智通港股解盤 | 美俄元首或很快舉行會談 腦機接口迎來重磅發佈

【解剖大盤】

不確定性因素終於得到消除，港股今天再度震盪上行，恆指收盤漲0.69%，重新站上25000點整數關口。

關於針對俄羅斯第三方制裁傳來好消息。8月6日，俄羅斯總統普京在莫斯科克里姆林宮會見了當天到訪的美國中東問題特使威特科夫。特朗普：會談「富有成效且取得重大進展」，特朗普6日還表示，美俄元首有可能很快就會舉行會談。白宮則表示，俄羅斯表達了希望與特朗普會面的意願，特朗普對與普京和澤連斯基會面持開放態度。

當地時間8月7日，俄羅斯總統助理烏沙科夫表示，俄羅斯正與美國方面一起籌備兩國元首會晤的具體事宜。這表明俄美雙方取得了共識，接下來的停戰值得期待。那麼針對我們的或許就不會再有。而針對印度的制裁並非壞事，莫迪選擇硬剛：面對50%關税永不妥協，已準備好付出沉重代價。同時莫迪預計將於8月底再度訪華，巴西總統盧拉：我要給中印打電話，討論金磚聯手應對特朗普。所以，形勢對我們有利。

另外，標普國際信用評級公司發佈報告，決定維持中國主權信用評級「A+」和展望「穩定」不變。按照財政部的説法：標普報告體現了對中國經濟增長韌性和債務管控成效高度認可，體現了對中國經濟向好前景的信心。別低估評級，這也是一種金融武器，其評級好壞對全球資金的投資均有很大的影響力。

現在股市的環境相當友好，在市場確定美聯儲9月降息之后了，美元連跌五日，而現貨黃金漲超0.7%突破3390美元。黃金的上漲一般都和美元趨勢性走弱相對應。今天中國黃金國際(02099)、赤峰黃金(06693)均漲幅超6%，黃金首飾類昨日提到的老鋪黃金(06181)繼續漲超3%，六福集團(03738)超6%。

降息預期之下，港股最敏感的是地產商，正好新世界發展(00017)在傳鄭氏家族與黑石洽談融資或有私有化舉措，今天大漲超10%，然后香港本地地產股均上漲，如九龍倉(01997)、恆基地產(00012)均漲幅在4%；內地地產也開始跟進，建發國際集團(01908)、新城發展(01030)、越秀地產(00123)等均超3%。

外貿也不錯，海關總署數據顯示，前7個月，東盟為我第一大貿易伙伴，我與東盟貿易總值為4.29萬億元，增長9.4%，佔我外貿總值的16.7%。歐盟為我第二大貿易伙伴，我與歐盟貿易總值為3.35萬億元，增長3.9%，佔我外貿總值的13%。美國為我第三大貿易伙伴，我與美國貿易總值為2.42萬億元，下降11.1%，佔我外貿總值的9.4%。結構合理，逐步加大對東盟及歐洲的貿易轉移。

特朗普表示將對包括半導體在內的進口產品徵收100%的關税，短期內加劇中國半導體行業的出口壓力，但中長期將進一步強化中國自主化決心。華虹半導體(01347)繼續穩健上漲，稀土類的金力永磁(06680)將8月19日發佈業績，今天漲超4%。

爲了獲得關税豁免，公司首席執行官蒂姆·庫克在橢圓形辦公室宣佈一項1000億美元新投資，旨在將更多蘋果生產轉移到美國。加上此前已宣佈計劃未來四年內在美國投資5000億美元，使蘋果在美累計投資承諾達到6000億美元。美股蘋果大漲超5%，產業鏈直接帶起，多重屬性的8月智通金股鴻騰精密(06088)再度漲近7%；高偉電子(01415)逾90%收入來自蘋果訂單，今天也漲超9%；而京東方(00710)將為iPhone17 Pro系列供應OLED面板，相關數據顯示，今年第二季度LG在蘋果OLED份額中的佔比是21.3%，京東方佔22.7%，三星佔56.0%，京東方精電(00710)今天漲超8%。

快遞反「內卷式」正式打響，8月4日起，廣東省快遞底價整體上調0.4元/票，均價漲至1.4元以上。按照有關部門要求，各家均不得低於1.4元成本價攬收，否則將遭受重罰。中通快遞-W(02057)漲超4%；鋰鹽也是內卷比較嚴重的，碳酸鋰期貨主力合約日內漲幅擴大至5%，報72140元/噸。天齊鋰業(09696)漲近7%、贛鋒鋰業(01772)漲超4%。

