MSCI全球股票指數關聯ETF規模突破2萬億美元！A股市場有哪些MSCI「嚴選」？

近日，國際指數編制公司MSCI發文稱，當前與MSCI全球股票指數掛鉤的指數ETF資產規模已突破2萬億美元，自2025年初以來的增長率達17%。截至第二季度，有超過1400只股票ETF與MSCI指數掛鉤。

MSCI（Morgan Stanley Capital International，摩根士丹利資本國際公司，又稱明晟公司）是全球領先的指數編制和投資研究機構，成立於1968年，總部位於美國紐約。該公司專注於提供關鍵的投資決策支持工具，包括覆蓋全球股票市場的指數體系、投資組合風險管理工具、ESG（環境、社會及治理）與氣候解決方案，以及私人資產數據分析服務。其核心產品MSCI指數是全球影響力最大的基準指數之一，被2000多家國際機構投資者採用，衍生出指數期貨、ETF等多種投資工具。

MSCI指數體系涵蓋23個發達市場和27個新興市場，包含國家指數、行業指數、規模指數（如小市值指數）等類別，並動態調整成分股以保持代表性。例如，MSCI中國指數系列反映中國大陸、香港和臺灣地區股票表現，成分股需滿足市值、流動性、行業代表性及成長潛力等標準，每季度進行審覈調整。其指數編制以客觀性、公正性和實用性著稱，通過科學方法統一計算規則，並考慮匯率變動等因素，為全球投資者提供長期可比的投資基準。

那麼，A股市場有跟蹤MSCI旗下指數的ETF產品嗎？答案是肯定的。

數據顯示，截至2025年8月6日，全市場跟蹤MSCI旗下指數的ETF共計19只，分別跟蹤8只不同的MSCI指數，合計規模達166億元。

具體來看，跟蹤的8只MSCI指數分別為MSCI中國A股國際通指數、MSCI中國A50互聯互通指數、MSCI美國50指數、MSCI中國A股指數、MSCI中國A股ESG通用指數、MSCI中國A股低波動指數、MSCI中國A股國際指數、MSCI中國A股國際質量指數。

1、MSCI中國A股國際通指數

反映A股納入MSCI新興市場指數進程的實時路徑，成分股約235只純大盤股（剔除中盤股、長期停牌股及非陸股通標的），聚焦金融、消費、科技等行業龍頭，是外資流入A股的直接受益指數。

相關ETF：MSCI中國A股ETF(512160)、MSCIA股ETF易方達(512090)、MSCIA股ETF(512990)、MSCI中國ETF招商(515160)、MSCIETF(512520)、MSCIA股ETF基金(512180)。

2、MSCI中國A50互聯互通指數

通過「行業中性」策略從11個GICS行業中各選2只龍頭，再補選28只自由流通市值最大股票，共50只成分股。行業分佈均衡。

相關ETF：中國A50ETF(159602)、中國A50ETF(563000)、A50ETF(159601)、MSCI中國A50ETF(560050)、A50增強ETF(563280)。

3、MSCI美國50指數

精選MSCI美國可投資市場指數中自由流通市值最大的50只超大盤股，前十大含「科技七巨頭」。側重信息技術、醫療保健，波動性介於道指與納指之間。

相關ETF：美國50ETF(513850)、美國50ETF(159577)

4、MSCI中國A股指數

MSCI在2005年推出的首隻A股基準指數，覆蓋全市場自由流通市值前85%的個股（約400余隻），行業代表性達65%且分散。成分股與滬深300重疊度96%，但前十大股權重更低。

相關ETF：MSCI中國ETF(512380)、摩根MSCIAETF(515770)

5、MSCI中國A股ESG通用指數

基於MSCI中國A股指數，通過ESG評級篩選環境、社會、治理表現領先的企業，剔除爭議行業。偏大盤風格，行業均衡（電力設備、銀行權重居前）。

相關ETF：MSCIESGETF(159621)

6、MSCI中國A股低波動指數

基於波動率因子篩選，優先納入股價波動率較低的A股，通過分散行業配置降低組合風險。該指數適合風險厭惡型投資者，提供相對穩健的市場暴露

相關ETF：平安MSCI低波ETF(512390)

7、MSCI中國A股國際指數

MSCI中國A股指數的擴展版，覆蓋400余隻A股（含大盤及中盤），作為A股納入MSCI的「終極版」標的。行業分佈更分散，外資可通過陸股通直接投資其成分股。

相關ETF：MSCI中國A股ETF基金(512360)

8、MSCI中國A股國際質量指數

以質量因子（高ROE、低負債、盈利穩定）篩選優質公司，超60%權重配於消費、醫藥、科技賽道。

相關ETF：質量ETF(515910)

從基金公司視角來看，有13家基金公司佈局了MSCI指數相關ETF，包括易方達、華夏、匯添富、南方、平安等。其中易方達旗下共有3只相關ETF，居全市場第一，累計規模達57億元，同樣居全市場第一。

國海證券認為：牛途在望。下半年需要重視指數衝關並中樞上移的可能性，市場上行的核心驅動力是流動性與估值，下半年有望迎來全球貨幣財政共振寬松的格局，成長跑贏價值，明年有望出現全球經濟共振復甦，屆時順周期也將迎來不錯的配置價值。