花旗上調Palantir(PLTR.US)目標價至158美元，美國業務超預期難掩海外挑戰

智通財經APP獲悉，Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)作為2025年量子計算領域表現亮眼的標的，近期迎來華爾街機構集中評級調整。8月4日，花旗銀行分析師Tyler Radke將目標價從115美元上調至158美元，同時維持"持有"評級，核心依據是公司第二財季超預期的業績表現：商業與政府領域收入均實現顯著增長，訂單量及營業利潤率同步提升，尤其美國本土商業市場貢獻突出。不過Radke也指出，國際商業市場收入同比下滑，暴露出海外拓展的隱憂，因此評級維持謹慎。

財報顯示，Palantir已上調2025財年收入指引至41.42億至41.50億美元區間，凸顯管理層對全年增長的信心。作為專注於數據集成、分析及運營的軟件平臺供應商，其核心產品Palantir Gotham與Palantir Foundry持續支撐業務擴張。值得關注的是，Palantir第二季度美國商業業務增長率從第一季度的71%進一步提升至93%，政府業務增長率也從45%提升至49%。

除花旗外，多家華爾街機構同步更新評級。摩根士丹利維持"持有"但將目標價從98美元上調至155美元，其分析師團隊強調，第三季度營收指引同比增長50%，2025年營收增長指引更從36%提升至45%，同時46%的營業利潤率處於行業領先水平，印證了公司作為人工智能領域贏家的地位。

Piper Sandler則給予"增持"評級，目標價從170美元升至182美元，認為美國陸軍十年百億美元合同的落地，驗證了公司在萬億級國防市場擴大份額的可行性，而美國商業業務93%的增速更凸顯其AI平臺對大型企業客户的吸引力。該機構指出，儘管Palantir估值存在溢價且屬高風險投資，但其"增長+利潤率"的獨特模式足以支撐溢價空間。

Cantor同樣重申"中性"評級，但將目標價從110美元上調至155美元。分析師Thomas Blakey團隊認為，管理層對美國商業業務的指引顯示，儘管2024年下半年已保持近90%的強勁增長，該板塊仍將持續釋放動能。

總合同價值(TCV)、預訂額及剩余交易價值均創歷史新高，而公司戰略重心向美國地區傾斜的態勢明顯——Cantor模型預測，到2026年底美國地區營收佔比將接近80%(此前預期為75%)。該機構表示，"中性"評級源於當前估值已充分反映其行業領先地位，但Palantir在人工智能長期增長趨勢中的先鋒角色仍值得關注。

整體來看，華爾街對Palantir的認可集中於其美國本土業務的爆發力與盈利能力的提升，而國際市場的疲軟成為主要分歧點。儘管機構評級存在差異，但均認可其在AI驅動的行業變革中佔據有利位置，未來增長潛力與挑戰並存。