BioMarin停止臨牀前候選藥物，將BNN 333推向2030年

周二，Biomarin Pharmaceutical Inc.（納斯達克股票代碼：BMRN）報告第二季度調整后利潤為1.44美元，同比增長50%，超出共識的85美分，銷售額為8.2541億美元，增長16%，超出共識的7.6039億美元。

銷售額增長的推動因素是來自所有地區開始治療的新患者的Voxzogo收入同比強勁增長20%。本季度全球Voxzogo收入增長由美國的貢獻引領，大多數新患者從0-4歲年齡段開始。

本季度，BioMarin酶療法（Aldurazeme、Brineura、Naggazymer、Palynziq和Vimizi）的收入增長了15%，這是由於所有地區患者需求增加和政府大額訂單的時機的共同推動。

這一增長被Kuvan產品收入下降部分抵消，這歸因於失去市場獨佔權導致的持續仿製藥競爭。

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BioMarin確定苯丙酮尿症（PKU）的臨牀前候選藥物BNN 390不符合其進展的目標免疫原性閾值。該公司停止了該計劃。

指導：該公司將2025財年調整后盈利指引從每股4.20美元至4.40美元上調至4.40美元至4.55美元，超過了共識的3.45美元。它還將2025年銷售指引從31億美元提高到32億美元，提高到31.25億美元至32億美元，而共識為31.4億美元。

Voxzogo對2025年收入的貢獻預計為9億至9.35億美元。

試驗數據：

BioMarin在其收益發布中公佈了一項在健康志願者中進行的一項使用BNN 333（一種長效C型利鈉肽（ANP））的第一階段研究的數據。

該研究表明，曲線下面積（AUR）藥代動力學（PK）水平是其他長效ANP研究中觀察到的水平的三倍。

沒有注意到安全信號。BioMarin正在推進計劃，在2026年上半年啟動支持註冊的2/3期研究。如果數據支持，BNN 333有望在2030年推出。

William Blair在一份聲明中表示：「雖然我們認為BioMarin的收入擊敗和修改的收入指導是一個積極的增量，但我們強調，這是由其酶治療業務的收入強於預期所推動的，該公司降低了對2025年Voxzogo收入的預期。

分析師Sami Corwin表示，BioMarin目前的估值充分反映了其未來12至18個月的收入增長潛力。

對於BTN 333的數據，分析師表示，初始數據非常令人鼓舞，並表明它可能是同類最好的化合物。然而，直到2030年它不太可能產生收入。

威廉·布萊爾在周二的投資者報告中表示：「除了骨骼肌特許經營權之外，我們認為該公司的酶療法業務部門仍然是穩定但温和的收入增長動力，但相信2025年進入Palynziq的競爭也可能會影響該業務部門的複合年增長率。」

瑞銀維持對BioMarin的買入評級，將價格預測從113美元上調至114美元。

價格走勢：周三最后一次檢查，BMRN股價上漲5.71%，至63.75美元。

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