早報 (08.06）| 特朗普「信息核彈」！藥品關税最高250%，萬斯或成頭號接班人；英偉達發佈芯片聲明！公辦幼兒園免一年保教費

特朗普重磅信息「轟炸」。當地時間8月5日，特朗普接受採訪時表示，將大幅提高藥品關税税率（最高250%），預計下周宣佈藥品、芯片關税。印度、歐盟面臨關税升級警告：威脅歐盟35%關税，未來24小時內提高印度關税；新任美聯儲主席或很快宣佈。特朗普還聲稱遭摩根大通和美國銀行歧視，拒絕他開户；萬斯最有可能成為其接班人。

俄烏或達成空中停火。外媒報道稱，克里姆林宮正在考慮向美國總統特朗普做出讓步的方案，其中可能包括與烏克蘭達成空中停火協議，以規避「二級制裁」威脅，儘管俄羅斯仍決心繼續這場衝突。不過，俄羅斯總統普京不會同意在烏克蘭達成全面停火協議，因為俄軍在戰場上仍在穩步推進，且俄羅斯的目標沒有改變。

美股方面，三大指數集體收跌，道指跌0.14%，納指跌0.65%，標普500指數跌0.49%，熱門科技股多數下跌，微軟、Meta、博通收跌超1%，英特爾漲超3%。因季度盈利前景令人失望，超微電腦股價盤后大跌超16%；AMD Q2調整后淨利潤同比下降31%，盤后跌逾4%。納斯達克中國金龍指數收跌0.56%，小鵬汽車漲2.28%，百度、蔚來跌超2%。

全球資產表現上，WTI 9月原油期貨收跌1.7%，報65.16美元/桶。布倫特10月原油期貨收跌1.63%，報67.64美元/桶。美元指數5日微跌。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天在匯市尾市收於98.782，低於前一交易日的98.786。美國10年期國債收益率漲0.98個基點，報4.2021%；兩年期美債收益率漲4.49個基點，報3.7201%。

1. 英偉達：芯片不存在后門、終止開關和監控軟件

英偉達發表聲明稱其芯片不存在后門、終止開關和監控軟件，列舉美國國家安全局Clipper芯片項目的教訓。

2. AMD第二季度淨利潤同比下降31%

AMD第二季度營收76.9億美元，同比增長32%，預估74.3億美元，經調整毛利率43％，上年同期53％，預估43.1％。第二季度淨利潤7.81億美元，同比下降31%，調整后每股收益0.48美元，上年同期0.69美元，預估0.49美元。公司對於2025年第三季度預計收入約為87億美元上下浮動3億美元。財報公佈后，AMD盤后跌逾4%。

3. 超微電腦業績不及預期

超微電腦第四財季淨銷售57.6億美元，分析師預期60.1億美元，第四財季毛利潤率9.6%，分析師預期10%，調整后每股收益41美分，預期為44美分。公司預計2026財年淨銷售至少330億美元，分析師預期300.3億美元，預計第一財季淨銷售60億-70億美元，分析師預期65.9億美元。財報公佈后，超微電腦盤后一度大跌近16%。

4. OpenAI、谷歌成為美國政府AI供應商

據彭博，美國政府的中央採購部門將把OpenAI、谷歌以及Anthropic納入政府批准的AI供應商名單，此舉將為AI技術在聯邦文職機構的廣泛應用鋪平道路。早前，特朗普簽署三項行政命令，以重塑政府在AI領域的作用，其中包括一項要求聯邦機構僅採購「無意識形態偏見」的大語言模型。

5.  Anthropic發佈Opus 4.1

美東時間8月5日，OpenAI勁敵Anthropic宣佈，新模型Opus 4.1在編程評估基準SWE-Bench Verified上的得分達到74.5%，較前代Opus 4的72.5%提升兩個百分點。新模型在編程、研究和數據分析能力方面實現顯著提升。

6. 深鐵集團向萬科A提供不超過16.81億元借款

萬科A公告稱，公司第一大股東深圳市地鐵集團有限公司向公司提供不超過16.81億元借款。此次借款用於償還公司在公開市場發行的債券本金與利息，以及經出借人同意的指定借款利息。借款期限不超過3年。深鐵集團已累計向公司提供借款226.88億元（不含本次借款）。

