熱炒降息交易！市場預期9月降息概率超九成，這些標的或成潛在贏家

編者按：降息倒計時開啟！美聯儲高官大轉向；鮑威爾接班人之爭提前上演，為白宮創造機會窗口？資金搶跑降息行情，還有哪些標的有望受益？

周一投資者恢復買入美股，市場情緒從上周五公佈的疲弱7月非農就業報告及5月和6月數據的大幅下修，轉向對美聯儲可能即將降息的預期。

美聯儲高官轉向支持降息，特朗普歡呼美股大反彈

美聯儲7月議息會現罕見分歧，美聯儲理事鮑曼和沃勒反對暫停降息，支持立即降息25個基點。鮑曼作為鷹派代表轉變立場，凸顯對經濟放緩的擔憂升溫。

舊金山聯儲主席戴利周一表示，隨着就業市場走弱且通脹未因關税顯著回升，降息時機正趨於成熟。她雖支持7月觀望，但強調「不能無限等待」，未來每次會議都可能調整政策。她認為年內兩次、每次25個基點的降息路徑總體合適，但節奏將取決於數據。9月是否行動，關鍵看就業與通脹。

戴利指出，7月非農未顯示「急劇惡化」，但多項指標表明勞動力市場正在轉弱。若疲軟持續而通脹不反彈，可能需超過兩次降息。她同時警告，目前尚無證據顯示關税引發持續通脹，但過度觀望或致政策滯后。

根據CME Group的數據，聯邦基金利率期貨顯示9月降息的概率現已達到95.9%，而在非農數據發佈前這一概率低於40%，高盛表示，如果下一份就業報告顯示失業率進一步上升，那麼美聯儲可能會進一步降息50個基點。市場現在普遍押注年底前至少會有兩次降息，並且越來越多的交易員預期會在9月和10月連續兩次降息25個基點，再加上12月的一次降息，總計三次降息共75個基點。

特朗普周一再次在社交平臺上慶祝美股大漲，並預測未來將有更多這樣的日子。值得注意的是，這不是特朗普第一次就股市發表公開言論。回顧今年4月，他在宣佈暫停「對等關税」之前不久，曾利用社交平臺鼓勵投資者抓住當前時機進行投資。「對等關税」的暫停隨即引發了市場的熱烈反應，導致標普500指數收盤時大幅上漲9.5%，這幾乎彌補了之前四個交易日損失的70%。

美聯儲理事意外離職！鮑威爾繼任爭奪戰提前開打

此外，美聯儲理事庫格勒（任期原至2026年1月）意外將於8月8日提前離任，迫使白宮立即啟動其繼任人選的尋覓。​​此舉實質性地提前了下一任美聯儲主席遴選進程。特朗普上周日表示，將在「接下來幾天」內選擇新的美聯儲理事。目前熱門候選人包括白宮國家經濟委員會主任凱文·哈塞特、斯坦福大學胡佛研究所的凱文·沃什以及財政部長斯科特·貝森特。

特朗普長期不滿鮑威爾抵制降息，認為其高利率政策阻礙經濟，並擔憂自身關税舉措可能引發通脹。他多次公開批評鮑威爾「愚蠢」「政治化」，甚至私下討論解職或降級。庫格勒的離任為白宮創造了機會窗口，特朗普能夠比預期更早地在美聯儲內部安插與其降息偏好更加一致的人選。

瑞銀指出，此前計劃是待庫格勒任期結束，先由鮑威爾繼任者補缺理事席位，待鮑威爾主席任期結束（2026年5月）再擢升其為主席，​​現在時間表被壓縮。​​美聯儲制度要求​​美聯儲主席依法須具理事身份。為避免鮑威爾卸任主席后仍留任理事導致的提名困局（主席人選僅限現成員），白宮​​必須讓未來主席提前接掌庫格勒席位​​。但需注意，讓「準繼任者」與現任主席在FOMC共事，可能引發政策溝通衝突並激化內部矛盾。

美聯儲降息受益標的

美聯儲9月利率決議或顯著影響市場波動，華盛資訊系統梳理了多空雙向佈局工具及降息預期下的交易機會，涵蓋指數做多/做空標的與利率敏感型資產，供投資者參考。

板塊可關注：

相關指數ETF可關注：

大宗商品：

債市：

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