港股收盤(08.06) | 恆指收漲0.03% 「反內卷」題材活躍 新消費龍頭表現亮眼

智通財經APP獲悉，港股三大指數今日漲跌不一，恆指盤中重回兩萬五關后回落，截止收盤，恆生指數漲0.03%或8.1點，報24910.63點，全日成交額為2152.35億港元；恆生國企指數跌0.21%，報8932.68點；恆生科技指數漲0.2%，報5532.17點。

浙商國際指出，港股市場基本面仍偏弱，資金面環境內外部分化，政策面后續或僅「託而不舉」，情緒面短期預計仍偏觀望。鑑於市場中長期趨勢已進入右側區間，對於后續走勢，該行不建議過度悲觀。對於中短期市場走勢繼續保持謹慎樂觀的態度。

藍籌股表現

比亞迪電子(00285)領漲藍籌。截至收盤，漲6.72%，報37.8港元，成交額34億港元，貢獻恆指3.01點。近期海外CSP大廠及相關液冷供應商發佈25年二季度業績及全年指引，業績均超市場預期、Capex繼續上調。公開資料顯示，公司產品線涵蓋企業級通用服務器、存儲服務器、AI服務器及液冷散熱方案等，公司及子公司為英偉達合作伙伴，與英偉達合作進行液冷研發。

其他藍籌股方面，中芯國際(00981)漲3.14%，報52.6港元，貢獻恆指11.33點；中國神華(01088 )漲2.99%，報36.54港元，貢獻恆指5.36點；理想汽車-W(02015)跌5.35%，報97.3港元，拖累恆指12.12點；長和(00001)跌1.57%，報50.1港元，拖累恆指3.36點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股漲跌互現，騰訊漲1.7%，阿里巴巴漲0.6%，小米跌0.55%。「反內卷」題材再度活躍，紙業股、煤炭股、鋼鐵股等多數走高，玖龍紙業續漲超10%，中煤能源漲近4%；特朗普言論推升避險情緒，黃金股今日普漲；新消費概念多數走強，泡泡瑪特大漲近8%；機器人事件催化不斷，相關概念股全天活躍。另一邊，餐飲股、航空股、影視股等走勢疲軟。

1. 新消費概念表現亮眼。截至收盤，泡泡瑪特(09992)漲7.87%，報277港元；上美股份(02145)漲7.34%，報87.75港元；老鋪黃金(06181)漲5.93%，報768港元；蜜雪集團(02097)漲3.94%，報491港元。

8月1日-3日，由泡泡瑪特主辦的2025PTS北京國際潮流玩具展在國家會議中心舉辦，據追風交易臺，摩根士丹利分析師在參觀北京潮玩展后維持泡泡瑪特「增持」評級，強調其平臺價值被市場低估。此外，8月5日，上美股份發佈2025年上半年正面盈利預告。2025年上半年公司預計實現營收40.9億至41.1億元，同比增長16.8%-17.3%；淨利潤達人民幣5.4億至5.6億元，同比大幅增長30.9%-35.8%。

8月2日，老鋪黃金全新門店在上海新天地正式開業，並給出開業限時折扣（即日起至8月10日，每滿1000元減100元，不與其它折扣政策同享），吸引眾多消費者排隊購物。據上海黃埔公眾號，現場排隊人數有數百人。原本10點30分開業的店鋪，也提前到10點開門。

2. 「反內卷」題材活躍。截至收盤，晨鳴紙業(01812)漲10.75%，報1.03港元；玖龍紙業(02689)漲10.75%，報5.15港元；中煤能源(01898)漲3.89%，報10.42港元；馬鞍山鋼鐵股份(00323)漲4.35%，報2.64港元。

