特朗普顧問的401（k）私募股權實驗加快速度，但退休顧問擔心風險

退休儲户正在獲得進入私人市場的新窗口，但關於該資產類別是否屬於日常401（k）計劃的新爭論已經開始醖釀。

發生了什麼：貝萊德（BlackRock）6月下旬表示，計劃最早在2026年推出包括私募股權和私募信貸在內的目標日期基金，根據投資者年齡，配置比例約為5%至20%，並稱這一轉變可以改善專業管理投資組合的結果。Empower是最大的401（k）提供商之一，該公司於5月宣佈，今年將為一些工作場所計劃提供私人投資。

根據7月份的一份報告，特朗普政府預計將很快簽署一項行政命令，指示聯邦機構指導僱主將私人資產和可能的加密貨幣添加到401（k）菜單中，這是私人基金經理長期以來一直在尋求的舉措。

富有的投資者和捐贈基金青睞私募股權，因為它有潛力實現投資組合多元化並長期表現優於公開市場。根據Investopedia的數據，2000年至2020年間，私募股權的平均年回報率約為10.5%，超過了同期主要股指。貝萊德認為，精心設計的私人市場風險敞口可以適度提高目標日期的表現。

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為什麼重要：但財務規劃師警告説，對機構有效的做法對於401（k）儲户來説可能風險太大。私募基金的流動性較差，收取更高的費用，披露的信息少於上市公司，這使得估值和風險更難評估。

退休規劃顧問羅伯特·布羅坎普（Robert Brokamp）在與《今日美國》分享的一份聲明中表示：「這些都是私營公司，因此透明度就會降低。」他補充説，目標日期包裝可能不會消除潛在的複雜性。Investopedia的Caleb Silver表示：「私募股權的風險比公共股權更高……本質上更具投機性。」他警告説，日常儲户應該將私人投資保持在較小的水平。

參議員伊麗莎白·沃倫（馬薩諸塞州民主黨人）7月中旬，Empower向其提供私募股權作為工作場所退休計劃投資選擇的決定提出了質疑。Empower首席執行官埃德·墨菲（Ed Murphy）為此舉進行了辯護，將其比作幾十年前推出的401（k）計劃，並強調了讓私人市場更容易進入的重要性。

照片提供：ZozerEblola，Shutterstock.com

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