帕克蘭報告2025年第二季度業績

第二季度調整后EBITDA 1為5.08億美元，創歷史新高

展示Parkland多元化業務的實力和運行率潛力

推進Sunoco交易2

卡爾加里，AB，2025年8月5日/美通社/ - Parkland Corporation（「Parkland」，「我們」，「公司」或「我們的」）（TSX：PKI）今天宣佈其截至2025年6月30日的三個月和六個月的財務和經營業績。

總裁兼首席執行官鮑勃·埃斯佩（Bob Espey）表示：「我要感謝Parkland團隊安全地為我們的客户提供服務，取得創紀錄的第二季度業績。」「我們的加拿大和國際業務繼續展現出實力和韌性，而強大的供應優化加上伯納比煉油廠的穩健運營使我們能夠獲得周期中期以上的煉油利潤率。這些結果反映了Parkland綜合平臺的運營率潛力，與Sunoco一起，合併后的規模有望在未來幾年增加現金流。"

2025年第二季度亮點

2025年第二季度細分市場亮點

____________________________________

（1）

分段測量總數。請參閱本新聞稿的「分部利潤（虧損）衡量標準和分部總衡量標準」部分。

（2）

2025年5月5日，Parkland和Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：Sun）（「Sunoco」）宣佈，他們達成了一項最終協議，根據該協議，Sunoco將通過現金和股權交易收購Parkland的所有已發行股份，價值約為美元9.1億美元，包括假設債務（「Sunoco交易」）。

（三）

非GAAP財務指標或非GAAP財務比率。請參閱本新聞稿的「非GAAP財務指標和比率」部分。

（4）

補充財務措施。請參閱本新聞稿的「補充財務措施」部分。

（5）

資本管理措施。請參閱本新聞稿「資本管理措施」部分。

（六）

非財務措施。請參閱本新聞稿的「非金融措施」部分。

Sunoco交易的最新進展

帕克蘭股東在2025年6月24日的年度和特別會議上批准了Sunoco交易，超過93%的投票支持率。在股東的強烈支持之后，帕克蘭收到了艾伯塔省國王法庭的最終命令，並獲得了《競爭法》（加拿大）的批准。

Sunoco交易繼續通過剩余的監管審查程序和其他成交條件進行，包括根據《加拿大投資法》進行的持續審查，預計將於2025年第四季度完成。

公司將於2025年8月6日終止股息再投資計劃（「DRIP」）。DRIP自2022年11月2日起暫停。

2025年指南

繼2025年第二季度強勁的運營和財務業績后，Parkland仍有望保持在此前規定的2025年調整后EBITDA指引4範圍內1，800美元至21億美元，2025年資本支出指引4範圍內475美元至5.25億美元。

由於預期的交易相關成本和與Sunoco交易相關的某些限制，併爲了簡化外部指導，Parkland將不再提供有關其2025年每股可用現金流、2025年槓桿率、2023年至2025年非核心資產撤資計劃以及煉油部門2025年調整后EBITDA的更新。

