1個月飆升超1000億，陽光電源、隆基、通威等龍頭企業刷新市值

7月1日，中央財經委員會第六次會議強調「縱深推進全國統一大市場建設，要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出」。

7月3日，工信部召集隆基、通威、天合等14家光伏行業龍頭簽署產能自律書，要求綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。

7月31日，中共中央政治局會議強調推動市場競爭秩序持續優化，依法依規治理企業無序競爭，推進重點行業產能治理等重點內容。

從7月開始，在股票市場上（至少在中短期），政策成為光伏行業最大的基本面。

也得益於此，7月以來，光伏板塊急速升溫，僅一個月總市值回升了上千億元，多數企業市值已漲回、甚至超過年初水平。

從排名來看，陽光電源依舊排名第一，市值1492.71億元；隆基綠能排名第二，市值1194.3億元；通威股價排名第三，市值919.76億元；特變電工排名第五，市值682.63億；合盛硅業排名第五，市值622.43億。

雖然，目前千億市值的光伏企業仍僅有陽光電源和隆基綠能兩家。但與6月總體市值（16,334.98億元）相比，當前光伏市值已有所回暖。

根據月內漲幅來看，僅7月，高測股份月漲幅達46.29%，陽光能源、億晶光電、弘遠綠能、新特能源、通威股份、大全能源在內的多家光伏企業漲幅超20%。

隨着光伏行業自上而下的「反內卷」行動的持續展開。

目前，硅料、硅片、電池以及組件等產品價格已出現連續多周上漲，硅料已全線迴歸4萬元時代，硅片也已回到1元/片以上，電池片在0.285元/瓦以上，組件價格在0.65元/瓦以上。

熟悉光伏行業的人都知道，其實早在2024年光伏行業就已開始了「反內卷」行動，不過當時的「反內卷」更多依靠的是企業自律。

自今年6月末以來，國家多方面下場助力光伏行業「反內卷」，給予了行業極大信心。

此前市場一直預期的「反內卷→推動PPI提升→經濟正向螺旋→CPI提升→扭轉通縮→走出周期低谷」的邏輯鏈條，值得我們繼續期待。

只是這個過程不會一蹴而就，行業危機的背后是中國經濟幾十年狂飆突進的投資過剩遇上了需求不足后問題集中凸顯，不會那麼容易解決。更不要説中國經濟發展是一個系統性工作，反內卷只是其中一環而已。

要解決內卷問題，就是解決經濟增長問題，這是必須通盤考慮的，是一個系統性工程，絕非一朝一夕之功。