卡特彼勒報告2025年第二季度業績

二季度

（以十億美元計，每股利潤除外）

2025

2024

銷售和收入

16.6美元

16.7美元

每股盈利

4.62美元

5.48美元

調整后每股盈利

4.72美元

5.99美元

請參閱第13和14頁附錄中GAAP與非GAAP財務指標的對賬。

得克薩斯州歐文2025年8月5日電/美通社/ --卡特彼勒（Caterpillar Inc.）(NYSE：CAT）公佈2025年第二季度業績。

首席執行官喬·克里德（Joe Creed）表示：「卡特彼勒團隊仍然專注於客户成功，並在本季度表現出穩健的運營績效。」「由於基礎設施支出和不斷增長的能源需求的支持下，需求保持彈性，我們繼續看到各個部門的訂單強勁。"

2025年第二季度銷售額和收入為166億美元，比2024年第二季度的167億美元下降1%。這一下降主要是由於4.14億美元的不利價格實現，部分被2.37億美元的銷量增加所抵消。銷量增加主要是由於向最終用户銷售的設備增加而推動的。

2025年第二季度的營業利潤率為17.3%，而2024年第二季度為20.9%。2025年第二季度調整后的營業利潤率為17.6%，而2024年第二季度為22.4%。2025年第二季度每股利潤為4.62美元，而2024年第二季度每股利潤為5.48美元。2025年第二季度調整后每股利潤為4.72美元，而2024年第二季度調整后每股利潤為5.99美元。2025年和2024年第二季度，調整后的營業利潤率和調整后的每股利潤不包括重組成本。

2025年第二季度，企業運營現金流為31億美元，公司第二季度末企業現金為54億美元。本季度，該公司部署了8億美元現金回購卡特彼勒普通股，並部署了7億美元現金股息。

綜合業績

合併銷售和收入

2025年第二季度與2024年第二季度合併銷售和收入比較

要訪問此圖表，請訪問https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx獲取卡特彼勒2025年第二季度盈利的可下載版本。

上圖以圖形方式說明了2024年第二季度（左）至2025年第二季度（右）合併銷售額和收入變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。

2025年第二季度總銷售額和收入為165.69億美元，比2024年第二季度的166.89億美元減少1.2億美元，即1%。這一下降主要是由於4.14億美元的不利價格實現，部分被2.37億美元的銷量增加和4600萬美元的金融產品收入增加所抵消。銷量增加主要是由於向最終用户銷售的設備增加而推動的。

在三個主要部門中，能源和交通運輸的銷售額較高，建築行業和資源行業的銷售額較低。

按部門分類的銷售和收入

（數百萬美元）

2024年第二季度

銷量

價格實現

貨幣

部門間/其他

2025年第二季度

$

變化

%

變化

建築業

$ 6，683

$ (83)

$ (459)

$ 9

$ 40

$ 6，190

$ (493)

（7%）

資源行業

3，206

（13）

（94）

（11）

（1）

3，087

（119）

（4%）

能源與交通

7，337

326

139

15

19

7，836

499

7%

所有其他部門

108

5

（1）

-

（8）

104

（4）

（4%）

公司項目和淘汰

（1，494）

2

1

（2）

（50）

（1，543）

（49）

機械、能源和運輸

15，840

237

（414）

11

-

15，674

（166）

（1%）

金融產品部門

1，004

-

-

-

38

1，042

38

4%

公司項目和淘汰

（155）

-

-

-

8

（147）

8

金融產品收入

849

-

-

-

46

895

46

百分之五

合併銷售和收入

$ 16，689

$ 237

$ (414)

$ 11

$ 46

$ 16，569

$ (120)

（1%）

按地理區域劃分的銷售和收入

北美

拉丁美洲

EAME

亞洲/太平洋

外部銷售和收入

分部間

總銷售額和收入

（數百萬美元）

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

$

% Chg

2025年第二季度

建築業

$ 3，369

（15%）

$ 540

（20%）

$ 1，185

13%

$ 1，029

6%

$ 6，123

（8%）

$ 67

148%

$ 6，190

（7%）

資源行業

1，111

（8%）

541

3%

501

13%

851

（10%）

3，004

（4%）

83

（1%）

3，087

（4%）

能源與交通

3，776

14%

493

12%

1，386

（2%）

905

（1%）

6，560

8%

1，276

2%

7，836

7%

所有其他部門

13

- %

-

- %

3

（25%）

17

42%

33

14%

71

（10%）

104

（4%）

公司項目和淘汰

（33）

（3）

（3）

（7）

（四十六）

（1，497）

（1，543）

機械、能源和運輸

8，236

（3%）

1，571

（4%）

三千零七十二

6%

兩千七百九十五

（2%）

15，674

（1%）

-

- %

15，674

（1%）

金融產品部門

703

百分之五

105

4%

126

2%

108

（3%）

1，042

4%

-

- %

1，042

4%

公司項目和淘汰

（88）

（20）

（18）

（21）

（147）

-

（147）

金融產品收入

615

6%

85

6%

108

4%

87

1%

895

百分之五

-

- %

895

百分之五

合併銷售和收入

$ 八千八百五十一

（2%）

$ 1，656

（4%）

$ 3，180

6%

$ 2，882

（2%）

16，569美元

（1%）

$ -

- %

16，569美元

（1%）

2024年第二季度

建築業

$ 3，957

$ 677

$ 1，047

$ 975

$ 六千六百五十六

$ 27

$ 6，683

資源行業

1，206

524

442

950

3，122

84

3，206

能源與交通

3，308

439

1，421

912

6，080

1，257

7，337

所有其他部門

13

-

4

12

29

79

108

公司項目和淘汰

（20）

（1）

（21）

（5）

（47）

（1，447）

（1，494）

機械、能源和運輸

8，464

1，639

2，893

2，844

15，840

-

15，840

金融產品部門

668

101

124

111

1，004

-

1，004

公司項目和淘汰

（89）

（21）

（20）

（25）

（155）

-

（155）

金融產品收入

579

80

104

86

849

-

849

合併銷售和收入

$ 9，043

$ 1，719

$ 2，997

$ 2，930

16，689美元

$ -

16，689美元

合併營業利潤

2025年第二季度與2024年第二季度合併營業利潤比較

要訪問此圖表，請訪問https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx獲取卡特彼勒2025年第二季度盈利的可下載版本。