合併財務概覽

（百萬美元，除非另有説明）

截至6月30日的三個月里，

財務概要

2025

2024

銷售及營業收入

6，874

7，504

調整后EBITDA（1）

508

504

加拿大（2）（3）

190

168

國際（2）（3）

168

180

美國（2）（3）

26

47

精煉（2）（3）

136

119

企業（2）（3）

（12）

（10）

淨收益（虧損）

172

70

每股淨收益（虧損）-基本（每股美元）

0.99

0.40

每股淨收益（虧損）-攤薄（每股美元）

0.97

0.39

后十二個月（「TTM」）經營活動產生（用於）的現金（4）

1，656

1，612

TTM每股經營活動產生（用於）現金（4）

9.52

9.19

TTM可用現金流（5）（6）

551

823

TTM每股可用現金流（5）（6）

3.17

4.69

TTM ROIC（6）

7.7%

9.0%

（1）

分段測量總數。請參閱本新聞稿的「分部利潤（虧損）衡量標準和分部總衡量標準」部分。

（2）

出於比較目的，對2024年的某些金額進行了修訂，以符合本期有關企業成本分配的列報方式。更多詳情請參閱中期簡明合併財務報表附註2d

（三）

分部利潤（虧損）的衡量。請參閱本新聞稿的「分部利潤（虧損）衡量標準和分部總衡量標準」部分。

（4）

補充財務措施。請參閱本新聞稿的「補充財務措施」部分。

（5）

出於比較目的，某些金額在風險管理的已實現和未實現收益/（損失）之間重新分類，調整后EBITDA或淨利潤沒有變化，以符合本期使用的列報方式。

（六）

非GAAP財務指標或非GAAP財務比率。請參閱本新聞稿的「非GAAP財務指標和比率」部分。

MD & A和年度合併財務報表

截至2025年6月30日的三個月和六個月管理層討論與分析（「2025年第二季度MD & A」）和截至6月30日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表，2025（「2025年第二季度簡明合併財務報表」）詳細説明Parkland截至2025年6月30日的三個月和六個月的經營業績。這些文件的英文版本將在www.parkland.ca和電子數據分析和檢索系統+（「SEDART+」）上在線提供，然后由新聞網在Parkland的個人資料（www.sedarplus.ca）發佈。2025年第二季度MD & A和2025年第二季度濃縮合並財務報表的法語版本將在發佈后立即發佈到www.parkland.ca和SEDART+。

關於帕克蘭公司

Parkland是一家領先的國際燃油分銷商、營銷商和便利零售商，在美洲26個國家/地區安全可靠地運營。我們的零售網絡滿足日常消費者的燃油和便利需求。我們的商業運營為企業提供運營動力、完成項目並更好地服務客户。除了滿足客户對基本燃料的需求外，Parkland還提供一系列選擇來幫助他們降低對環境的影響，包括製造和混合可再生燃料、超高速電動汽車充電、各種碳信用額和可再生能源解決方案以及太陽能。我們在加拿大、美國和加勒比地區擁有約4，000個零售和商業地點，已開發出供應、分銷和貿易能力，以加速增長和業務績效。

我們的戰略重點是兩個相互關聯的支柱：我們的客户優勢和我們的供應優勢。通過我們的客户優勢，我們的目標是通過我們的專有品牌，差異化的產品，廣泛的網絡，有競爭力的價格，可靠的服務和令人信服的忠誠度計劃成為客户的首選。我們的供應優勢基於通過我們有利的資產、巨大的規模以及深厚的供應和物流能力，在我們運營的難以服務的市場中為獨立燃料營銷人員和分銷商提供最低的服務成本。我們的業務以我們的員工以及我們的安全、誠信、社區和尊重的價值觀為基礎，這些價值觀貫穿於我們的整個組織。

前瞻性陳述

本文包含的某些陳述構成前瞻性信息和陳述（統稱為「前瞻性陳述」）。當使用「期望」、「將」、「可能」、「將」、「相信」、「繼續」、「追求」和類似表達時，旨在識別前瞻性陳述。特別是，本新聞稿包含有關以下方面的前瞻性陳述：業務戰略、目標和舉措; Parkland綜合平臺的運營率潛力; Parkland和Sunoco在未來幾年內能夠增長現金流; Sunoco交易，包括監管機構批准進展和其他成交條件以及預計將於2025年第四季度成交;與Sunoco交易相關的預期成本;預計將保持在2025年調整后EBITDA指引和2025年資本支出指引範圍內;以及DRIP的終止及其時間。

這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異。無法保證這些預期將被證明是正確的，並且不應過度依賴本新聞稿中包含的此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅限於本新聞稿發佈之日。除非證券法要求，帕克蘭不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。由於許多風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括但不限於：Sunoco交易的完成，包括獲得相關所需批准的能力、交易時間以及實現由此產生的利益; Parkland在Sunoco交易后成功整合其業務的能力;總體經濟、市場和商業狀況;微觀和宏觀經濟趨勢和狀況，包括利率上升、通貨膨脹、徵收關税和波動的商品價格;帕克蘭執行其業務目標、項目和戰略的能力，包括其完成、融資和時間安排，實現由此帶來的好處，實現我們的目標、展望和相關承諾，以及Sunoco交易對其的影響;符合2025年調整后EBITDA指引和2025年資本支出指引範圍的能力以及相關假設;和其他因素，其中許多超出了Parkland的控制範圍以及「關於前瞻性信息的警示聲明」和「風險因素」中描述的假設和風險包含在Parkland最近提交的年度信息表中，以及2024年第四季度MD & A中的「前瞻性信息」和「風險因素」中，均在SEDART+上提交，並可在Parkland網站www.parkland.ca上獲取。此外，2025年調整后EBITDA指引反映了所收購業務的持續整合和協同效應捕獲，以及有機增長計劃的進展，關鍵重大假設包括：市場趨勢符合Parkland當前預期; Parkland零售和商業業務線在2025財年的預期業績與上一年一致;根據伯納比煉油廠每天55，000桶的原油加工能力，伯納比煉油廠的綜合利用率為90%至95%，並完成計劃維護，包括將之前計劃的扭虧為盈推迟至2026年;並在整個業務中實施持續的成本削減。2025年資本支出指引主要由調整后EBITDA增加推動，並假設基本運營沒有重大變化，伯納比煉油廠也沒有計劃扭虧為盈。本新聞稿中包含的前瞻性陳述明確受到這些警示性陳述的限制。