7. 15倍大牛股，停牌覈查警告！

8月5日，上緯新材復牌首日再度漲停，總市值飆至446億元。今年以來，上緯新材累計漲幅已達到1565.65%，目前已晉升爲「15倍股」，繼續刷新市場紀錄。昨晚，公司再度發佈股票交易風險提示公告，如未來股票價格進一步上漲，公司可能再次申請連續停牌覈查。另外，上交所依規對上緯新材部分投資者採取暫停賬户交易的自律監管措施。

8. 瑞銀列出潛在受惠「反內卷」政策的首選股名單

瑞銀發表報告，列出潛在受惠「反內卷」政策的板塊和首選股名單，並關注相關板塊股價是否已反映相關因素。

水泥(大部份已反映)：中國建材
醫療 (大部份已反映)：三生製藥、威高股份
保險 (部份已反映)：中國平安、太保
豬肉 (部份已反映)：牧原股份、温氏股份
太陽能供應 鏈(輕微反映)：協鑫科技、通威股份、隆基綠能
餐飲外賣 (輕微反映)：阿里巴巴
鋰 (輕微反映)：鹽湖股份
化工 (未反映)：華魯恆升、恆力石化
汽車(未反映)：比亞迪、理想汽車、長城汽車

9. 宇樹科技發佈新款四足機器狗

8月5日，宇樹科技宣佈發佈新一代四足機器狗Unitree A2。參數顯示，A2含輪足版本，空載續航約20公里，最大奔跑速度為5米/秒。宇樹科技稱，A2是「為行業應用而生」，並展示了其在快遞配送、登山馱物等場景的應用。此外，A2配備了超廣角激光雷達3D感知，在巡檢場景中也具備相應應用空間。

10. 淘寶即將上線大會員體系

有消息稱，淘寶將上線全新大會員體系，打通餓了麼飛豬盒馬等阿里系資源，包含購物、外賣、旅行、出行等權益，吃喝玩樂、衣食住行全面覆蓋。88VIP用户權益將全面升級。這是餓了麼、飛豬併入中國電商事業羣，阿里從電商走向大消費平臺戰略之后的標誌性業務動作。另外據悉盒馬會員店將全部停業，重點發展盒馬鮮生和盒馬NB業態。

11. 臺積電2納米制程技術疑遭外泄

據臺媒，臺積電內部爆出疑似2納米制程技術外泄事件。臺灣地區相關監管機構已於7月25至28日陸續傳喚、拘提涉案3名工程師。據瞭解，監管機構還搜查了一間名為Tokyo Electron的日本東京威力廠商。臺積電2納米制程開發難度高，投入成本極高，目前全球僅有臺積電、三星、英特爾與日本Rapidus等少數企業仍持續研發。臺積電預計今年底前量產2納米芯片，該技術被視為現階段全球最先進的芯片製造工藝。

12. 四川攀枝花發佈輔助生殖補貼實施細則

四川攀枝花市衞生健康委員會、攀枝花市財政局印發《攀枝花市輔助生殖補貼實施細則》。《細則》提到，對符合條件的依法實施輔助生殖技術(本細則指試管嬰兒)干預后成功受孕並按政策生育的攀枝花户籍孕產婦給予一次性5000元的輔助生殖補貼。

1. 國辦：免除公辦幼兒園學前1年保教費

日前，國務院辦公廳印發《關於逐步推行免費學前教育的意見》，推進學前教育普及普惠安全優質發展。《意見》明確，從2025年秋季學期起，免除公辦幼兒園學前一年在園兒童保育教育費，並鼓勵各省結合實際，進一步鞏固落實家庭經濟困難兒童、孤兒和殘疾兒童等羣體資助政策。地方各級財政、教育部門要加強日常監控，強化資金保障和使用管理，確保幼兒園正常運轉。

2. 事關金融支持新型工業化！央行等七部門聯合印發

央行、工信部、發改委等七部門聯合印發《關於金融支持新型工業化的指導意見》（以下簡稱《意見》）。其中《意見》提到，推動產業加快邁向中高端，防止「內卷式」競爭；支持產業合理佈局和拓展發展空間，促進做強國內大循環；支持新一代信息技術、商業航天、生物醫藥等新興產業符合條件的企業在多層次資本市場融資；加強對5G、工業互聯網、數據和算力中心等數字基礎設施建設的中長期貸款支持；支持礦企在符合國家產業政策前提下，加快重要礦產增儲上產，提高戰略性資源供應保障能力；引導銀行為集成電路、工業母機、醫療裝備等製造業重點產業鏈技術和產品攻關提供中長期融資。