上圖以圖形方式說明了2024年第二季度（左）至2025年第二季度（右）合併營業利潤變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。標題為「其他」的欄包括合併調整和機械、能源和運輸的其他運營（收入）費用。

2025年第二季度營業利潤為28.60億美元，比2024年第二季度的34.82億美元減少6.22億美元，即18%。下降主要是由於製造成本不利。不利的製造成本在很大程度上反映了關税上漲的影響。

按分部劃分的利潤（虧損）

（數百萬美元）

2025年第二季度

2024年第二季度

$

變化

%

變化

建築業

$ 1，244

$ 1，741

$ (497)

（29%）

資源行業

537

718

（181）

（25%）

能源與交通

1，585

1，525

60

4%

所有其他部門

（5）

21

（26）

（124%）

公司項目和淘汰

（566）

（344）

（222）

機械、能源和運輸

兩千七百九十五

3，661

（866）

（24%）

金融產品部門

248

227

21

百分之九

公司項目和淘汰

（36）

（243）

207

金融產品

212

（16）

228

1，425%

鞏固調整

（147）

（163）

16

合併營業利潤

$ 兩千八百六十

$ 3，482

$ (622)

（18%）

其他損益和税收項目

建築業

（數百萬美元）

分部銷售

2024年第二季度

銷量

價格實現

貨幣

分部間

2025年第二季度

$

變化

%

變化

總銷售額

$ 6，683

$ (83)

$ (459)

$ 9

$ 40

$ 6，190

$ (493)

（7%）

按地理區域分類的銷售額

2025年第二季度

2024年第二季度

$

變化

%

變化

北美

$ 3，369

$ 3，957

$ (588)

（15%）

拉丁美洲

540

677

（137）

（20%）

EAME

1，185

1，047

138

13%

亞洲/太平洋

1，029

975

54

6%

對外銷售

6，123

六千六百五十六

（533）

（8%）

分部間

67

27

40

148%

總銷售額

$ 6，190

$ 6，683

$ (493)

（7%）

分部溢利

2025年第二季度

2024年第二季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 1，244

$ 1，741

$ (497)

（29%）

分部溢利率

20.1%

26.1%

(6.0分）

建築行業2025年第二季度總銷售額為61.90億美元，與2024年第二季度的66.83億美元相比減少了4.93億美元，即7%。下降主要是由於價格實現不利。銷量也有所下降，主要是受經銷商庫存變化的影響。經銷商庫存在2025年第二季度有所下降，而在2024年第二季度保持持平。

建築行業2025年第二季度利潤為12.44億美元，比2024年第二季度的17.41億美元減少4.97億美元，即29%。下降主要是由於價格實現不利。此外，關税也較高。

資源行業

（數百萬美元）

分部銷售

2024年第二季度

銷量

價格實現

貨幣

分部間

2025年第二季度

$

變化

%

變化

總銷售額

$ 3，206

$ (13)

$ (94)

$ (11)

$ (1)

$ 3，087

$ (119)

（4%）

按地理區域分類的銷售額

2025年第二季度

2024年第二季度

$

變化

%

變化

北美

$ 1，111

$ 1，206

$ (95)

（8%）

拉丁美洲

541

524

17

3%

EAME

501

442

59

13%

亞洲/太平洋

851

950

（99）

（10%）

對外銷售

3，004

3，122

（118）

（4%）

分部間

83

84

（1）

（1%）

總銷售額

$ 3，087

$ 3，206

$ (119)

（4%）

分部溢利

2025年第二季度

2024年第二季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 537

$ 718

$ (181)

（25%）

分部溢利率

17.4%

22.4%

(5.0分）

2025年第二季度，資源工業的總銷售額為30.87億美元，較2024年第二季度的32.06億美元減少1.19億美元，降幅為4%。下降主要是由於價格實現不利。

2025年第二季度，資源行業的分部利潤為5.37億美元，較2024年第二季度的7.18億美元減少1.81億美元，降幅為25%。這一下降主要是由於9400萬美元的不利價格實現、4400萬美元的不利製造成本以及3100萬美元的銷量下降（包括不利的產品組合）對利潤的影響。不利的製造成本在很大程度上反映了關税上漲的影響。

能源與交通

（數百萬美元）

分部銷售

2024年第二季度

銷量

價格實現

貨幣

分部間

2025年第二季度

$

變化

%

變化

總銷售額

$ 7，337

$ 326

$ 139

$ 15

$ 19

$ 7，836

$ 499

7%

按應用程序銷售

2025年第二季度

2024年第二季度

$

變化

%

變化

油氣

$ 1，867

$ 1，829

$ 38

2%

發電

2，407

1，885

522

百分之二十八

工業

1，060

1，045

15

1%

運輸

1，226

1，321

（95）

（7%）

對外銷售

六千五百六十

6，080

480

8%

分部間

1，276

1，257

19

2%

總銷售額

$ 7，836

$ 7，337

$ 499

7%

分部溢利

2025年第二季度

2024年第二季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 1，585

$ 1，525

$ 60

4%

分部溢利率

20.2%

20.8%

(0.6分）

2025年第二季度，能源與交通總銷售額為78.36億美元，比2024年第二季度的73.37億美元增加了4.99億美元，增幅為7%。這一增長是由於3.26億美元的銷量增加和1.39億美元的優惠價格實現。

