借力AIC賽道實現全能型金融服務轉型

（來源：中國銀行保險報網）

轉自：中國銀行保險報網

□李鳳文

繼興業銀行之后，中信銀行、招商銀行相繼獲得監管部門批覆籌建金融資產投資公司（AIC），招商銀行是第三家獲批AIC牌照的全國股份制銀行。

近日，招商銀行發佈公告稱，已收到《國家金融監督管理總局關於籌建招銀金融資產投資有限公司的批覆》，獲准籌建招銀金融資產投資有限公司。招銀金投注冊資本為150億元，為招商銀行全資子公司。

AIC向股份行擴圍

金融資產投資公司簡稱AIC，是指經國務院銀行業監督管理機構批准，在中華人民共和國境內設立的，主要從事銀行債權轉股權及配套支持業務的非銀行金融機構。AIC出資具有金額大、周期長、專業投研能力強、風險容忍度高等特徵，是典型的投早、投小、投長期、投硬科技的「耐心資本」。

首批5家AIC設立於2017年，分別由工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行5家國有大行全資設立。2024年9月，金融監管總局印發《關於做好金融資產投資公司股權投資擴大試點工作的通知》，將5家大型商業銀行設立的金融資產投資公司股權投資試點範圍由上海擴大至北京等18個城市。今年3月5日，金融監管總局發佈《關於進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，支持符合條件的商業銀行發起設立金融資產投資公司。

在此背景下，股份制銀行迎來了設立AIC機會。通知下發后，招商銀行和興業銀行相繼表態，將認真論證和準備申報AIC牌照。招商銀行行長王良曾在業績發佈會上透露了AIC的申報進展，表示目前正處研究、論證過程中。興業銀行董事長呂家進在2024年度業績説明會上表示，要用好相關政策，比如金融資產投資公司的設立等，目前在做積極準備，爭取取得新進展。

興業銀行獲批籌建AIC，意味着股份制銀行正式參與AIC股權投資試點，監管部門對中信銀行和招商銀行AIC的批籌，讓AIC在股份行中增加到3家。此舉標誌着股份行向全能型金融服務轉型更近一步。

實現全能型金融服務轉型

為何股份制銀行紛紛「搶灘」設立AIC？中信銀行在公告中表示，設立信銀金投，是積極響應國家號召，大力支持科技金融發展，做好金融「五篇大文章」的關鍵舉措，有利於圍繞戰略性新興產業、「專精特新」等重點領域，開展市場化債轉股及股權投資業務，發揮股權投資對科創企業、民營經濟支持作用，幫助企業降低槓桿率，進一步推動該行高質量、可持續發展。

事實上，銀行設立AIC是中國銀行業改革的重要舉措，是更好發揮股權投資對科技創新和民營企業發展支持作用的有益嘗試。《金融資產投資公司管理辦法（試行）》規定，金融資產投資公司可以經營的業務範圍包括，以債轉股為目的收購銀行對企業的債權，將債權轉為股權並對股權進行管理；對於未能轉股的債權進行重組、轉讓和處置等。由此可見，AIC牌照的獲取將顯著提升銀行在股權投資領域的專業能力，通過市場化債轉股及科技金融直投業務，不僅可優化企業槓桿結構，更好地支持科創類企業的股權融資，促進企業發展，還能讓銀行深度參與科創企業全生命周期服務，形成「投貸聯動」協同效應。

特別是當前股份行普遍面臨傳統貸款業務利潤率下滑的壓力，設立AIC可拓寬銀行中間業務收入來源，除直接項目收益外，還可通過綁定科技企業的結算、代發等衍生業務拓寬中收渠道，緩解淨息差收窄壓力。另外，股權投資還能讓股份行通過參與科技創新和綠色發展等國家戰略性新興產業，向全能型金融服務轉型，進而帶來綜合競爭力的提升。

政策的支持以及盈利壓力和轉型需要，未來或將有更多股份行進入AIC賽道。不過，創立AIC需要資金和人才的儲備，最重要的是客户基礎。為此，一方面，股份行要做好人才儲備和培養。努力培養符合任職資格條件的董事、高級管理人員和熟悉業務的合格從業人員，造就一支具備行業研究、市場分析、股權投資和資產估值管理等高素質的人才隊伍。同時，還要建立有效的公司治理、內部控制和風險管理制度，完善與業務經營相適應的信息科技系統，為金融資產投資公司的設立及穩健經營奠定堅實基礎。

另一方面，要不斷豐富科技型企業客户資源。客户是AIC設立的基礎，只有擁有足夠多的客户，銀行才能通過AIC設立，來開展創業投資、股權投資，更好地為科技創新和科技型企業提供債券和股權融資服務。中信銀行聯合中信信託、中信建投資本等集團旗下20家金融及實業公司共同發起中信股權投資聯盟，以「股—貸—債—保」全金融牌照服務為核心，通過整合中信集團內外部資源，形成股權投資主導、多層次金融聯動的服務架構，管理基金規模超3000億元。截至2024年底，已累計服務近萬家科技型企業，投資國家級「專精特新」企業174家。興業銀行2024年年報顯示，該行科技金融合作客户32.45萬戶，科技金融貸款余額9689.16億元，分別較上年末增長14.15%和20.68%。

更重要的是，要不斷提升股權投資業務風險管理能力。金融資產投資公司要建立健全風險管理體系，夯實風險管理基礎，及時有效識別、計量、評估、監測、控制或緩釋各類重大風險，有效防控各類風險。按照股權投資業務規律和特點，制定合理的業績考覈和獎懲機制，完善內控機制，不斷提升創業投資、股權投資水平。

（作者單位：承德金融監管分局）