馭勢科技港股IPO收證監會反饋：説明股權激勵合規性

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　　【深度】馭勢科技港股IPO：細分業務毛利率波動頻繁3年淨虧損6.7億元超過營收總和  

　　近日，馭勢科技收到證監會關於本次境外上市的備案反饋意見，具體反饋如下：

　　一、請補充説明你公司及下屬公司經營範圍是否涉及《外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2024年版）》領域。

　　二、請你公司補充説明3家境外子公司涉及的境外投資、外匯登記等監管程序具體履行情況，並就合規性出具結論性意見。

　　三、請你公司補充説明國有股東履行國有股標識等國資管理程序進展情況。

　　四、請你公司補充説明已實施的股權激勵方案合規性，包括具體人員構成及任職情況，參與人員與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員是否存在關聯關係，以及價格公允性、協議約定情況、履行決策程序情況、規範運行情況，並就其是否合法合規、是否存在利益輸送出具明確結論性意見。

　　五、請你公司補充説明本次擬參與「全流通」的股東所持股份是否存在被質押、凍結或其他權利瑕疵的情形。

　　近期，馭勢科技正式向聯交所遞交上市申請，計劃通過18C章程在香港主板上市，獨家保薦人為中信證券。本次IPO募集所得資金淨額將主要用於持續增強研發能力並提供解決方案；拓展海內外業務並提高商業化能力；進行戰略投資；以及用作營運資金及一般企業用途。

　　近3年，馭勢科技的營業收入快速增長，複合年增長率高達101.3%，但深陷持續虧損泥潭，累計淨虧損6.74億元，超過營業收入總和。由於尚無盈利能力，馭勢科技的流動性趨緊，流動比率及現金比率逐年下降，計息銀行貸款逐年增長。應收賬款的不斷走高，進一步加劇了馭勢科技的資金壓力，截至2024年末已達到2.43億元，佔全年營收的比重超過九成。

　　此外，馭勢科技與科創板上市公司格靈深瞳關係匪淺。一方面，馭勢科技的聯合創始人之一系格靈深瞳的實際控制人，且格靈深瞳現為馭勢科技最大的外部股東。另一方面，在馭勢科技創立初期，格靈深瞳曾將與自動駕駛相關的技術近似無償轉讓給了馭勢科技，並在IPO審覈期間遭到監管部門連環拷問。