2025年第二季度能源與運輸部門利潤為15.85億美元，比2024年第二季度的15.25億美元增加6000萬美元，增幅為4%。這一增長主要是由於1.39億美元的有利價格實現以及6300萬美元銷量增加對利潤的影響，部分被1.54億美元的不利製造成本所抵消。不利的製造成本在很大程度上反映了關税上漲的影響。

金融產品部門

（數百萬美元）

按地理區域劃分的收入

2025年第二季度

2024年第二季度

$

變化

%

變化

北美

$ 703

$ 668

$ 35

百分之五

拉丁美洲

105

101

4

4%

EAME

126

124

2

2%

亞洲/太平洋

108

111

（3）

（3%）

總收入

$ 1，042

$ 1，004

$ 38

4%

分部溢利

2025年第二季度

2024年第二季度

變化

%

變化

分部溢利

$ 248

$ 227

$ 21

百分之九

2025年第二季度金融產品部門收入為10.42億美元，比2024年第二季度的10.04億美元增加了3800萬美元，增幅為4%。這一增長主要是由於北美地區平均盈利資產增加4900萬美元以及保險服務收入增加500萬美元帶來的有利影響，部分被北美地區平均融資利率下降2000萬美元的不利影響所抵消。

2025年第二季度金融產品分部利潤為2.48億美元，較2024年第二季度的2.27億美元增加2100萬美元，增幅為9%。這一增長主要是由於2800萬美元的股權證券的有利影響和2000萬美元的平均盈利資產的有利影響，部分被Cat Financial的1300萬美元的信貸損失撥備增加和1000萬美元的平均盈利資產淨收益率下降的不利影響所抵消。

截至2025年第二季度末，Cat金融的過往應收賬款為1.62%，而2024年第二季度末為1.74%。2025年第二季度及2024年第二季度的撇銷（扣除收回款項）均為1，800萬元。截至2025年6月30日，Cat Financial的信貸損失準備金總額為2.90億美元，佔應收融資的0.94%，而2025年3月31日為2.82億美元，佔應收融資的0.95%。2024年底信用損失撥備為2.67億美元，佔應收融資的0.91%。

公司項目和淘汰

2025年第二季度，企業項目和沖銷的應收賬款為6.02億美元，比2024年第二季度增加了1500萬美元。重組成本較低，主要是由於2024年沒有剝離兩家非美國實體，以及企業成本較低，但由於時間差異導致的費用增加、與遞延薪酬計劃相關的公允價值調整的不利變化以及分部報告方法差異的不利影響而抵消了這一點。

注意到

I. 術語表包含在Caterpillar網站https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx上。二. 該公司於2025年8月5日星期二以8-K表格提交的滾動3個月零售銷售統計數據證明了向最終用户銷售的設備。三. 有關非GAAP財務指標的信息包含在第13頁和第14頁的附錄中。四. 本報告中的某些金額四捨五入至數百萬或數十億，可能不會添加。訴卡特彼勒將於中部時間2025年8月5日星期二上午7：30開始舉行電話會議和現場網絡廣播，並以幻燈片演示，討論其2025年第二季度業績。隨附幻燈片將在網絡廣播之前在Caterpillar網站https://investors.caterpillar.com/events-presentations/default.aspx上提供。

關於卡特彼勒

卡特彼勒公司2024年銷售額和收入為648億美元是世界領先的建築和採礦設備、非公路柴油和天然氣發動機、工業燃氣渦輪機和柴電機車製造商。100年來，我們一直在幫助客户建設一個更美好、更可持續的世界，並致力於為減少碳的未來做出貢獻。我們的創新產品和服務在全球經銷商網絡的支持下，提供卓越的價值，幫助客户取得成功。卡特彼勒在各個大陸開展業務，主要通過三個主要部門--建築行業、資源行業以及能源和運輸--運營，並通過我們的金融產品部門提供融資和相關服務。請訪問caterpillar.com或加入我們社交媒體頻道caterpillar.com/en/news/social-media.html上的對話。

卡特彼勒的最新財務業績也可在線獲取：

https://investors.caterpillar.com/overview/default.aspx

https://investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results/default.aspx（季度電話會議直播/重播）

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述與未來事件和預期有關，是1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的前瞻性陳述。「相信」、「估計」、「將」、「預計」、「預計」、「計劃」、「預測」、「目標」、「指南」、「項目」、「意圖」、「可能」、「應該」或其他類似詞語或表達通常識別前瞻性陳述。除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的前景、預測、預測或趨勢描述的陳述。這些陳述並不保證未來的業績，僅限於其做出之日，並且我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。

卡特彼勒的實際結果可能與前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異，這些差異基於多種因素，包括但不限於：（i）全球和地區經濟狀況以及我們所服務行業的經濟狀況;（ii）商品價格變化、材料價格上漲、產品需求波動或材料嚴重短缺;（iii）全球和地區經濟狀況以及我們所服務行業的經濟狀況。（iii）政府的貨幣或財政政策;（iv）我們經營所在國家的政治及經濟風險、商業不穩定及我們無法控制的事件;（v）國際貿易政策及其對我們產品的需求及我們的競爭地位的影響，包括徵收新關税或更改現有關税税率;（vi）我們開發、生產及推廣符合客户需求的優質產品的能力;（vii）我們經營所在的高度競爭環境對我們的銷售及定價的影響;（viii）資訊科技安全威脅及電腦犯罪;（ix）我們的經銷商及OEM客户的庫存管理決策及採購慣例;（x）未能實現或延迟實現我們的收購、合資或剝離的所有預期利益;（xi）工會糾紛或其他員工關係問題;（xii）意外事件的不利影響;（xiii）全球金融市場的中斷或波動限制了我們的流動性來源或客户、經銷商和供應商的流動性;（xiv）未能維持我們的信用評級，可能導致我們的借貸成本增加，並對我們的資金成本、流動性、競爭地位和資本市場準入產生不利影響;（xv）我們的金融產品部門與金融服務行業相關的風險;（xvi）利率或市場流動性狀況的變化;（xVII）Cat Financial客户的拖欠、收回或淨損失增加;（xVIII）貨幣波動;（xix）我們或Cat Financial遵守債務協議中的財務和其他限制性契約;（xx）養老金計劃融資義務增加;（xxii）涉嫌或實際違反貿易或反腐敗法律法規;（xxii）額外的税收費用或風險，包括美國税收改革的影響;（xxiii）重大法律訴訟、索賠、訴訟或政府調查;（xxiv）新法規或金融服務法規的變化;（xxv）遵守環境法律法規;（xxvi）災難性事件，包括COVID-19大流行等全球流行病;和（xxVII）卡特彼勒向美國證券交易委員會提交的10-Q表格、10-K表格和其他文件中更詳細描述的其他因素。