腦機接口再度迎來七部門重磅文件發佈：到2030年，腦機接口產業創新能力顯著提升，形成安全可靠的產業體系，培育2至3家全球領軍企業和一批專精特新中小企業，構建國際競爭力產業生態。之所以7個部門聯合發佈，是因為腦機接口屬於前沿科學，除了作為輔助醫療之外，還可以帶動一大批的產業，包括芯片、腦控機器人、腦控智能家居、傳感器、軟件、體育訓練、駕駛人監測等等，目前該市場由美、歐主導，但中國通過政策扶持，加上中國在各領域的優勢，迎頭趕上搶佔制高點值得期待，港股主要品種有南京熊貓電子(00553)大漲超19%、微創腦科學(02172)漲超8%。

RWA又出新標的，出行平臺曹操出行(02643)宣佈，與香港持牌金融機構勝利證券(08540)簽署虛擬資產戰略合作備忘錄。雙方將聚焦現實世界資產(RWA)代幣化、穩定幣支付應用及合規數字貨幣發行三大核心領域，展開深度合作。公司Robotaxi業務具備穩定、可預測的運營特性，天然契合RWA對底層資產的要求，被視為極具發展潛力的前沿RWA標的物。雙方的合作有望藉助區塊鏈技術及Web3.0創新模式，加速Robotaxi產業的資產代幣化進程，曹操出行(02643)今天大漲近18%。

【板塊聚焦】

航運巨頭紛紛上調運價：赫伯羅特宣佈自8月16日起徵收亞洲至非洲航線的旺季附加費(PSS)：亞洲/大洋洲→西南非洲(安哥拉、剛果等)：600美元/TEU(冷藏箱至喀麥隆800美元/TEU)。亞洲/大洋洲→南非：200美元/TEU(冷藏箱除外)。亞洲/大洋洲→幾內亞克里港：600美元/TEU(冷藏箱800美元/TEU)。

馬士基自7月15日起上調多條航線運價：中國至南美東海岸(巴西、阿根廷等)：上漲1000美元/TEU。遠東至西非航線：上調50美元/TEU；中東至東非航線：上調750美元/TEU。

達飛同期對亞洲(不含日本)至紅海航線加收300美元/TEU。

主要利好品種：德翔海運(02510)、海豐國際(01308)、中遠海控(01919)、東方海外國際(00316)。

【個股掘金】

東岳集團(00189)：上半年溢利同比預增 製冷劑景氣持續向上

近日，東岳集團擬投近2億港元用於PTFE品質提升、四氟乙烯的綠色智能化改造和四氟丙烯的生產試點。東岳集團發佈上半年盈喜預告，預計截至2025年6月30日止年度的公司擁有人應占淨溢利同比可能大幅增長約150%。

點評：公司受益於製冷劑景氣持續向上，業績有望進入上行周期。6-8月下游空調行業排產維持同比增長態勢，需求旺盛，為製冷劑價格提供支撐，2025年以來製冷劑價格穩步上行。

製冷劑進入需求旺季，漲價確定性強。公司自身優勢凸顯，作為氟硅行業龍頭有望充分受益。東岳集團為我國R22與R32生產能力與配額量的龍頭企業，公司擁有約22萬噸R22產能，約6萬噸R32產能。

配額方面，根據生態環境部，2025年公司擁有4.39萬噸R22配額，約佔總配額的29.46%，為國內最大配額；擁有5.63萬噸R32配額，約佔總配額的20.09%，僅次於巨化股份配額佔比；公司合計擁有12.99萬噸二代、三代製冷劑生產配額，總配額量位於國內前列。R22價格有望大幅上漲。東岳集團是二代製冷劑行業龍一，擁有大量R22配額，有望充分享受漲價紅利。

公司為全球最大PTFE材料供應商，成為人形機器人賽道的關鍵材料。公司的R22/R142b產能大部分用於含氟高分子原料，國內需求量較大，或將中長期支撐非製冷領域用途的價格。隨着製冷劑售價在供需緊平衡狀態下的不斷上升，公司製冷劑產品的毛利潤與淨利潤持續增厚。製冷劑處於長期景氣周期，公司作為氟硅行業龍頭有望充分受益，同時隨着9-10月份出口需求的逐步增量，市場或有進一步衝高預期。