指定財務措施

本新聞稿包含分部措施總數、非GAAP財務措施和非GAAP財務比率、補充財務措施和資本管理措施（統稱為「指定財務措施」）。Parkland的管理層使用某些指定的財務指標來分析業務的運營和財務績效、槓桿率和流動性。這些指定的財務指標在國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則（「IFRS會計準則」）下不具有任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標進行比較。指定的財務指標不應孤立考慮或用於替代根據國際財務報告準則會計準則編制的績效指標。有關Parkland使用的指定財務措施的更多詳細信息，請參閱2025年第二季度MD & A第15節（該部分已通過引用納入本新聞稿中）。

非GAAP財務指標和比率

調整后的盈利（虧損）是一種非GAAP財務指標，調整后的每股盈利（虧損）是一種非GAAP財務比率，各自代表Parkland在綜合層面上業務活動的基本核心經營業績。與調整后每股收益（虧損）和調整后每股收益（虧損）最直接可比的財務指標是淨收益（虧損）。

調整后的盈利（虧損）和調整后的每股盈利（虧損）代表Parkland運營業務的表現，同時考慮折舊和攤銷、租賃利息和長期債務、增值和其他融資成本以及所得税。該公司使用這些指標是因為它相信調整后的盈利（虧損）和調整后的每股盈利（虧損）對於管理層和投資者評估公司的整體業績有用，因為它們排除了某些不反映公司基本業務運營的項目。