附錄

非gaap財務指標

以下是針對非GAAP財務指標的定義。這些非GAAP財務指標沒有美國GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司類似指標的計算進行比較。管理層無意孤立考慮這些項目或作為相關GAAP措施的替代品。

該公司認為，單獨量化兩個重要項目的利潤影響非常重要，以便公司的業績對讀者有意義。這些項目包括（i）其他重組收入/成本和（ii）與2024年剝離兩家非美國實體相關的重組成本。該公司不認為這些項目代表持續業務活動的收益，並相信非GAAP指標為投資者提供了有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估公司的同期業績。該公司打算討論2025年第四季度和全年的調整后每股利潤，不包括重新衡量養老金和其他就業后福利計劃的按市值計算的損益。

調整后的結果與最直接可比的GAAP指標的一致性如下：

（單位：百萬美元，每股數據除外）

營業利潤

營業利潤率

税前利潤

所得税撥備（福利）

利潤

每股盈利

截至2025年6月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 兩千八百六十

17.3%

$ 2，818

$ 646

$ 2，179

$ 4.62

其他重組（收入）成本

56

0.3%

56

12

47

0.10

截至2025年6月30日的三個月-調整后

$ 2，916

17.6%

$ 2，874

$ 658

$ 2，226

$ 4.72

截至2024年6月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 3，482

20.9%

$ 3，500

$ 836

$ 2，681

$ 5.48

重組成本-剝離兩家非美國實體

228

1.3%

228

-

228

0.47

其他重組（收入）成本

30

0.2%

30

6

24

0.04

截至2024年6月30日的三個月-調整后

$ 3，740

22.4%

$ 3，758

$ 842

$ 2，933

$ 5.99

該公司認為，重要的是要單獨披露年度有效税率，不包括離散項目的結果是有意義的讀者。年度有效税率是使用非GAAP財務指標進行討論的，這些指標排除了與離散項目相關的金額的影響，這些項目在發生的季度中完全記錄。截至2025年6月30日和2024年6月30日的三個月，這些項目包括（i）結算股票薪酬獎勵以及超過累積美國公認會計原則薪酬費用的相關税收減免;（ii）與2024年兩家非美國實體剝離相關的重組成本。該公司相信，非GAAP指標將為投資者提供有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估公司的同期業績。

實際税率與年度實際税率的對賬（不包括離散項目）如下：

（百萬美元）

税前利潤

所得税撥備（福利）

實際税率

截至2025年6月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 2，818

$ 646

23.0%

超額股票補償

-

1

年度有效税率，不包括離散項目

$ 2，818

$ 647

23.0%

超額股票補償

-

（1）

其他重組（收入）成本

56

12

截至2025年6月30日的三個月-調整后

$ 2，874

$ 658

截至2024年6月30日的三個月-美國公認會計原則

$ 3，500

$ 836

23.9%

重組成本-剝離兩家非美國實體

228

-

超額股票補償

-

4

年度有效税率，不包括離散項目

$ 3，728

$ 840

22.5%

超額股票補償

-

（4）

其他重組（收入）成本

30

6

截至2024年6月30日的三個月-調整后

$ 3，758

$ 842

補充合併數據

該公司正在提供補充合併數據，以進行額外分析。數據分組如下：

合併-卡特彼勒公司及其子公司。

機械、能源和運輸（ME & T）-該公司對ME & T的定義是在補充數據中表示的，即Caterpillar Inc.及其子公司，不包括金融產品。ME & T的信息與其產品的設計、製造和營銷有關。

金融產品-該公司在補充數據中將金融產品定義為其金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和卡特彼勒保險控股公司。（保險服務）。金融產品的信息涉及向客户和經銷商購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

