【財經早報】2025-08-05 星期二

（來源：海南港澳資訊產業股份有限公司）

今日要聞

●海南： 海南印發《海南省加快構建具有特色和優勢現代化產業體系三年行動方案（2025-2027年）》。其中提到，加快培育商業航天全產業鏈。着力培育文昌國際航天城航天產業集羣，建設航天重大科創基地，壯大火箭鏈、衞星鏈、數據鏈。推動商業航天發射場核心能力提升，加快商業航天發射場二期和配套設施建設。到2027年，文昌國際航天城航天產業集羣營業收入達到100億元。

●上海：上海市人民政府辦公廳8月4日發佈《上海市支持企業加強基礎研究增強高質量發展新動能的若干措施》。其中提出，支持企業與政府深入實施「探索者計劃」。吸納更多集成電路、生物醫藥、人工智能等產業領域企業加入「探索者計劃」，對重點領域企業提出的緊迫急需選題動議，予以快速響應支持等。

宏觀經濟

1、商務部：商務部8月4日發佈數據顯示，2025年上半年，我國服務貿易穩步增長，服務進出口總額38872.6億元，同比增長8.0%。其中，出口16883億元，同比增長15.0%；進口21989.6億元，同比增長3.2%。服務貿易逆差5106.6億元，比上年同期減少1522.1億元。

2、央行：中國人民銀行8月4日發佈2025年7月中央銀行各項工具流動性投放情況。數據顯示，7月，常備借貸便利（SLF）淨回籠3億元，中期借貸便利（MLF）淨投放1000億元，抵押補充貸款（PSL）淨回籠2300億元，短期逆回購淨投放1880億元，買斷式逆回購淨投放2000億元。7月沒有開展公開市場國債買賣。

3、央行：新修訂的《反洗錢法》於2025年1月1日起正式施行。為落實《反洗錢法》有關要求，有效應對反洗錢國際評估，中國人民銀行會同國家金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會起草了《金融機構客户盡職調查和客户身份資料及交易記錄保存管理辦法（徵求意見稿）》，現向社會公開徵求意見。

4、上海浦東：8月4日，上海市人民政府網站顯示，浦東新區人民政府辦公室日前印發《浦東新區高質量推進標杆性金融科技集聚區建設行動方案》。《方案》要求，充分發揮上海自貿試驗區與社會主義現代化建設引領區的政策優勢和綜合改革示範效應，打造金融科技產業集羣，推動金融科技前沿技術研究和場景應用，提升金融服務實體經濟效能，把浦東新區建設成為標杆性金融科技集聚區。

資本市場

1、投資者開户：8月4日，上交所發佈最新開户數據，今年7月A股新開户196.36萬戶，較今年6月的新開户數增長近兩成，同比增長超七成。其中，個人投資者開户195.4萬戶，機構投資者開户0.96萬戶。

2、中國資產：近期，國際資本圈掀起一輪增配中國資產的熱潮。7月發佈的《景順全球主權資產管理研究》顯示，近60%的主權財富基金將中國列為優先投資市場；根據成交額計算，中國股市已成韓國股民第二大海外投資目的地；瑞銀最新調查顯示，全球19%的家族辦公室計劃增配中國資產；7月，5只海外上市的中國ETF單月"吸金"合計超20億美元，4只A股標的境外投資者持有比例超過24%。

3、基金持倉：數據顯示，截至8月4日15:30，共有83家A股上市公司披露2025年半年報，社保基金出現在13家上市公司前十大流通股東名單中。從社保基金持倉市值排名看，社保基金對海大集團的持倉市值達12.32億元，位居第一；藏格礦業、海信家電的持倉市值分居第二、第三位，分別達7.73億元、4.60億元。此外，社保基金對東方雨虹持倉市值超4億元，對宏發股份持倉市值超3億元。

4、新增專項債：自今年4月以來，新增地方政府專項債券的發行速度逐月加快，發行規模在7月創下年內新高。企業預警通數據顯示，7月全國發行新增專項債6169.36億元，發行規模較上月增加898.42億元。

5、A股：8月4日，A股三大指數集體上漲，截至收盤，上證指數漲0.66%，報3583.31點；深證成指漲0.46%，報11041.56點；創業板指漲0.5%，報2334.32點。滬深北三市合計成交15182億元，較上個交易日縮量1017億元。全市場超3800只個股上漲。軍工股漲幅進一步擴大，愛樂達、科思科技和北方長龍以20%幅度漲停，長城軍工、國機精工漲停並創歷史新高。

