 「輕資本、高附加值」 轉型。

2、非存款資產佔比：杭州銀行最高

杭州銀行的非存款資產佔比最高，超過了50%，顯示了更強的財富管理能力，南京銀行的非存款資產佔比也超過了40%。相比之下，中原銀行、長沙銀行的非存款資產佔比僅超過了10%，還有較大的提升空間。

理財產品規模佔比高，是這兩家城商行非存款資產佔比高的主要原因。南京銀行、杭州銀行理財產品規模都超過了4000億元。

　　另外幾家城商行非存款資產佔比過低，暴露了多數城商行財富管理能力的明顯短板：要麼缺乏有競爭力的產品體系，要麼前端營銷團隊未能有效引導客户進行資產配置，未來需在 「產品供給+客户服務」 等方面同步發力。

3、零售貸款規模與結構

從零售貸款規模看，南京銀行、杭州銀行較高，均超過了3000億元。杭州銀行個人經營貸規模更高，超過了1300億元。南京銀行個人消費貸規模最高，超過了2000億元。

4、零售貸款不良率：杭州銀行、成都銀行最低

杭州銀行、成都銀行的零售貸款不良率低於同業平均水平，均這1%以下，保持了優質的資產質量。我們此前ROE超過15%的上市銀行，僅剩2家 提到，42家A股上市銀行中，2024年僅2家城商行ROE超過了15%，分別是成都銀行、杭州銀行，優異的資產質量正是實現長期高ROE的基礎。

中原銀行、盛京銀行零售貸款不良率最高，均接近3%。

二、代表性城商行的零售戰略分析

1、杭州銀行：「五位一體」成效顯著

杭州銀行非存款資產佔比可比最高，是8家城商行中唯一一家佔比超50%的。主要得益於系統的財富管理與理財業務佈局。截至報告期末，杭銀理財存續產品規模超過4，300億元，較上年末增長17%。

　　在零售金融業務戰略方面，杭州銀行圍繞新「五位一體」零售戰略導向，堅持拓客訪客一號工程，聚焦「財富客羣經營、消費信貸夯實、專業隊伍建設、數智賦能經營」四大方向，同時明確將 「做大零售金融、做優小微金融」 作為增長極，形成 「零售與小微相互賦能」 的獨特生態。報告期，公司煥新升級「幸福金桂」財富品牌，積極構建「誠盈、誠穩、誠益、誠遠」四大體系為主軸的多品類、多期限、多客羣定位的細分產品貨架，滿足客户多元化資產配置需求；打造財富客羣經營體系，聚焦代發客羣、私行客羣、大眾客羣，提升重點客羣精細化經營能力，客羣戰略轉型成效明顯。

從效果來看，截至2024年末，杭州銀行零售金融條線管理的零售客户總資產（AUM）余額6，022.28億元，較上年末增加847.90億元，增幅16.39%；零售金融條線表內貸款（含信用卡）不良貸款率0.31%，資產質量保持良好。期內公司累計銷售零售財富管理產品4，370.48億元（含代銷1，184.58億元）。

2、南京銀行：綜合化優勢凸顯

　　財富管理業務上，南京銀行的優勢在於擁有理財子公司、公募基金、消費金融三大牌照，這種 「全牌照」 佈局使其能夠構建覆蓋客户全生命周期的零售生態：通過消費金融牌照滲透年輕客羣的消費場景，通過理財子公司提供多元化產品，再通過基金代銷滿足客户更高風險偏好的需求。超1000億元的私行AUM和160億元的非貨幣基金保有規模，正是綜合化經營的直接體現。

　　在零售戰略佈局上，公司聚焦八大重點客羣，依據客户全視角資產負債表與全生命周期金融需求，構建全景客户畫像，制定差異化營銷策略。完善分層、分類、分段、分羣的客户服務經營模式，推動客户全旅程體驗優化和權益一體化整合。同時運用遠程、線上等集中化運營手段提升長尾客户價值。

截至報告期末，公司零售客户金融資產（AUM）規模8，269.43億元，較上年末增長936.35億元，增幅12.77%。公司私人銀行客户金融資產（AUM）1，304.40億元，較上年末增長175.32億元，增幅15.53%。