合併調整-消除ME & T與金融產品之間的交易。

ME & T和金融產品業務的性質不同，尤其是在財務狀況和現金流項目方面。卡特彼勒管理層在內部利用此演示文稿來強調這些差異。該公司相信此演示將幫助讀者瞭解其業務。

第16至26頁將ME & T和Financial Products與Caterpillar Inc.進行對賬合併財務信息。

卡特彼勒公司

簡明綜合經營業績報表

（未經審計）

（單位：百萬美元，每股數據除外）

截至6月30日的三個月，

截至6月30日的六個月，

2025

2024

2025

2024

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 15，674

$ 15，840

$ 29，052

$ 30，800

金融產品收入

895

849

1，766

1，688

總銷售額和收入

16，569

16，689

30，818

32，488

運營成本：

銷貨成本

10，807

10，150

19，772

19，812

銷售、一般和管理費用

1，694

1，652

3，287

3，229

研發費用

551

535

1，031

1，055

金融產品的利息費用

336

314

662

612

其他營業（收入）費用

321

556

627

779

總運營成本

13，709

13，207

25，379

25，487

營業利潤

兩千八百六十

3，482

5，439

7，001

利息費用（不包括金融產品）

126

137

242

280

其他收入（費用）

84

155

191

311

税前合併利潤

2，818

3，500

5，388

7，032

所得税撥備（福利）

646

836

1，220

1，524

合併公司利潤

兩千一百七十二

2，664

四千一百六十八

5，508

未合併關聯公司利潤（虧損）中的權益

7

17

14

27

合併及附屬公司利潤

2，179

2，681

4，182

5，535

減：非控股權益應占利潤（虧損）

-

-

-

（2）

利潤1

$ 2，179

$ 2，681

$ 4，182

$ 5，537

每股普通股利潤

$ 4.64

$ 5.50

$ 8.85

$ 十一點二十八分

每股普通股利潤-稀釋2

$ 4.62

$ 5.48

$ 8.82

$ 11.23

加權平均已發行普通股（百萬股）

- 基本的

469.7

487.2

472.4

490.7

- 稀釋2

471.5

489.5

474.5

493.3

1

歸屬於普通股股東的利潤。

2

通過假設使用庫存股票法行使股票薪酬獎勵而稀釋。

卡特彼勒公司

簡明綜合財務狀況表

（未經審計）

（數百萬美元）

2025年6月30日

2024年12月31日

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 五千四百四十二

$ 6，889

警告-貿易和其他

9，704

9，282

- 金融

10，147

9，565

預付費用和其他流動資產

兩千八百六十七

3，119

庫存

18，595

16，827

流動資產總額

46，755

45，682

不動產、廠房和設備-淨值

13，896

13，361

長期應收賬款-貿易及其他

1，607

1，225

長期應收賬款-融資

13，835

13，242

非流動遞延和可退還所得税

3，427

3，312

無形資產

321

399

商譽

5，331

5，241

其他資產

5，153

5，302

總資產

$ 90，325

$ 87，764

負債

流動負債：

短期借款：

--金融產品

$ 4，485

$ 4，393

應付賬款

8，563

7，675

應計費用

五千二百零七

5，243

應計工資、薪金和僱員福利

1，618

2，391

客户貸款

3，412

2，322

應付股利

707

674

其他流動負債

2，627

2，909

一年內到期的長期債務：

--機械、能源和運輸

30

46

--金融產品

8，285

6，619

流動負債總額

34，934

32，272

一年后到期的長期債務：

--機械、能源和運輸

10，654

8，564

--金融產品

17，294

18，787

就業后福利責任

3，611

3，757

其他負債

5，169

4，890

總負債

71，662

68，270

股東權益

普通股

6，143

6，941

庫藏股

（四萬七千九百五十八）

（四萬四千三百三十一）

用於業務的利潤

六萬二千一百六十

59，352

累計其他綜合收益（損失）

（1，684）

（2，471）

非控制性權益

2

3

股東權益總額

18，663

19，494

負債及股東權益合計

$ 90，325

$ 87，764

卡特彼勒公司

簡明綜合現金流量表

（未經審計）

（數百萬美元）

截至6月30日的六個月，

2025

2024

經營活動產生的現金流量：

合併及附屬公司利潤

$ 4，182

$ 5，535

將溢利與經營活動提供的現金淨額對賬的調整：

折舊及攤銷

1，094

1，055

遞延所得税撥備（福利）

（110）

（133）

剝離（收益）損失

-

164

其他

398

105

扣除收購和資產剝離后的資產和負債變化：

警告-貿易和其他

（319）

（245）

庫存

（1，639）

（643）

應付賬款

973

（21）

應計費用

（12）

69

應計工資、薪金和僱員福利

（805）

（1 056）

客户貸款

1，276

341

其他資產-淨值

（90）

20

其他負債-淨額

（537）

（118）

經營活動提供（用於）的淨現金

4，411

5，073

投資活動產生的現金流：

資本支出-不包括租給他人的設備

（1 265）

（841）

租賃設備支出

（608）

（614）

出售租賃資產及不動產、廠場和設備所得款項

365

342

應收融資增加

（7，064）

（7，446）

應收融資賬款的收取

6，399

6，743

出售應收融資款項

18

37

投資和收購（扣除收購現金）

（21）

（32）

出售企業和投資的收益（扣除出售現金）

12

（61）

證券到期和出售的收益

1，328

2，574

證券投資

（618）

（523）

其他-淨

（53）

57

投資活動提供（用於）的淨現金

（1，507）

236

籌資活動產生的現金流量：

上繳紅利

（1，336）

（1，283）

發行的普通股，包括重新發行的庫藏股

（59）

8

購買普通股的付款

（4，488）

（6，275）

購買普通股繳納的消費税

（73）

-

發行債務的收益（原到期日超過三個月）

5，707

四千一百五十一

償還債務（原到期日超過三個月）

（4，168）

（5，217）

短期借款-淨（原期限三個月或以下）

72

687

融資活動提供（用於）的淨現金

（4，345）

（7，929）

匯率變化對現金的影響

（7）

（17）

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

（1，448）

（2，637）

年初現金、現金等值物和限制性現金

六千八百九十六

6，985

期末現金、現金等值物和限制性現金

$ 5，448

$ 四千三百四十八

現金等值物主要代表短期、高流動性投資，原到期日通常為三個月或更短。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2025年6月30日的三個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 15，674

