北方稀土登頂A股吸金榜！有色龍頭ETF（159876）逆市漲逾1%衝擊日線5連陽，機構建議把握四條主線

近日，有色金屬板塊內部呈現快速輪動狀態，黃金、銅鋁、稀土、鋰業個股你方唱罷我登場，好生熱鬧！

8月7日，稀土股和稀土股爭相領跑有色金屬板塊，截至發稿，稀土龍頭北方稀土、盛和股份漲超6%，鉛鋅龍頭中色股份漲逾4%，鋰業龍頭天齊鋰業、生心里能漲逾3%。

熱門ETF方面，攬盡有色金屬行業龍頭的有色龍頭ETF（159876）場內價格現漲1.07%，衝擊日線5連陽！深交所數據顯示，該ETF連續6日獲資金淨流入，反映資金看好板塊后市，逐步進場佈局！

消息面上，8月7日，碳酸鋰期貨主力合約日內漲幅擴大至5%，報72140元/噸，鋰價反彈直接利好鋰化合物生產商。8月6日，「反內卷」政策在江西及青海落實，優化行業供給格局，支撐碳酸鋰中長期價格中樞。

華福證券表示，7月碳酸鋰價格大幅上漲。江西及青海礦端擾動，疊加8月排產環比提升，9月傳統旺季漲價帶動板塊上漲可期。

渤海證券指出，中長期看，「反內卷」仍將主導行業供給端政策，目前行業供給端存在監管加強的趨勢，有望優化鋰行業未來供給格局，從而對鋰價中樞形成支撐。

展望2025下半年，西南證券表示，中長期看好金、銅、鋁三大金屬，同時建議重視以稀土為代表的 「戰略金屬」。建議把握四條投資主線：

1、貴金屬方面，宏觀流動性寬松預期增強，美聯儲降息周期加速，貴金屬金融屬性重估。黃金作為央行儲備資產地位顯著提升。

2、工業金屬方面，銅金融壓制緩解疊加製造業庫存周期見底，需求企穩反彈，供給端擾動頻發；鋁新能源驅動需求強勁，國內產能受限於 4500 萬噸天花板，西南水電波動仍為主要變量；錫光伏焊帶和半導體需求旺盛，供給端集中度高，資源緊張格局延續。

3、戰略金屬受益於全球博弈：中美博弈背景下，稀土、銻、鎢等具備稀缺性和戰略屬性的金屬再次進入政策關注。稀土整合加快，價格有望階段性抬升。

4、供給側擾動帶來周期底部機會：鋰價格已處底部，估值性價比提升；受「反內卷 邏輯影響，過剩產能將被壓縮，板塊迎來估值修復期。

近日，資金搶籌有色金屬板塊，或由於四方面的利好驅動：

一、【反內卷政策護航】工信部宣佈，將出台有色金屬等十大重點行業穩增長工作方案。該政策被視為2016年供給側改革的延續。

二、【業績預喜】截至7月31日，中證有色金屬指數覆蓋的60家上市公司中，已有27家披露2025年中報業績預告，其中22家預告盈利，佔比超八成；22家預告淨利潤同比正增長，10家預告淨利潤預計翻倍增長，展現公司經營韌性。

三、【全行業漲幅第一】截至7月31日，有色金屬板塊年內累計上漲24.91%，在31個申萬一級行業中，漲幅第一！

四、【估值低位】截至7月31日，中證有色金屬指數市淨率為2.36，位於上市以來42.3%分位點的歷史較低位置。中信證券指出，當前有色金屬行業估值維持偏低水平，行業估值修復值得期待。

未來產業‘金屬心臟’，現代工業‘黃金血液’！按照申萬三級行業口徑，截至7月底，有色龍頭ETF（159876）及其聯接基金（A類：017140，C類：017141）被動跟蹤的中證有色金屬指數中，銅、鋁、黃金、稀土、鋰行業權重佔比分別為24.5%、15.3%、14.4%、11.5%、8.2%，相對於投資單一金屬行業，能夠起到分散風險的作用，適合作為投資組合的一部分進行配置。

風險提示：有色龍頭ETF（159876）及其聯接基金（A類：017140，C類：017141）被動跟蹤中證有色金屬指數，該指數基日為2013.12.31，發佈日期為2015.7.13，指數近5個完整年度的漲跌幅為： 2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。