有關調整后每股盈利（虧損）和調整后每股盈利（虧損）的詳細定義和構成，請參閱2025年第二季度MD & A第15節（該節已通過引用納入本新聞稿中）。

請參閱下文，瞭解調整后盈利（虧損）與淨盈利（虧損）的對賬以及調整后每股盈利（虧損）的計算。

截至6月30日的三個月里，

截至6月30日的六個月，

（百萬美元，除非另有説明）

2025

2024

2025

2024

淨收益（虧損）

172

70

236

65

加/（少）：

收購、整合和其他成本

46

46

75

76

外匯（收益）損失-未實現

（4）

4

（9）

7

風險管理和其他（收益）損失-未實現（4）

（51）

56

（48）

59

與Sunoco交易相關的成本

46

-

46

-

其他（收益）和損失

（70）

（1）

（89）

9

其他調整項目（1）（4）

17

8

11

26

税收正常化（2）

2

（27）

1

（43）

調整后收益（虧損）

158

156

223

199

加權平均普通股數（百萬股）（3）

174

175

174

175

根據稀釋影響調整的加權平均普通股數（百萬股）（3）

177

177

176

178

調整后每股盈利（虧損）（每股美元）

基本

0.91

0.89

1.28

1.14

稀釋

0.90

0.88

1.27

1.12

（1）

截至2025年6月30日止三個月的其他調整項目包括：（i）與另一期間1200萬美元虧損的基礎實物銷售活動相關的風險管理及其他資產和負債的已實現收益和虧損（2024年：損失100萬美元）;（ii）合資企業和聯營公司投資的折舊、所得税和其他調整份額800萬美元（2024年-300萬美元）;（iii）其他收入100萬美元（2024年-300萬美元）;（iv）與現金池安排相關的外匯損益調整400萬美元（2024年-200萬美元）;和（v）調整與利率掉期相關的已實現風險管理收益，因為這些收益與商品銷售和購買交易無關，零（2024年-100萬美元）。截至2025年6月30日止六個月的其他調整項目包括：（i）另一個100萬美元收益期間風險管理以及與基礎實物銷售活動相關的其他資產和負債的已實現損益（2024年-損失1200萬美元）;（ii）折舊份額，合資企業和聯營企業投資的所得税和其他調整1300萬美元（2024年-700萬美元）（iii）其他收入300萬美元（2024年-500萬美元）;（iv）與現金池安排相關的外匯損益調整400萬美元（2024年-400萬美元）;和（v）與利率掉期相關的已實現風險管理收益的調整，因為這些收益與商品銷售和購買交易無關，因此為零（2024年-200萬美元收益）。出於比較目的，某些金額在風險管理的已實現和未實現收益/（損失）之間重新分類，調整后EBITDA或淨利潤沒有變化，以符合本期使用的列報方式。

（2）

税收正常化調整適用於被視為暫時性差異的淨收益（損失）調整項目，例如收購、整合和其他成本、未實現外匯損益、風險管理和其他未實現損益、資產處置損益、贖回選擇權公允價值變化、環境準備金估計變化、庫存減記損失，用未實現收益、非流動資產減損和戰略交易成本抵消相關風險管理衍生品。税收影響是使用適用於相關項目發生的司法管轄區的實際税率估計的。

（三）

普通股加權平均股數根據年度合併財務報表附註2中包含的Parkland會計政策計算。

（4）

出於比較目的，某些金額在風險管理的已實現和未實現收益/（損失）之間重新分類，調整后收益（損失）沒有變化，以符合本期使用的列報方式。

可用現金流是非GAAP財務指標，每股可用現金流是非GAAP財務比率。可用現金流和每股可用現金流最直接可比的財務指標是經營活動產生（使用）的現金。Parkland利用這些措施來設定目標（包括年度指導和可變薪酬目標）並監控其為資本配置產生現金流的能力，包括向股東的分配、對業務增長的投資和去槓桿化。有關可用現金流和每股可用現金流的詳細定義和組成，請參閱2025年第二季度MD & A第15節（該節通過引用納入本新聞稿）。有關歷史可用現金流量和每股可用現金流量的計算以及經營活動產生（使用）現金的對賬，請參閱下表。