$ 15，674

$ -

$ -

金融產品收入

895

-

1，081

（186）

1

總銷售額和收入

16，569

15，674

1，081

（186）

運營成本：

銷貨成本

10，807

10，809

-

（2）

2

銷售、一般和管理費用

1，694

1，497

209

（12）

2

研發費用

551

551

-

-

金融產品的利息費用

336

-

342

（6）

2

其他營業（收入）費用

321

22

318

（19）

2

總運營成本

13，709

12，879

869

（39）

營業利潤

2，860

兩千七百九十五

212

（147）

利息費用（不包括金融產品）

126

130

-

（4）

3

其他收入（費用）

84

（101）

42

143

4

税前合併利潤

2，818

2，564

254

-

所得税撥備（福利）

646

585

61

-

合併公司利潤

兩千一百七十二

一千九百七十九

193

-

未合併關聯公司利潤（虧損）中的權益

7

7

-

-

合併及附屬公司利潤

2，179

1，986

193

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

-

（1）

1

-

利潤5

$ 2，179

$ 1，987

$ 192

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T和金融產品之間記錄的淨費用。

3

消除Financial Products和ME & T之間記錄的利息費用。

4

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

5

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2024年6月30日的三個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 15，840

$ 15，840

$ -

$ -

金融產品收入

849

-

1，043

（194）

1

總銷售額和收入

16，689

15，840

1，043

（194）

運營成本：

銷貨成本

10，150

10，152

-

（2）

2

銷售、一般和管理費用

1，652

一千四百四十九

185

18

2

研發費用

535

535

-

-

金融產品的利息費用

314

-

314

-

其他營業（收入）費用

556

43

560

（47）

2

總運營成本

13，207

12，179

1，059

（31）

營業利潤

3，482

3，661

（16）

（163）

利息費用（不包括金融產品）

137

137

-

-

其他收入（費用）

155

（21）

13

163

3

税前合併利潤

3，500

3，503

（3）

-

所得税撥備（福利）

836

786

50

-

合併公司利潤

2，664

2，717

（53）

-

未合併關聯公司利潤（虧損）中的權益

17

17

-

-

合併及附屬公司利潤

2，681

2，734

（53）

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

-

-

-

-

利潤4

$ 2，681

$ 2，734

$ (53)

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T記錄的支付給Financial Products的淨費用。

3

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

4

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

經營成果補充資料

截至2025年6月30日的六個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售額和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 29，052

$ 29，052

$ -

$ -

金融產品收入

1，766

-

2，129

（363）

1

總銷售額和收入

30，818

29，052

2，129

（363）

運營成本：

銷貨成本

19，772

一萬九千七百七十六

-

（4）

2

銷售、一般和管理費用

3，287

2，905

405

（23）

2

研發費用

1，031

1，031

-

-

金融產品的利息費用

662

-

668

（6）

2

其他營業（收入）費用

627

30

643

（四十六）

2

總運營成本

25，379

23，742

1，716

（79）

營業利潤

5，439

5，310

413

（284）

利息費用（不包括金融產品）

242

249

-

（7）

3

其他收入（費用）

191

（146）

60

277

4

税前合併利潤

5，388

4，915

473

-

所得税撥備（福利）

1，220

1，105

115

-

合併公司利潤

四千一百六十八

三千八百一十

358

-

未合併關聯公司利潤（虧損）中的權益

14

14

-

-

合併及附屬公司利潤

4，182

三千八百二十四

358

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

-

（1）

1

-

利潤5

$ 4，182

$ 3，825

$ 357

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T和金融產品之間記錄的淨費用。

3

消除Financial Products和ME & T之間記錄的利息費用。

4

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

5

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

運營結果補充數據

截至2024年6月30日的六個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

銷售和收入：

機械、能源和運輸銷售

$ 30，800

$ 30，800

$ -

$ -

金融產品收入

1，688

-

2，072

（384）

1

總銷售額和收入

32，488

30，800

2，072

（384）

運營成本：

銷貨成本

19，812

19，816

-

（4）

2

銷售、一般和管理費用

3，229

2，862

363

4

2

研發費用

1，055

1，055

-

-

金融產品的利息費用

612

-

612

-

其他營業（收入）費用

779

2

845

（68）

2

總運營成本

25，487

23，735

1，820

（68）

營業利潤

7，001

7，065

252

（316）

利息費用（不包括金融產品）

280

280

-

-

其他收入（費用）

311

（41）

36

316

3

税前合併利潤

7，032

六千七百四十四

288

-

所得税撥備（福利）

1，524

1，401

123

-

合併公司利潤

5，508

五千三百四十三

165

-

未合併關聯公司利潤（虧損）中的權益

27

27

-

-

合併及附屬公司利潤

5，535

5，370

165

-

減：非控股權益應占利潤（虧損）

（2）

（3）

1

-

利潤4

$ 5，537

$ 5，373

$ 164

$ -

1

消除金融產品從ME & T獲得的收入。

2

消除ME & T和金融產品之間記錄的淨費用。

3

消除ME & T對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & T與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & T支付的股息。

