山東兩大頭部城商行資產規模排名易位

（來源：經濟參考報）

山東兩大頭部城商行青島銀行、齊魯銀行近日相繼發佈2025年半年度業績快報。從快報數據看，兩家銀行均保持增長。齊魯銀行保持強勁的規模擴張勢頭，今年上半年資產規模反超青島銀行，且領先優勢繼續擴大；而青島銀行則憑藉更出色的加權平均淨資產收益率彰顯出資本效率優勢。

齊魯銀行實現總資產反超

齊魯銀行公告稱，截至2025年6月末，該行資產總額7513.05億元，較上年末增加617.66億元，增長8.96%；貸款總額3714.10億元，較上年末增加342.68億元，增長10.16%；存款總額4785.71億元，較上年末增加390.30億元，增長8.88%。

青島銀行公告稱，截至2025年6月末，公司資產總額7430.28億元，比上年末增加530.65億元，增長7.69%。其中，客户貸款總額3684.06億元，比上年末增加277.16億元，增長8.14%；客户存款總額4661.40億元，比上年末增加341.16億元，增長7.90%。

上述兩家銀行資產規模在山東城商行中穩居前兩位，齊魯銀行近年來擴張勢頭更為強勁。Wind數據顯示，2021年末，青島銀行總資產為5222.50億元，較齊魯銀行總資產4334.14億元多近900億元。但此后差距日趨縮小。

今年一季度，青島銀行、齊魯銀行的資產規模均邁上7000億元關口，分別為7131.53億元和7163.97億元，這意味着齊魯銀行實現了對青島銀行的反超；進入二季度，齊魯銀行的領先優勢進一步擴大。

信達證券銀行業分析師張曉輝認為，齊魯銀行擴表穩步增長，主要是因為其夯實了對公業務的戰略支柱作用，深化頭部客户拓展，建立了省屬國企、頭雁企業、民營百強企業等重點客户清單，同時壯大腰部客户規模，豐富產品支撐，加大了信貸供給。

稍早前，齊魯銀行在接受富國基金、長江證券等機構調研時也表示，該行積極應對市場變化，緊跟國家和省市戰略部署，持續加大對先進製造業、重點基礎設施、科技創新、綠色金融、普惠金融、鄉村振興等行業領域的支持力度，強化省市屬國企、頭雁企業、民營百強企業等名單制營銷，全力服務重點項目建設，信貸投放保持穩健增長，實現了預期目標。

光大證券分析師王一峰、趙晨陽分析認為，青島銀行二季度單季貸款新增93億元，同比多增19億元，在需求不足的大背景下，公司貸款投放仍實現了穩中有進。非信貸類資產二季度末增速13.6%，較上季末下降2個百分點，佔資產比重50.4%，較上季末提升0.8個百分點，預計公司金融投資、同業資產仍維持雙位數增長，對資產擴張形成有力支撐。

盈利能力均穩步提升

從業績表現看，兩家銀行上半年經營效益均穩步提升，青島銀行營收同比增幅高於齊魯銀行；兩家銀行歸母淨利潤同比增幅均超過16%，青島銀行上半年實現歸母淨利潤超30億元，齊魯銀行也超過27億元。而從加權平均淨資產收益率來看，青島銀行明顯高於齊魯銀行。

青島銀行公告稱，2025年上半年，公司歸屬於母公司股東的淨利潤30.65億元，同比增長16.05%；營業收入76.62億元，同比增長7.50%；加權平均淨資產收益率（年化）15.75%，同比提高0.41個百分點；基本每股收益0.53元，同比增加0.08元，增長17.78%。

齊魯銀行公告稱，2025年上半年，該行實現營業收入67.82億元，同比增長5.76%；其中淨息差企穩回升，利息淨收入49.98億元，同比增長13.57%；歸屬於上市公司股東的淨利潤27.34億元，同比增長16.48%；基本每股收益0.54元，同比增長17.39%；加權平均淨資產收益率（年化）12.80%，同比提高0.14個百分點。

在已披露上半年業績快報的五家A股上市銀行中，青島銀行、齊魯銀行歸母淨利潤同比增幅接近杭州銀行的16.67%，明顯高於常熟銀行的13.55%、寧波銀行的8.23%。業內人士表示，這一業績表現既得益於區域經濟復甦帶來的資產擴張，也反映出兩家銀行在風險定價、成本控制等方面的差異化優勢。

在融資成本持續下降的背景下，商業銀行淨息差情況成為市場關注的焦點。

齊魯銀行業績快報中「淨息差企穩回升」的表述頗受機構關注。張曉輝稱，二季度齊魯銀行營收增速較一季度及去年再提升，利息淨收入、手續費收入增速皆超13%，利息淨收入增速不斷提升，主要是其淨息差企穩回升，同時「量」也不弱，貸款規模持續增長。齊魯銀行憑藉擴錶帶來的規模效應，貸款業務創收表現不俗。

青島銀行沒有在2025年半年度業績快報中提及淨息差，其一季報顯示，截至3月末，該行淨息差（年化）為1.77%。東興證券研究認為，青島銀行近年來持續優化資產負債結構和定價管理，淨息差較同業由劣勢轉為優勢，2025年一季度更是實現息差階段企穩回升。展望資產端，在需求偏弱、降息周期尚未結束情況下，貸款收益率仍在下行通道，但預計下行幅度將明顯放緩。負債端，長期限存款集中重定價，疊加5月存款掛牌利率調整效果逐步體現，負債成本有望加速下行。當前監管對銀行合理息差的呵護態度明確，貨幣政策兼顧支持實體經濟和銀行息差穩定，預計淨息差降幅持續收窄。

青島銀行資本壓力更為突出

業績快報顯示，上半年兩家銀行資產質量持續向好。截至2025年6月末，青島銀行不良貸款率1.12%，比上年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率252.80%，比上年末提高11.48個百分點。齊魯銀行的關注類貸款佔比、不良貸款率分別為0.96%、1.09%，較上年末分別下降0.11、0.10個百分點；撥備覆蓋率343.24%，較上年末提高20.86個百分點。

不過，與其他三家已披露上半年業績快報的江浙地區銀行相比，青島銀行、齊魯銀行的不良率仍然較高。數據顯示，截至2025年6月末，杭州銀行、寧波銀行和常熟銀行的不良貸款率均為0.76%。

從一季報數據以及近期資本補充動態來看，青島銀行面臨的資本壓力相對更為突出。

一季報顯示，截至2025年3月末，青島銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.96%、10.46%、13.51%，較上年末的9.11%，10.67%、13.80%均有所下滑；齊魯銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.25%、12.33%、14.53%，同樣較上年末的10.75%、12.93%、15.17%也均有所下滑。

齊魯銀行通過可轉債轉股補充核心一級資本的效應正持續釋放。業內人士表示，齊魯轉債完成轉股后，將有利於齊魯銀行進一步補充核心一級資本，提高資本競爭力，持續貢獻其業務發展。

青島銀行則選擇以內源性積累為主的資本補充路徑。該行曾在5月舉行的投資者網上集體接待日活動上表示，該行核心一級資本充足水平仍有提升空間，「當下，短期內進行外源性核心一級資本補充尚存在不確定性，而內源性資本補充對我們提升資本充足水平十分關鍵」。6月11日晚間，青島銀行公告稱，青島國信集團擬通過其子公司增持該行股份，增持后，青島國信集團合計持股數量佔該行股份總額的比例預計不超過19.99%。