6、私募加倉：來自多家第三方機構的最新數據顯示，在近期A股市場震盪行情中，股票私募倉位略有回升，其中百億級股票私募加倉最為明顯。具體來看，截至7月25日（因淨值披露合規等原因，相關倉位測算數據相對滯后），所有股票私募機構平均倉位為75.85%，較前一周小幅上升0.76個百分點。其中，百億級股票私募的平均倉位為78.47%，較前一周大幅提升5.69個百分點。

7、基金：公募排排網數據顯示，這周（2025年8月4日-8月10日）全市場共有36只新基金啟動募集，較前一周環比增幅達到5.88%。

8、回購：8月4日晚間，寧德時代、中國核電、科興製藥等130多家公司密集披露回購實施進展，A股市場「回購熱」持續。據Wind數據統計，以公告日期為統計口徑，截至8月4日19時，7月以來已有387家A股公司披露回購實施進展，涉及金額達602.42億元，上市公司回購熱情呈現明顯上升態勢。值得注意的是，在實施回購的公司中，有246家獲得回購專項貸款的支持，佔比超過60%。在獲得專項貸款的公司中，已有49家完成回購計劃。

環球市場

1、美股：美股三大指數周一集體收漲，道指漲1.34%，納指漲1.95%，標普500指數漲1.47%。熱門科技股普漲，英偉達、谷歌、Meta漲超3%，特斯拉、微軟漲超2%。納斯達克中國金龍指數收漲1.33%，熱門中概股多數上漲，小鵬汽車、名創優品漲超4%，嗶哩嗶哩、京東漲超2%，蔚來跌超8%。

2、歐股：當地時間8月4日，歐洲三大股指全線上漲，德國DAX指數收漲1.42%，英國富時100指數收漲0.66%，法國CAC40指數收漲1.14%。

3、歐盟：當地時間4日，總檯記者獲悉，歐盟委員會發言人當天表示，根據歐盟與美國達成的協議，歐盟將在6個月內暫停實施針對美國關税的兩項反制措施。

4、美聯儲：北京時間8月4日晚間，芝商所「美聯儲觀察工具」顯示，美聯儲在9月會議上降息的可能性已提升至85%。

5、摩根士丹利：摩根士丹利策略師邁克爾·威爾遜（Michael Wilson）表示，由於明年盈利前景強勁，投資者應該在下跌時買入股票。8月4日，威爾遜在一份報告中寫道，儘管標普500指數面臨勞動力市場疲軟和與關税相關的通脹壓力，這可能會推迟美聯儲的降息，但投資者應將任何回調視為買入機會。

6、特斯拉：根據特斯拉周一向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件，這項決定由董事會設立的特別委員會提出，隨后由董事會正式批准。該委員會由董事長羅賓·丹霍姆（Robyn Denholm）和凱瑟琳·威爾遜-湯普森（Kathleen Wilson-Thompson）兩人組成。根據公司披露，馬斯克必須為每股受限股票支付23.34美元，這與其2018年薪酬方案的行權價相同。若以上周五收盤價計算，這些股票價值約290億美元。

7、關税：當地時間8月4日，美國總統特朗普在其社交媒體「真實社交」發文表示，印度不僅大量購買俄羅斯石油，還將其中大部分石油在公開市場上出售，牟取暴利。因此，他將大幅提高印度向美國繳納的關税。

行業觀察

1、機械工業：8月4日，中國機械工業聯合會發佈2025年上半年機械工業經濟運行形勢信息。上半年機械工業經濟運行穩中向好，產品產銷平穩增長，對外貿易展現韌性。機械工業規模以上企業增加值同比增長9.0%，實現利潤同比增長9.4%。中國機械工業聯合會執行副會長、新聞發言人羅俊傑指出，儘管下半年仍將面臨有效需求不足、價格內卷壓縮利潤空間等挑戰，但宏觀政策與產業政策持續發力、各項改革舉措加快推出，預計下半年機械工業經濟運行將延續穩中向好的總體態勢，機械工業主要經濟指標增速在5.5%左右。

2、演出票房：8月4日，中國演出行業協會聯合燈塔研究院發佈2025年上半年劇場熱門項目和消費趨勢洞察。據中國演出行業協會票務信息採集平臺監測，2025年上半年，專業劇場、小劇場新空間等劇場類演出16.05萬場，票房收入54.02億元，觀眾人數2055.01萬人次；位列票房收入前200的劇場類演出IP（含小劇場和演藝新空間）場次、票房、觀眾人數較2024年同比均有顯著提升。