4

歸屬於普通股股東的利潤。

卡特彼勒公司

財務狀況補充數據

2025年6月30日

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械，

能源與

運輸

金融

產品

鞏固

調整

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 五千四百四十二

$ 4，428

$ 1，014

$ -

警告-貿易和其他

9，704

3，605

527

5，572

1，2

- 金融

10，147

-

15，946

（5，799）

2

預付費用和其他流動資產

兩千八百六十七

兩千六百八十

401

（214）

3

庫存

18，595

18，595

-

-

流動資產總額

46，755

29，308

17，888

（441）

不動產、廠房和設備-淨值

13，896

10，035

3，861

-

長期應收賬款-貿易及其他

1，607

1，619

308

（320）

1，2

長期應收賬款-融資

13，835

-

14，708

（873）

2

非流動遞延和可退還所得税

3，427

三千六百八十

131

（384）

4

無形資產

321

321

-

-

商譽

5，331

5，331

-

-

其他資產

5，153

3，747

2，420

（1，014）

5

總資產

$ 90，325

$ 54，041

$ 39，316

$ （3，032）

負債

流動負債：

短期借款

$ 4，485

$ -

$ 4，485

$ -

應付賬款

8，563

8，515

294

（246）

6，7

應計費用

5，207

4，374

833

-

應計工資、薪金和僱員福利

1，618

1，580

38

-

客户貸款

3，412

3，387

3

22

7

應付股利

707

707

-

-

其他流動負債

2，627

2，091

768

（232）

4，5，8

一年內到期的長期債務

8，315

30

8，285

-

流動負債總額

34，934

20，684

一萬四千七百零六

（456）

一年后到期的長期債務

27，948

10，850

18，294

（1，196）

7，9

就業后福利責任

3，611

3，611

-

-

其他負債

5，169

4，199

1，376

（406）

4，5

總負債

71，662

39，344

三萬四千三百七十六

（2 058）

股東權益

普通股

6，143

6，143

905

（905）

10

庫藏股

（47，958）

（四萬七千九百五十八）

-

-

用於業務的利潤

六萬二千一百六十

57，238

4，912

10

10

累計其他綜合收益（損失）

（1，684）

（731）

（953）

-

非控制性權益

2

5

76

（79）

10

股東權益總額

18，663

14，697

四千九百四十

（974）

負債及股東權益合計

$ 90，325

$ 54，041

$ 39，316

$ （3，032）

1

消除ME & T與Financial Products之間的應收賬款。

2

金融產品和金融產品批發庫存應收賬款購買的ME & T的貿易應收賬款重新分類。

3

取消ME & T預付給金融產品的保險費。

4

重新分類反映了徵稅司法管轄區要求的遞延所得税資產/負債淨額。

5

消除ME & T和金融產品之間的其他公司間資產和負債。

6

消除ME & T和金融產品之間的應付賬款。

7

將金融產品的應付賬款重新分類為客户預付款。

8

取消金融產品其他負債中的預付保險。

9

消除ME & T與金融產品之間的債務。

10

與ME & T對Financial Products子公司的投資相關的消除。

卡特彼勒公司

財務狀況補充數據

2024年12月31日

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械，

能源與

運輸

金融

產品

鞏固

調整

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 6，889

$ 6，165

$ 724

$ -

警告-貿易和其他

9，282

3，463

688

5，131

1，2

- 金融

9，565

-

14，957

（5，392）

2

預付費用和其他流動資產

3，119

2，872

401

（154）

3

庫存

16，827

16，827

-

-

流動資產總額

四萬五千六百八十二

29，327

16，770

（415）

不動產、廠房和設備-淨值

13，361

九千五百三十一

3，830

-

長期應收賬款-貿易及其他

1，225

500

86

639

1，2

長期應收賬款-融資

13，242

-

一萬四千零四十八

（806）

2

非流動遞延和可退還所得税

3，312

三千五百九十四

118

（400）

4

無形資產

399

399

-

-

商譽

5，241

5，241

-

-

其他資產

5，302

4，050

2，277

（1，025）

5

總資產

$ 87，764

$ 52，642

$ 37，129

$ （2 007）

負債

流動負債：

短期借款

$ 4，393

$ -

$ 4，393

$ -

應付賬款

7，675

7，619

331

（275）

6，7

應計費用

5，243

4，589

654

-

應計工資、薪金和僱員福利

2，391

兩千三百三十五

56

-

客户貸款

2，322

2，305

3

14

7

應付股利

674

674

-

-

其他流動負債

2，909

兩千三百八十八

696

（175）

四、八

一年內到期的長期債務

六千六百六十五

46

6，619

-

流動負債總額

三萬二千二百七十二

一萬九千九百五十六

12，752

（436）

一年后到期的長期債務

27，351

8，731

18，787

（167）

9

就業后福利責任

3，757

3，757

-

-

其他負債

4，890

3，977

1，344

（431）

4

總負債

68，270

三萬六千四百二十一

三萬二千八百八十三

（1 034）

股東權益

普通股

6，941

6，941

905

（905）

10

庫藏股

（四萬四千三百三十一）

（四萬四千三百三十一）

-

-

用於業務的利潤

59，352

54，787

4，555

10

10

累計其他綜合收益（損失）

（2，471）

（1，182）

（1，289）

-

非控制性權益

3

6

75

（78）

10

股東權益總額

19，494

16，221

4，246

（973）

負債及股東權益合計

$ 87，764

$ 52，642

$ 37，129

$ （2 007）

1

消除ME & T與Financial Products之間的應收賬款。

2

金融產品和金融產品批發庫存應收賬款購買的ME & T的貿易應收賬款重新分類。

3

取消ME & T預付給金融產品的保險費。

4

重新分類反映了徵稅司法管轄區要求的遞延所得税資產/負債淨額。

5

消除ME & T和金融產品之間的其他公司間資產和負債。

6

消除ME & T和金融產品之間的應付賬款。

7

將金融產品的應付賬款重新分類為客户預付款。

8

取消金融產品其他負債中的預付保險。

9

消除ME & T與金融產品之間的債務。

10

與ME & T對Financial Products子公司的投資相關的消除。

卡特彼勒公司

現金流補充數據

