分析師：麥當勞「價值至上」未能刺激多重擴張

麥當勞公司（NYSE：MCD）股價周四下跌，一位分析師警告稱，其價值優先的努力可能無法推動美國公司的修正或多次擴張。

8月6日，這家快餐公司公佈第二季度調整后每股收益為3.19美元，超過分析師普遍預期的3.14美元。季度銷售額為68.43億美元，超過了街景的66.82億美元。

TD Cowen分析師Andrew M.查爾斯重申了持有評級，將價格預測從305美元上調至315美元。

查爾斯寫道，麥當勞加強對價值的關注不會推動美國銷售額的積極修正，也不會證明多次擴張是合理的。

查爾斯引用了價值觀念的削弱，並認為重振2020-23年成功的營銷和菜單創新將更有利可圖。

在麥當勞對美國銷售額進行積極修正之前，查爾斯預計其股價不會實現多次擴張。

業績公佈后，查爾斯維持了對2025年下半年美國可比銷售額的估計，並指出麥當勞正在應對較軟的低收入消費者背景。

這位分析師在第二季度表現優異后提高了國際公司的預測，指出價值舉措和謹慎的定價引起了客户的共鳴。

查爾斯同意，在23倍FY 2的估值下，美國公司不太可能錯過未來三個季度的業績。然而，他並不期望有足夠的上漲空間來提供材料阿爾法。

查爾斯表示，下一個催化劑是11月份第三季度每股收益以及對專有調查數據的持續跟蹤，以評估價值舉措的有效性。

查爾斯表示，作為基本假設，他預測2025年美國可比銷售額將增長1.7%。

價格走勢：截至周四最后一次檢查，麥當勞股價下跌0.85%，至305.03美元。

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