3、乘聯會：乘聯分會根據月度初步乘聯數據綜合預估：7月全國新能源乘用車廠商批發銷量118萬輛，同比增長25%，環比下降4%。今年1-7月累計批發763萬輛，同比增長35%。

4、網絡空間安全協會：中國網絡空間安全協會8月4日發佈公告稱，爲規範App收集使用個人信息行為，保護個人信息權益，中國網絡空間安全協會組織指導郵件快件寄遞、二手車交易、旅遊服務等3類5款App運營方，重點針對超範圍收集個人信息、過度調用敏感權限、權限設置和賬號註銷不便等個人信息收集使用問題完成了優化改進。

5、新能源汽車：8月4日，中國機械工業聯合會發佈數據顯示，今年上半年，新能源汽車市場滲透率達44.3%，創同期歷史新高。

6、上海：8月4日，上海市科學技術委員會印發《上海市基礎研究「探索者計劃」管理辦法》，旨在進一步鼓勵、引導有條件的企業等市場主體投入基礎研究，以完善行業出題機制並加強基礎研究與前沿技術、關鍵核心技術聯合攻關。

7、深圳：8月4日，深圳市房地產中介協會發布的數據顯示，上周全市二手房（含自助）錄得1184套，環比增長5.2%。二手房錄得量中止持續下降趨勢，出現小幅回升。與此同時，截至2025年8月4日深圳全市共有76156套有效二手房源在售，較上周增加645套。

8、鞋類有機溶劑：由我國牽頭制定的全球首項鞋類有機溶劑測定國際標準近日正式發佈。該項國際標準針對鞋類有機溶劑殘留檢測這一全球重要課題，依託先進的氣相色譜-質譜聯用核心技術，創新性地解決了傳統檢測方法單次檢測物質種類有限、操作繁雜的痛點，可同時對甲酰胺、N-甲基乙酰胺、1-甲基-2-吡咯烷酮、乙二醇醚及衍生物等15種常見有毒有機溶劑的殘留進行精準檢測。

9、疫苗研發：近日，中國疾控中心艾防中心等團隊完成我國首個複製型天壇痘苗載體艾滋病疫苗I期臨牀試驗。該研究創新性採用曾用於消滅天花的「天壇株」痘苗病毒為載體，試驗驗證了該方案的安全性且能激發有效免疫反應。這標誌着我國在艾滋病疫苗研發領域取得重要進展。

10、山東：日前，山東省印發《美麗山東建設金融項目庫管理辦法》，進一步發揮綠色金融對生態環境保護的支撐作用，推進美麗山東建設。入庫項目目錄由原來的9大類107個具體類目，調整為應對氣候變化、污染防治、資源循環利用、生態產業和生物多樣性保護、基礎設施綠色升級、綠色裝備製造、綠色服務、其他項目等8大類274個具體類目。該辦法將自9月1日起實施。

11、杭州：近日，在浙江省杭州高新區（濱江）人工智能產業創新高地建設推進大會上，杭州市數據集團、華為、阿里雲、傳化智聯等生態企業共同啟動杭州具身智能應用中試基地，推進"數據-算力-模型"一體化發展，以政策賦能與平臺支撐雙輪驅動，加速搶佔人工智能產業制高點。

12、市場監管總局：市場監管總局組織起草了《城鎮供水供電供氣公用企業計量行為合規指南（徵求意見稿）》，現向社會公開徵求意見，意見反饋截止日期為2025年9月3日。《指南》的出臺，將為公用企業計量行為提供清晰指引，助力解決羣眾身邊的水電氣表計量收費問題，推動公用事業規範化、透明化發展，切實維護消費者合法權益和社會公共利益。

公司要聞

1、南京銀行：股東南京高科增持股份，持股比例增加至9%。

2、十倍股上緯新材8月5日復牌，上半年淨利潤預減超三成。

3、隆揚電子：目前公司的HVLP銅箔相關產品處於驗證階段，尚未形成收入。

4、中國船舶：換股吸收合併中國重工，為確保異議股東收購請求權的實施順利進行，股票8月13日起停牌。

5、豐立智能：擬定增募資不超7.3億元，用於新能源汽車精密動力齒輪智能製造項目等。

6、福元醫藥：公司1類創新葯FY101注射液尚處於I期臨牀試驗階段。

7、三超新材擬向「新主」定增募資2.5億元。

8、極米科技籌劃H股上市 深化海外業務佈局。

9、綠通科技擬5.3億元收購大摩半導體51%股權

10、西藏天路減持中國電建，實現投資收益4575萬元。

11、貴州茅臺：已累計耗資53.01億元回購股份345.17萬股。