3. 中國7月標普全球服務業PMI升至52.6

中國7月標普全球綜合PMI錄得50.8，前值51.3。7月標普全球服務業PMI錄得52.6，前值50.6。7月中國服務業PMI延續擴張態勢，新業務增長或構成核心支撐。新業務、新出口業務、在手業務分別錄得53.3(環比+2.3)、51.2(環比+2.9)和50.1(環比-1.6)。新業務指標漲幅創年內新高，擴張動能顯著增強。

4. 美國6月貿易逆差602億美元 為2023年9月以來最小

美國6月進口為3375億美元，前值3505億美元；出口為2773億美元，前值2790億美元。美國6月貿易逆差602億美元，為2023年9月以來最小逆差；預期逆差613億美元，前值由逆差715億美元修正爲逆差717億美元。

5. 美國7月ISM服務業PMI僅50.1

數據顯示，美國7月ISM非製造業指數50.1，不及預期的51.5，也低於前值的50.8。今年5月份，該指數顯示出近一年來的首次收縮，本次ISM服務業PMI接近5月的低點，也接近再早之前2024年6月以來的最低水平。

6. 美國財政部本周擬創紀錄發行千億四周期國債

美國財政部本周二宣佈，將於周四拍賣1000億美元四周期國債，這一規模在單一國債拍賣中史無前例。另外美國財政部本周還計劃發行850億美元八周期國債、650億美元17周期國債、580億美元三年期國債、420億美元十年期國債、250億美元30年期國債。上周財政部已暗示，至少到2026年，都將更依賴發行短債填補政府預算赤字。

1. 美國量子計算初創企業有77家，全球佔比近三成

據麥肯錫的數據，全球領先的量子計算初創企業分佈中，美國擁有77家量子計算初創企業，約佔全球總數的三成，這些初創企業全年共吸引了16億美元的投資。加拿大在排名第二，擁有29家量子計算初創企業；其他國家中：英國(26家)、日本(14家)、中國(11家)、法國(11家)和德國(11家)。

2.  中國機電商會：維護光伏行業對外貿易高質量發展

中國機電商會發布關於反對不正當競爭，維護光伏行業對外貿易高質量發展的倡議。商會向廣大光伏企業發出如下倡議：嚴格遵守公平競爭原則，依法依規開展經營活動；根據全球市場需求合理控制產能擴張節奏，有序推動落后產能出清；聚焦技術創新與品質提升，推動光伏產品從「規模優勢」向「質量優勢」轉型；強化自律經營意識，共同遵守《光伏行業對外貿易企業自律公約》。

昨日，A股方面，滬指漲0.96%報3617點，深證成指漲0.59%，創業板指漲0.39%。全天成交1.62萬億元。PEEK材料爆發，消費電子、通信設備板塊走強，銅纜高速連接、腦際接口、空間站概念及塑料製品等板塊上漲。中藥板塊下挫，Kimi概念走低，重組蛋白、肝炎概念及化學制藥等跌幅居前。

港股方面，恆指漲0.68%，國指漲0.65%，恆科指漲0.73%。大型科技股走勢分化，生物醫藥股再度迎來大漲行情，紙業、腦機接口、鋼鐵、蘋果概念、濠賭股等多數表現活躍。汽車股漲跌不一，半導體、鋰電池、教育、石油股走低。

主力動向，南下資金昨日淨買入港股234.26億港元，創今年3月12日以來單日淨買入額新高，大幅加倉騰訊、快手和理想汽車，據統計，南下資金已連續9日淨買入騰訊，連續8日淨買入小米，連續4日淨買入快手。

龍虎榜中，昨日共有41只個股上榜龍虎榜，東信和平龍虎榜單日淨買入額最多，達2.07億元。涉及機構專用席位的個股有24只，淨買入額前三的是東傑智能、新瀚新材、北方長龍

兩市融資余額：截至8月4日，上交所融資余額報10050.89億元，深交所融資余額報9662.71億元；兩市合計19713.60億元，較前一交易日增加113.21億元。