阿里出資一家清華系VC

　　來源：投資界

　　投資界-解碼LP獲悉，近日無限啟航海河（天津）創業投資合夥企業（有限合夥）成立。穿透背后，意外看到阿里的身影。

　　具體來看，新基金執行事務合夥人無限探索（北京）企業管理合夥企業（有限合夥）（簡稱「無限探索」）與清華大學關係密切。背后天津華控電科，至今已經投了不少清華系早期項目。另一主要出資方天津天開九安海河海棠股權投資基金合夥企業，則是天津大學系基金。

　　換言之，阿里這次做LP，有望投向高校早期項目。

　　阿里，出資一支清華系基金

　　企查查信息顯示，無限啟航海河（天津）創業投資合夥企業（有限合夥）總出資金額為1.4億元，主營業務包括股權投資、創業投資、投資管理等。公司執行事務合夥人為無限探索（北京）企業管理合夥企業（有限合夥）。

　　新基金LP陣營豪華：包括天津天開九安海河海棠股權投資基金合夥企業、杭州阿里創業投資有限公司、紅杉煜慧（廈門）股權投資合夥企業（有限合夥）、北京海天瑞聲科技股份有限公司等7家出資人。

　　其中，出資比例最大的LP為天開九安。其背后是北洋海棠基金，由天津大學校友企業家於2019年牽頭成立，專注於投資天津大學師生、校友的硬科技項目。

　　海天瑞聲，則是我國較早從事AI訓練數據解決方案提供商之一，致力於為AI企業、研發機構提供AI數據集及服務，於2021年在科創板上市。

　　天津仁愛背后仁愛資本，為仁愛集團投資運營平臺，主要圍繞大健康、半導體科技、人工智能、新能源與新材料等領域投資佈局，此前已是國內多家投資機構的出資人。

　　紅杉煜慧是紅杉中國於2021年在廈門設立的基金，已對外投資奇績創壇、挑戰者創投、梅花創投、英諾天使基金等投資機構；成都交子中贏創新發展基金背后，則站着吉利汽車、中銀國際投資，以及成都、自貢等地國資。

　　引起外界關注的是，阿里也罕見出現在LP陣營中。

　　該新基金執行事務合夥人「無限探索」背后股東包括天津華控電科。后者依託於清華大學電子工程系、清華大學天津電子信息研究院的直接支持，主要從事私募基金管理和投資業務。

　　外界熟知的無限基金SEE Fund，便是華控電科關聯基金，由清華90后姚頌擔任創始合夥人，主要投向清華大學天津電子信息研究院孵化項目及清華大學校友創業項目。

　　從華控電科過往關聯投資看，其投資輪次主要聚焦在天使輪、A輪等早期階段，不乏無問芯穹、松延動力、穹徹智能、銀河通用機器人、星海圖等明星項目，無一例外都是它們的天使輪投資人之一。

　　不難看出，阿里出資新基金，旨在聯手高校，將目光瞄準科創源頭。

　　聯手高校，尋找市場化LP

　　諸如阿里這樣的市場化LP，向來是一級市場期待的募資活水。

　　過去，市場化FOF、高淨值個人等社會LP曾是重要出資力量。但隨着一級市場紅利期回落，當投資數年卻發現收益遠不如預期，不少社會化LP出手謹慎甚至不再投資。最近幾年，市場化LP缺失已經成為VC/PE面臨的問題之一。

　　國資LP則成為一級市場主要出資方，尤其是各地政府引導基金，已經成為GP們募資繞不開的資金來源。但另一邊，返投等國資LP的諸多限制要求，也讓一眾GP期待更多市場化LP出現。

　　難能可貴的是，上市公司作為市場化LP的重要代表，仍經常出現在創投圈。據不完全統計，僅今年以來，就已有超過70家上市公司出資參與設立產業基金。上市公司做LP，通常會選擇市場上頭部的投資機構合作，藉此實現產業與財務回報。

　　當前沿科技成為新的產業機遇，正如阿里此次出資清華系基金，它們開始出現在高校系基金LP陣營中。

　　今年4月，A股上市公司國邦醫藥、海聯金匯聯合浙江大學創新創業研究院、礪明投資等發起設立杭州啟真開物股權投資基金。這是一支浙大系基金，將重點挖掘浙大系顛覆性技術，佈局人工智能與機器人、生物醫藥、新材料、量子技術等前沿領域轉化項目。

　　更早些時候，包括清華大學、復旦大學、上海交大等高校，均已頻繁出現在VC圈。一邊是手握大量原創技術項目的高校，一邊是「創而優則投」的上市公司。當他們同時出現在創投圈，依靠近水樓臺的優勢，進一步推動科技成果轉化，分享科技盛宴。

　　於上市公司而言，當下產業發展日新月異，尤其以AI、機器人等前沿科技賽道正在爆發。而科技創新往往始於高校，如今越來越多中國高校人才活躍在產業一線，也讓上市公司們重拾做LP的信心。

　　對於GP來説，聯手高校資源，又何嘗不是新出路？

責任編輯：楊賜