止三個月

十二個月結束

2025年6月30日

（百萬美元，除非另有説明）

2024年9月30日

2024年12月31日

2025年3月31日

2025年6月30日

經營活動產生（使用）的現金

406

462

286

502

1，656

反向：其他資產和其他負債的變化

（68）

80

1

（7）

6

反向：與經營活動相關的非現金營運資金淨變化（1）

21

（180）

53

（87）

（193）

包括：維護資本支出

（71）

（96）

（62）

（70）

（299）

包括：從對聯營公司和合資企業的投資中獲得的股息

3

7

5

6

21

包括：租賃利息和長期債務

（85）

（87）

（89）

（83）

（344）

包括：租賃本金的支付

（69）

（76）

（77）

（74）

（296）

可用現金流

137

110

117

187

551

加權平均普通股數（百萬股）（2）

174

TTM每股可用現金流

3.17

止三個月

截至2024年6月30日的后十二個月

（百萬美元，除非另有説明）

2023年9月30日

2023年12月31日

2024年3月31日（1）

2024年6月30日

經營活動產生（使用）的現金

528

417

217

450

1，612

反向：其他資產和其他負債的變化

7

（4）

28

3

34

反向：與經營活動相關的非現金營運資金淨變化（1）

（14）

17

55

（34）

24

包括：維護資本支出

（52）

（93）

（59）

（53）

（257）

包括：從對聯營公司和合資企業的投資中獲得的股息

4

3

2

8

17

包括：租賃利息和長期債務

（83）

（88）

（85）

（88）

（344）

包括：租賃本金付款

（57）

（71）

（71）

（64）

（263）

可用現金流

333

181

87

222

823

加權平均普通股數（百萬股）（2）

175

TTM每股可用現金流

4.69

（1）

出於比較目的，對截至2024年3月31日止三個月與經營活動相關的非現金營運資金淨變化中的某些金額進行了修訂，以符合本期列報方式。

（2）

普通股加權平均股數根據年度合併財務報表附註2中包含的Parkland會計政策計算。

ROIC是非GAAP財務比率。該指標的計算方式是稅后淨營業利潤（「NOMat」）除以平均投資資本的比率。NOMat描述了Parkland基本運營的盈利能力，不包括槓桿率和某些其他不被認為代表Parkland基本核心運營業績的收入和支出項目的影響。NOMat基於調整后EBITDA（定義見本新聞稿「分部利潤（損失）衡量和分部衡量總額」部分）減去折舊和攤銷費用，包括分類為持作出售的資產的形式折舊，以及使用預期平均税率的估計税收費用，該税率使用Parkland運營的每個司法管轄區的法定税率估計。平均投資資本是Parkland部署的資本金額，代表開盤和收盤債務（包括分類為持作出售的債務負債）以及股東權益（包括股權儲備）的平均值，扣除現金和現金等值物。我們使用這項非GAAP指標來評估Parkland的資本投資效率。

（百萬美元，除非另有説明）

止三個月

ROIC

九月 2024年30日

十二月 2024年31日

3月31日， 2025

6月30日， 2025

落后十二 個月

截至2025年6月30日

淨收益（虧損）

91

（29）

64

172

298

加/（少）：

所得税費用（收回）

17

（8）

8

39

56

收購、整合和其他成本

61

81

29

46

217

折舊及攤銷

207

210

202

220

839

財務成本

96

92

99

93

380

外匯（收益）損失-未實現

1

（2）

（5）

（4）

（10）

風險管理和其他（收益）損失-未實現

（48）

34

3

（51）

（62）

與Sunoco交易相關的成本

-

-

-

46

46

其他（收益）和損失

（1）

30

（19）

（70）

（60）

其他調整項目

7

20

（六）

17

38

調整EBITDA

431

428

375

508

1，742

減：折舊和攤銷

（207）

（210）

（202）

（220）

（839）

減：分類為持作出售的資產的預計折舊和攤銷

-

（7）

（7）

14

-

調整EBIT

224

211

166

302

903

平均實際税率

21.0%

減：税款

（189）

經營溢利淨額

714

開放投入資本

9，362

期末投入資本

9，201

平均投入資本

9，282

投資資本回報率

7.7%

投入資本

6月30日，

（百萬美元，除非另有説明）

2025

2024

長期債務-流動部分

847

213

長期債務

5，618

6，275

分類為持作出售的負債中的長期債務（1）

2

52

股東權益

三千一百七十三

3，138

警告：現金及現金等值物

（439）

（316）

總

9，201

9，362

（百萬美元，除非另有説明）

止三個月

ROIC

9月30日， 2023

12月31日， 2023

2024年3月31日

2024年6月30日

落后十二個月

截至二零二四年六月三十日止

淨收益（虧損）

230

86

（5）

70

381

加/（少）：

所得税費用（收回）

54

（15）

（29）

20

30

收購、整合和其他成本

38

42

30

46

156

折舊及攤銷

205

222

206

202

835

財務成本

93

89

91

99

372

外匯（收益）損失-未實現

1

-

3

4

8

風險管理和其他（收益）損失-未實現（2）

（19）

28

3

56

68

其他（收益）和損失

（三十七）

5

10

（1）

（23）

其他調整項目（2）

20

6

18

8

52

調整EBITDA

585

463

327

504

1，879

減：折舊和攤銷

（205）

（222）

（206）

（202）

（835）

減：分類為持作出售的資產的預計折舊和攤銷

-

-

-

-

-

調整EBIT

380

241

121

302

1，044

平均實際税率

19.9%

減：税款

（208）

經營溢利淨額

836

開放投入資本

9，191

期末投入資本

9，362

平均投入資本

9，277

投資資本回報率

9.0%

投入資本

6月30日，

（百萬美元，除非另有説明）

2024

2023

長期債務-流動部分

213

178

長期債務

6，275

6，278

分類為持作出售的負債中的長期債務（1）

52

-

股東權益

3，138

3，080

警告：現金及現金等值物

（316）

（345）

總

9，362

9，191

（1）

為便於比較，於2024年3月31日，分類為持作出售的負債中的長期債務已計入投資資本的一部分，以符合本期間的呈列。

（2）

出於比較目的，截至2024年3月31日止三個月的風險管理已實現和未實現收益/（損失）之間的某些金額被重新分類，調整后EBITDA沒有變化。

食品和公司C-Store SSSG是一種非GAAP財務比率，指的是同一公司地點的零售食品和便利店產生的同期銷售增長。排除開設和關閉商店、臨時關閉（包括On the Run / Marché Express轉換的關閉）、商店擴張、商店翻新以及期間餐飲服務模式發生變化的商店的影響，以得出可比的同店指標。同店銷售增長是零售業常用的指標，為投資者提供有意義的信息，以評估Parkland品牌和零售網絡的健康狀況和實力，這最終會影響財務業績。與Food and Company C-Store SSSG最直接可比的財務指標是銷售和營業收入中的食品和便利店收入。