截至2025年6月30日的六個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

經營活動產生的現金流量：

合併及附屬公司利潤

$ 4，182

$ 三千八百二十四

$ 358

$ -

將溢利與經營活動提供的現金淨額對賬的調整：

折舊及攤銷

1，094

716

378

-

遞延所得税撥備（福利）

（110）

（88）

（22）

-

其他

398

357

（286）

327

1

扣除收購和資產剝離后的資產和負債變化：

警告-貿易和其他

（319）

90

5

（414）

1，2

庫存

（1，639）

（1，639）

-

-

應付賬款

973

930

6

37

1

應計費用

（12）

（64）

52

-

應計工資、薪金和僱員福利

（805）

（786）

（19）

-

客户貸款

1，276

1，276

-

-

其他資產-淨值

（90）

（133）

（3）

46

1

其他負債-淨額

（537）

（621）

128

（44）

1

經營活動提供（用於）的淨現金

4，411

3，862

597

（48）

投資活動產生的現金流：

資本支出-不包括租給他人的設備

（1 265）

（1，273）

（22）

30

1

租賃設備支出

（608）

（14）

（597）

3

1

出售租賃資產及不動產、廠場和設備所得款項

365

36

362

（33）

1

應收融資增加

（7，064）

-

（8，084）

1，020

2

應收融資賬款的收取

6，399

-

7，278

（879）

2

公司間購買應收賬款淨額

-

-

93

（93）

2

出售應收融資款項

18

-

18

-

公司間應收賬款的增加（原到期日超過三個月）

-

（1，000）

-

一千

3

公司間應收賬款的收取（原到期日超過三個月）

-

-

35

（三十五）

3

投資和收購（扣除收購現金）

（21）

（21）

-

-

出售企業和投資的收益（扣除出售現金）

12

12

-

-

證券到期和出售的收益

1，328

1，026

302

-

證券投資

（618）

（278）

（340）

-

其他-淨

（53）

（18）

（三十五）

-

投資活動提供（用於）的淨現金

（1，507）

（1，530）

（990）

1，013

籌資活動產生的現金流量：

上繳紅利

（1，336）

（1，336）

-

-

發行的普通股，包括重新發行的庫藏股

（59）

（59）

-

-

購買普通股的付款

（4，488）

（4，488）

-

-

購買普通股繳納的消費税

（73）

（73）

-

-

公司間借款所得款項（原到期日超過三個月）

-

-

一千

（1，000）

3

公司間借款的付款（原到期日超過三個月）

-

（三十五）

-

35

3

發行債務的收益（原到期日超過三個月）

5，707

1，976

3，731

-

償還債務（原到期日超過三個月）

（4，168）

（三十五）

（4，133）

-

短期借款-淨（原期限三個月或以下）

72

-

72

-

融資活動提供（用於）的淨現金

（4，345）

（4 050）

670

（965）

匯率變化對現金的影響

（7）

（21）

14

-

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

（1，448）

（1 739）

291

-

年初現金、現金等值物和限制性現金

六千八百九十六

6，170

726

-

期末現金、現金等值物和限制性現金

$ 5，448

$ 4，431

$ 1，017

$ -

1

消除與合併報告相關的非現金調整和資產和負債變化。

2

將金融產品的現金流活動從投資重新分類為銷售庫存產生的應收賬款運營。

3

消除ME & T和金融產品的收益和付款。

卡特彼勒公司

現金流補充數據

截至2024年6月30日的六個月

（未經審計）

（數百萬美元）

補充合併數據

綜合

機械、能源和運輸

金融

產品

鞏固

調整

經營活動產生的現金流量：

合併及附屬公司利潤

$ 5，535

$ 5，370

$ 165

$ -

將溢利與經營活動提供的現金淨額對賬的調整：

折舊及攤銷

1，055

662

393

-

遞延所得税撥備（福利）

（133）

（81）

（52）

-

剝離（收益）損失

164

（四十六）

210

-

其他

105

104

（280）

281

1

扣除收購和資產剝離后的資產和負債變化：

警告-貿易和其他

（245）

195

96

（536）

1，2

庫存

（643）

（638）

-

（5）

1

應付賬款

（21）

6

（58）

31

1

應計費用

69

（41）

110

-

應計工資、薪金和僱員福利

（1 056）

（1，035）

（21）

-

客户貸款

341

341

-

-

其他資產-淨值

20

（108）

5

123

1

其他負債-淨額

（118）

（156）

147

（109）

1

經營活動提供（用於）的淨現金

5，073

4，573

715

（215）

投資活動產生的現金流：

資本支出-不包括租給他人的設備

（841）

（831）

（13）

3

1

租賃設備支出

（614）

（10）

（612）

8

1

出售租賃資產及不動產、廠場和設備所得款項

342

13

335

（6）

1

應收融資增加

（7，446）

-

（7，951）

505

2

應收融資賬款的收取

6，743

-

7，176

（433）

2

公司間購買應收賬款淨額

-

-

（138）

138

2

出售應收融資款項

37

-

37

-

公司間淨借款

-

-

9

（9）

3

投資和收購（扣除收購現金）

（32）

（32）

-

-

出售企業和投資的收益（扣除出售現金）

（61）

92

（153）

-

證券到期和出售的收益

2，574

2，402

172

-

證券投資

（523）

（300）

（223）

-

其他-淨

57

47

10

-

投資活動提供（用於）的淨現金

236

1，381

（1，351）

206

籌資活動產生的現金流量：

上繳紅利

（1，283）

（1，283）

-

-

發行的普通股，包括重新發行的庫藏股

8

8

-

-

購買普通股的付款

（6，275）

（6，275）

-

-

公司間淨借款

-

（9）

-

9

3

發行債務的收益（原到期日超過三個月）

四千一百五十一

-

四千一百五十一

-

償還債務（原到期日超過三個月）

（5，217）

（1，014）

（4，203）

-

短期借款-淨（原期限三個月或以下）

687

-

687

-

融資活動提供（用於）的淨現金

（7，929）

（8，573）

635

9

匯率變化對現金的影響

（17）

（7）

（10）

-

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

（2，637）

（2，626）

（11）

-

年初現金、現金等值物和限制性現金

6，985

6，111

874

-

期末現金、現金等值物和限制性現金

$ 四千三百四十八

$ 3，485

$ 863

$ -

1

消除與合併報告相關的非現金調整和資產和負債變化。

2

將金融產品的現金流活動從投資重新分類為銷售庫存產生的應收賬款運營。

3

消除ME & T和金融產品的淨收益和付款。

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來源Caterpillar Inc.