8月6日，大商所焦煤期貨主力合約一度漲超7%。現貨方面，國內港口主焦煤價上漲240元/噸至1680元/噸，7月初以來煤價從底部累計上漲450元/噸或37%，目前回升至年初以來高點。此外，近日，廣東省造紙行業協會發布了國內造紙行業的第一封「反內卷」倡議書。玖龍紙業、理文造紙等龍頭企業近期也相繼發佈漲價函，宣佈自8月1日起上調多款產品價格。中金表示，煤炭、鋼鐵、建築建材、化工、「新三樣」、小家電、家居、造紙等行業或存在着「內卷式」競爭，可持續關注其「反內卷」政策執行的力度及效果。

3. 機器人概念多數上揚。截至收盤，極智嘉-W(02590)漲5.68%，報18.97港元；微創機器人-B(02252)漲4.07%，報21.98港元；三花智控(02050)漲4.03%，報27.88港元；速騰聚創(02498)漲2.61%，報32.98港元。

近期，機器人事件催化不斷。8月5日，宇樹科技發佈新款四足機器狗產品Unitree A2 星際獵影。據悉，A2整機約37KG，空載續航約20KM，最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。此外，上海市人民政府辦公廳印發《上海市具身智能產業發展實施方案》。其中提到，建立市區協同培育機制，以浦東張江為核心承載區，加速具身智能全產業鏈佈局，協同具身智能相關重點區域，形成功能互補、差異化發展的特色產業集羣。

值得關注的是，2025世界機器人大會即將於8月8日在北京經濟技術開發區北人亦創國際會展中心啟幕。據悉，此次大會將有100余款新品首發亮相，數量是去年的近2倍。萬聯證券指出，特斯拉、華為、Figure AI等科技巨頭在人形機器人行業的持續投入有望驅動行業迭代加速並不斷突破，人形機器人量產並實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期。

熱門異動股

1. 時代天使(06699)發佈盈喜，截至收盤，漲18.29%，報67.6港元。

時代天使發盈喜，預期2025年上半年的淨利潤約為1340萬美元至1480萬美元，同比增加約538.1%至604.8%。瑞銀指出，由於本地及海外收入增長均勝於預期，投資者對此將反應正面。該行大幅上調時代天使今年的每股盈測105%至1.18元，以反映營運開支低於預期。

2. 晶泰控股(02228)顯著攀升，截至收盤，漲12.42%，報7.42港元。

晶泰科技宣佈與DoveTree完成總訂單規模約470億港元（59.9億美元）的管線合作簽約，並已收到協議約定的首付款約4億港元（5100萬美元）。根據協議條款，晶泰科技與DoveTree就多款處於臨牀前階段的大分子及小分子創新葯資產達成合作，並將針對一系列DoveTree指定的靶點進行新葯研發，DoveTree獨家享有相關藥物全球範圍的獨家開發和商業化權利。

3. 中船防務(00317)繼續走高，截至收盤，漲7.75%，報17.8港元。

建銀國際研究報告指，基於造船業利潤的季節性因素，加上毛利率假設較先前預期更樂觀，將中船防務2025至27年淨利潤預測上調24%至32%。預計附屬公司黃埔文衝目前持有約540億元人民幣的新船訂單儲備，將支持2025至27年盈利年均複合增長率達70%。

4. 珍酒李渡(06979)全天強勢，截至收盤，漲7.89%，報7.38港元。

珍酒李渡發佈2025 年半年度業績預告，2025上半年預計實現營業總收入24-25.5億元，同比下滑38.3%-41.9%；預計實現股東應占淨利潤5.7-5.8 億元，同比下滑23%-24%；預計實現Non-GAAP淨利潤6.1-6.2億元，同比下滑39%-40%。此外，近日，珍酒李渡集團董事長吳向東在個人視頻平臺宣佈，將於8月8日推出新的一款超級啤酒「牛市」。

5. 國泰航空(00293)午后下挫，截至收盤，跌9.66%，報10.85港元。

國泰航空午間發佈2025年中期業績，集團收益543.09億港元，同比增長9.5%；股東應占溢利36.51億港元，同比增長1.1%；中期息每股20港仙。大摩表示，國泰客運收益率低於預期，主要由於長途航線收益率持續正常化及短途航線競爭加劇，儘管商務艙需求強勁且載客率按年提升。