高盛：料太陽能玻璃需求續跌 維持信義光能(00968)與福萊特玻璃(06865)「沽售」評級

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，基於有效產能減少、價格下降及成本上升的預測，該行將福萊特玻璃(06865,601865.SH)及信義光能(00968)2025至26年的EBITDA預測分別下調58%及73%，2027至30年EBITDA預測平均下調2%。福萊特玻璃H股目標價由6.7港元微降至6.6港元，福萊特A股目標價由10.3元人民幣降至10.2元人民幣，信義光能目標價維持1.9港元，均維持「沽售」評級不變。

信義光能與福萊特玻璃發佈的盈利預警均顯著遜預期，雖然自4月起，所覆蓋太陽能玻璃股的股價有所上升，反映市場憧憬反內卷政策下供應收縮及提價，但該行認為行業的盈利下行壓力將在今年下半年至明年進一步加深。該行將今年第三季至明年的平均售價預測下調至9%~20%，至每平方米10至11元人民幣，以反映下半年供需惡化及原材料價格持續下降，並料第四季玻璃需求的回調幅度會更深。另外，該行料兩間公司下半年的有效產能將較上半年下降約20%，單位生產成本上升10%。