蘋果將供應鏈轉移至美國，為何A股果鏈大漲？工業富聯再創歷史新高，電子ETF（515260）盤中漲逾1．7%

　　隔夜，蘋果美股大漲5%，8月7日早盤，帶動A股果鏈龍頭走高，立訊精密漲超3%，藍思科技漲近3%，工業富聯跳空高開，一度漲超9%，再創歷史新高，現漲逾1%。半導體行業個股亦表現亮眼，士蘭微漲逾4%，寒武紀漲逾3%。

　　圖：電子50指數漲幅前10大成份股

　　熱門ETF方面，拼盤「消費電子+半導體+PCB」等方向的電子ETF（515260）場內價格盤中漲逾1．7%，現漲0．21%。

　　主力資金大舉湧入電子板塊！截至發稿，電子板塊獲主力資金淨流入50.91億元，在31個申萬一級行業中，高居斷層第一！從細分方向來看，消費電子和半導體行業獲主力資金淨流入均超29億元，居於全部申萬二級行業前二。 

　　消息面上，電子ETF（515260）標的指數佈局的消費電子、半導體、PCB方向均有事件催化：

　　1、消費電子方面，蘋果計劃將供應鏈環節轉移至美國

　　蘋果公司宣佈將向美國本土追加投資1000億美元，且未來4年投資總額將達到6000億美元，旨在將更多蘋果供應鏈環節轉移至美國，並計劃在美生產更多關鍵零部件。

　　今年早些時候，美國總統特朗普曾警告稱，如果蘋果不將iPhone生產遷回美國，他將對其徵收至少25%的關税。庫克一直在積極爭取為iPhone產品線爭取關税豁免。在特朗普的第一任期內，蘋果曾成功為其產品爭取到關税豁免。如果庫克這次再次成功，蘋果有望避免沉重的關税負擔，甚至可能獲得相較三星等外國競爭對手的競爭優勢。

　　浙商證券研報指出，蘋果作為消費電子終端龍頭，競爭優勢仍強大，在新一輪創新周期中有望繼續引領行業增長，終端銷量有望超預期，或將帶來產業鏈上游相關設備在需求端的彈性超預期。

　　2、半導體方面，美國將徵收100%關税

　　當地時間8月6日，美國總統特朗普表示，美國將對芯片和半導體徵收約100%的關税，而如果在美國製造，將不收取任何費用。

　　美國關税政策對中國芯片產業的影響？市場分析人士指出，短期中國芯片出口成本將大幅增加，在獲取海外原材料、零部件時供應穩定性也可能受到影響。但長期來看，美國的關税壁壘會倒逼中國芯片產業加快自主創新和國產替代的步伐。

　　3、PCB（印製電路板）方面，高端PCB供需趨緊，上市公司擴產提速

　　業內人士指出，隨着多領域滲透率提升，高端PCB市場將持續擴容，具備跨場景技術能力與全球化佈局的企業有望脫穎而出，密集的產能投放也將加速行業整合，推動高端PCB產業從產業鏈配套向「科技基石」角色升級。

　　展望電子板塊后市，國金證券指出，重點關注業績增長持續性強的公司、AI-PCB及算力硬件、半導體自主可控、蘋果鏈及AI驅動受益產業鏈。

　　【創「芯」科技，硬核崛起】

　　拼盤「PCB+半導體+消費電子」等方向的電子ETF（515260）及其聯接基金（A類：012550/C類：012551）被動跟蹤電子50指數，重倉半導體、消費電子行業，在計算機設備、光學光電子、元件等領域亦有佈局；全面覆蓋AI芯片、汽車電子、5G、雲計算、印製電路板（PCB）等熱門產業；一鍵佈局A股電子核心資產，如立訊精密、中芯國際、海光信息、寒武紀-U等。

　　風險提示：電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文中提及的個股、指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估電子ETF的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

責任編輯：楊賜