以下是加拿大分部便利店收入（食品和C-Store收入）與食品和公司C-Store同店銷售額（「SS」）的對賬，以及食品和公司C-Store SSSG的計算。

截至6月30日的三個月里，

截至6月30日的六個月，

（百萬美元，除非另有説明）

2025

2024

%（1）

2025

2024

%（1）

食品和公司C-Store收入

83

82

162

160

添加：

食品和服務的銷售點（「POS」）價值 由零售商和特許經營商運營的公司C-Store（2）

300

303

563

579

減：

來自零售商、特許經營商及其他之租金及特許權使用費收入（3）

（61）

（63）

（118）

（122）

同店收入調整（4）（不包括香菸）

（5）

（4）

（17）

（14）

食品和公司C店同店銷售額（包括香菸）

317

318

（0.3）%

590

603

（2.1%）

減：

同店收入調整（4）（香菸）

（98）

（108）

（182）

（203）

食品和公司C店同店銷售額（不包括香菸）

219

210

4.2%

408

400

2.0%

截至6月30日的三個月里，

截至6月30日的六個月，

（百萬美元，除非另有説明）

2024

2023

%（1）

2024

2023

%（1）

食品和公司C-Store收入

82

79

160

149

添加：

零售商運營的Food and Company C-Store銷售的商品和服務的銷售點（「POS」）價值（2）

305

316

581

594

減：

來自零售商及其他的租金收入（3）

（63）

（64）

（122）

（119）

同店收入調整（4）（5）（不包括香菸）

（16）

（15）

（28）

（26）

食品和公司C店同店銷售額（包括香菸）

308

316

（3.0）%

591

598

（1.3%）

減：

同店收入調整（4）（5）（香菸）

（105）

（112）

（200）

（213）

食品和公司C店同店銷售額（不包括香菸）

203

204

（0.7）%

391

385

1.1%

（1）

貸款額根據實際金額計算，並受四捨五入的影響。

（2）

用於計算Food and Company C-Store SSSG的POS值不是Parkland財務指標，也不構成Parkland合併財務報表的一部分，因為Parkland以便利店銷售租金百分比的形式從零售商賺取租金收入。POS價值是根據從Parkland零售地點的POS系統獲得的信息計算的，包括交易數據，例如銷售額、成本和數量，這些數據受財務報告內部控制的約束。我們還使用此數據以便利店銷售租金百分比的形式計算零售商的租金收入，並在我們的綜合財務報表中記錄爲收入。

（三）

包括來自零售商的租金收入，形式為Food and Company C-Store銷售租金百分比、特許權使用費和特許經營費，不包括來自自動取款機、POS系統許可費和其他的收入。

（4）

此次調整不包括收購、開設和關閉商店、臨時關閉（包括On the Run / Marché Express轉換的關閉）、商店擴張、商店翻新以及餐飲服務模式發生變化的商店的影響，以得出可比的同店指標。

（5）

不包括年內完成的收購的銷售額，因為這些不會影響該指標，直到收購完成一年后，此時產生的銷售額或數量確定了這些指標的基線。

這些非GAAP財務指標和比率不應孤立考慮或用於替代根據IFRS會計準則編制的績效指標。除非另有説明，否則這些非GAAP財務指標和比率在不同時期內一致計算和披露。請參閱2025年第二季度MD&A第15節，該部分通過引用併入本新聞稿，以瞭解有關Parkland非GAAP財務指標和比率的更多詳細信息。

資本管理辦法

Parkland的主要資本管理指標是槓桿率，主要管理人員在內部使用該指標來監控Parkland的整體財務實力、資本結構靈活性以及償還債務和履行當前和未來承諾的能力。爲了管理其融資需求，Parkland可能會調整資本支出或支付給股東的股息，或者發行新股或新債務。槓桿率計算為槓桿債務與槓桿EBITDA的比率，不具有IFRS會計準則規定的任何標準化含義。因此，它不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。槓桿率的詳細計算如下：

