全球大模型迭代加速，機構研判港股科技龍頭有望重新跑贏市場，港股通科技ETF南方(159269)溢價交易備受資金關注

截至2025年8月7日 14:18，港股通科技ETF南方(159269)盤中持續溢價交易，換手8.53%，成交2734.43萬元，市場交投活躍。跟蹤指數中證港股通科技指數成分股漲跌互現，高偉電子領漲10.13%，英諾賽科上漲8.81%，FIT HON TENG上漲7.89%。

截至8月6日，港股通科技ETF南方(159269)近1周規模增長1620.99萬元，近1周份額增長1000.00萬份。

資金流入方面，港股通科技ETF南方(159269)近5個交易日內有4日資金淨流入，合計淨流入1720.73萬元。

中信證券指出，近期北美三大模型廠商同時發佈新款模型，引發資本市場關注。谷歌發佈了全球首個實時可交互世界模型Genie 4，生成視頻時長可達數分鍾；Anthropic發佈了Claude 4.1，編程測試得分刷新行業記錄；OpenAI發佈開源推理模型gpt-oss，200億參數版本可在移動端本地部署且性能表現良好。模型廠商近期的快速更新迭代的影響包括：科技巨頭在前沿模型領域的軍備競賽、推理&scaling law&多模態等帶來的算力持續爆炸式增長、推理能力提升帶來複雜應用場景解鎖可能等。

國泰海通證券表示，儘管6月下旬以來港股相對偏震盪，港股科技相較於創新葯等階段性跑輸。但港股科技、消費類資產與當前AI應用、新消費等產業趨勢相關度更高，且基本面更優，相較A股而言仍具有稀缺性。因此，港股科技、消費、紅利等稀缺性資產在宏觀偏弱環境下仍具備較強吸引力。預計下半年港股互聯網巨頭或將加大AI基礎設施領域的資本投入，大模型迭代與AI應用落地進度有望提速。隨着本輪AI浪潮的產業周期向上趨勢進一步確認，有望推動相關的港股科技龍頭重新跑贏市場。

港股通科技ETF南方(159269)緊密跟蹤中證港股通科技指數，中證港股通科技指數從港股通範圍內選取50只市值較大、研發投入較高且營收增速較好的科技龍頭上市公司證券作為指數樣本,以反映港股通內科技龍頭上市公司證券的整體表現。指數前十大權重股分別為騰訊控股、阿里巴巴-W、小米集團-W、比亞迪股份、美團-W、中芯國際、快手-W、信達生物、理想汽車-W、小鵬汽車-W。

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