（百萬美元，除非另有説明）

2025年6月30日

2024年12月31日

槓桿債務

4，979

5，268

槓桿EBITDA

1，468

1，481

槓桿率

3.4

3.6

（百萬美元，除非另有説明）

2025年6月30日

2024年12月31日

長期債務

六千四百六十五

6，641

減：

租賃義務

（1，104）

（1，054）

現金及現金等價物

（439）

（385）

無追索權債務（1）

（55）

（30）

風險管理負債（資產）（2）

1

（30）

添加：

無追索權現金（1）

35

31

信用證和其他

76

95

槓桿債務

4，979

5，268

（1）

代表與項目融資相關的無追索權債務和無追索權現金余額。

（2）

代表與在現金流對衝關係中指定的跨貨幣掉期現貨部分相關的風險管理資產/負債，以對衝即期匯率變化導致的2024年優先票據本金現金流變異性。

止三個月

截至2025年6月30日的后十二個月

（百萬美元，除非另有説明）

2024年9月30日

2024年12月31日

2025年3月31日

2025年6月30日

調整EBITDA

431

428

375

508

1，742

股份激勵補償

6

11

8

7

32

反向：IFRS 16影響（1）

（84）

（91）

（93）

（90）

（358）

353

348

290

425

1，416

收購形式調整（2）

6

其他調整（3）

46

槓桿EBITDA

1，468

（1）

包括採用IFRS 16之前在經營成本項下確認的經營租賃的影響，這與管理層對收益影響的看法一致。

（2）

包括基於收購的預期收益、成本和協同效應的形式收購前EBITDA估計的影響。

（三）

包括將與伯納比煉油廠計劃外關閉相關的非經常性事件的調整后EBITDA正常化，以及歸因於通過無追索權項目融資的電動汽車充電業務的EBITDA。

止三個月

截至2024年12月31日的后十二個月

（百萬美元，除非另有説明）

2024年3月31日

2024年6月30日

2024年9月30日

2024年12月31日

調整EBITDA

327

504

431

428

1，690

股份激勵補償

6

8

6

11

31

反向：IFRS 16影響（1）

（83）

（80）

（84）

（91）

（338）

250

432

353

348

1，383

收購形式調整（2）

11

其他調整（3）

87

槓桿EBITDA

1，481

（1）

包括採用IFRS 16之前在經營成本項下確認的經營租賃的影響，這與管理層對收益影響的看法一致。

（2）

包括基於收購的預期收益、成本和系統的形式收購前EBITDA估計的影響。

（三）

包括調整與伯納比煉油廠計劃外停工相關的非經常性事件的調整后EBITDA以及通過無追索權項目融資融資獲得的電動汽車充電業務的EBITDA正常化。

分部利潤（虧損）和分部總額的衡量

調整后的息、税、折舊及攤銷前利潤（虧損）（「調整后EBITDA」）是分部利潤（虧損）的衡量標準，其總和是主要運營決策者用於就分部資源分配做出決策並評估其業績的分部衡量標準的總和。根據國際財務報告準則，編制實體財務報表以及收入、費用和損益分配時所做的調整和抵消，只有在被包括在主要運營決策者使用的分部利潤（虧損）的衡量中時，才應納入確定報告的分部利潤（虧損）。因此，Parkland的調整后EBITDA不太可能與其他發行人提供的分部利潤（虧損）指標進行比較，而其他發行人可能會以不同的方式計算這些指標。Parkland認為調整后EBITDA是衡量運營層面業務分部活動基本核心運營績效的關鍵指標。管理層使用調整后的EBITDA來為Parkland設定目標（包括年度指導和可變薪酬目標），並用於確定Parkland償還債務、為資本支出融資和向股東支付股息的能力。有關調整后EBITDA的詳細定義和構成，請參閱2025年第二季度MD & A第15節（該節已通過引用納入本新聞稿中）。截至2025年6月30日和2024年6月30日的三個月和六個月調整后EBITDA與淨利潤（虧損）的對賬請參閱下表，淨利潤（虧損）是最直接可比的財務指標。

截至6月30日的三個月里，

截至6月30日的六個月，

（百萬美元）

2025

2024

2025

2024

調整后EBITDA（1）

508

504

883

831

減/（加）：

收購、整合和其他成本

46

46

75

76

折舊及攤銷

220

202

422

408

融資成本

93

99

192

190

外匯（收益）損失-未實現

（4）

4

（9）

7

風險管理和其他（收益）損失-未實現（4）

（51）

56

（48）

59

與Sunoco交易相關的成本

46

-

46

-

其他（收益）和損失（2）

（70）

（1）

（89）

9

其他調整項目（3）（4）

17

8

11

26

所得税費用（收回）

39

20

47

（9）

淨收益（虧損）

172

70

236

65

（1）

分段測量總數。請參閱第二季度MD & A的第15節。

（2）

截至2025年6月30日止三個月的其他（收益）和損失包括：（i）5500萬美元的非現金估值收益（2024年-1100萬美元損失），由於贖回選擇權公允價值變化;（ii）800萬美元非現金估值收益（2024年-收益1200萬美元），由於環境規定估計發生變化;（iii）300萬美元（2024年-300萬美元）其他收入;（iv）資產處置300萬美元收益（2024年-100萬美元收益）;及（v）100萬美元收益（2024年-400萬美元虧損）其他收入。截至2025年6月30日止六個月的其他（收益）和損失包括：（i）7600萬美元的非現金估值收益（2024年-2400萬美元損失），由於贖回選擇權的公允價值變化;（ii）700萬美元（2024年-500萬美元）其他收入;（iii）400萬美元非現金估值收益（2024年-收益1600萬美元），由於環境規定估計發生變化;（iv）收益200萬美元（2024年-300萬美元收益）資產處置;及（v）其他無（2024年-900萬美元虧損）。

（三）

截至2025年6月30日止三個月的其他調整項目包括：（i）另一個1200萬美元虧損期間風險管理以及與基礎實物銷售活動相關的其他資產和負債的已實現損益（2024年：損失100萬美元）;（ii）合資企業和聯營公司投資的折舊、所得税和其他調整份額800萬美元（2024年-300萬美元）;（iii）與現金池安排相關的外匯損失調整400萬美元（2024年-200萬美元）;（iv）其他收入100萬美元（2024年-300萬美元）;和（v）與利率掉期相關的已實現風險管理收益，因為這些收益與商品銷售和購買交易無關，零（2024年-收益100萬美元）。截至2025年6月30日止六個月的其他調整項目包括：（i）合資企業和聯營公司投資的折舊、所得税和其他調整份額1300萬美元（2024年-700萬美元）;（ii）與現金池安排相關的外匯損失調整400萬美元（2024年-400萬美元）;（iii）其他收入300萬美元（2024年-500萬美元）;（iv）另一個期間與基本實物銷售活動有關的風險管理和其他資產和負債的已實現損益為100萬美元（2024年-虧損1200萬美元）;（v）與利率掉期相關的已實現風險管理收益為零（2024年-收益200萬美元），因為這些收益與商品買賣交易無關。

（4）

出於比較目的，截至2024年6月30日止六個月的風險管理已實現和未實現收益/（損失）之間的某些金額被重新分類，淨收益（損失）沒有變化。

補充財務措施

Parkland使用許多補充財務指標，包括運營活動產生（用於）的TTM現金、每股運營活動產生（用於）的TTM現金、可用流動性以及調整后EBITDA指導和資本支出指導，來評估我們戰略目標的成功。這些指標可能無法與其他發行人提出的類似指標進行比較，因為其他發行人對這些指標的計算可能會有所不同。有關Parkland使用的補充財務措施的更多詳細信息，包括此類措施的組成，請參閱2025年第二季度MD & A第15節（該部分已通過引用納入本新聞稿中）。

非財政措施

Parkland使用許多非財務指標，包括公司SSVG、綜合利用率和總可記錄傷害頻率率，來衡量我們戰略目標的成功程度，並在適用的情況下為員工設定可變薪酬目標。這些非財務指標不是會計指標，沒有可比的IFRS會計準則指標，並且可能無法與其他發行人提出的類似指標進行比較，因為其他發行人可能會以不同的方式計算這些指標。有關Parkland使用的非財務措施的更多詳細信息，請參閱2025年第二季度MD & A第15節（該部分已通過引用納入本新聞稿中）。

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來源Parkland Corporation