首家國有大行表態！工行將帶頭整治「內卷式」競爭，銀行業反內卷正向縱深推進

（來源：現代商業銀行雜誌）

「反內卷」的風吹到金融業。

7月30日，中央政治局會議再次提到反內卷部署，強調「推動市場競爭秩序持續優化。依法依規治理企業無序競爭」。種種跡象表明，銀行業反內卷行動已向區域和行業縱深鋪開。

銀行業反內卷行動縱深鋪開

在區域層面，不久前廣東打響銀行保險全面反內卷自律第一槍之后，部分地區銀行業協會開始跟進。

在行業層面，在7月30日剛剛結束的年中工作會議上，「宇宙行」工商銀行明確要求帶頭整治「內卷式」競爭，成為首家將反內卷列入下半年工作重點的國有大行。

與此同時，各地金融監管局、銀行業協會也陸續發聲，要求銀行遵守自律機制約定、落實相關利率政策、構建科學合理的行業評價體系和激勵機制。

在7月24日舉行的廣東銀行業保險業2025年上半年新聞通氣會上，廣東金融監管局黨委委員、二級巡視員黃海暉表示，上半年旗幟鮮明反對「內卷式」競爭，包括印發銀行業保險業「內卷式」競爭負面清單，指導行業協會研究制定反不正當競爭自律公約等。

事實上，「高息買存款」「手工補息」等銀行業的「內卷」現象早已屢見不鮮，但其表現形式在近年愈加凸顯。業內人士普遍認為，本輪反「內卷式」競爭的行業風暴，將有助於引導銀行業迴歸更加理性和健康的競爭狀態。摩根大通在最新研報中表示，預計「反內卷」的積極影響可能小於前次改革，但可能帶動淨息差和收入上行。

多家銀行響應「反內卷」

7月30日，工商銀行召開2025年黨建暨年中經營管理工作會議，要求落實落細穩經濟各項存量和增量政策，堅持產品客户對位，帶頭整治「內卷式」競爭，有效防範化解重點領域風險，穩固經營基本盤。

7月25日，寧波市銀行業協會召開《寧波銀行業個人住房貸款業務自律公約》推進會。《公約》從落實貸款「三查」、防範惡意競爭、健全合作機制等方面對銀行機構個人住房貸款業務進行了規範，重點對銀行機構與房地產相關機構及其從業人員之間存在的返傭亂象進行整治。協會表示，《公約》將由銀行機構簽署后生效，正式叫停任何形式的「返點」行為，為防止「內卷式」惡性競爭貢獻力量。

7月22日，平安銀行召開2025年年中工作會議暨反「內卷式」競爭宣導會議，明確將有效落實反「內卷式」競爭工作，助力分行提升經營能力，實現高質量、可持續發展的工作目標，為地方實體經濟發展作出應有的貢獻。

廣發銀行也在年中會議中表示，按照金融監管部門要求，踐行金融工作政治性、人民性，抵制「內卷式」競爭，堅持長期主義經營理念，守牢風險底線，以自身實力提升的確定性應對外部的不確定性。

自7月初中央財經委員會第六次會議進一步強調「依法依規治理企業低價無序競爭」以來，多地銀行業行業協會相繼召開了專題工作會議，落實反「內卷式」競爭整治工作。

7月17日，廣東銀行同業公會召開專業委員會主任單位反「內卷式」競爭專題工作會議，明確擬按照「1+3+N」的制度體系推進「內卷式」競爭的綜合整治：「1」指監管部門出臺綜合整治「內卷式」負面清單，「3」指公會制定出台反不正當競爭自律公約、倡議書和承諾書，「N」指相關業務領域反「內卷式」競爭的行業自律舉措。

寧夏銀行業協會也在7月22日發佈的組織開展行業「內卷式」競爭情況座談會資訊中指出，破解「內卷」困境、實現可持續發展，關鍵在於各銀行業金融機構應嚴格遵守國家法律法規，主動遵守自律機制約定，共同落實相關利率政策，構建科學合理的行業評價體系和激勵機制，強化差異化管理與發展，深化多方聯動治理，提升行業整體運行效率。今后，寧夏銀行業協會將持續強化橋樑紐帶作用，凝聚行業內外合力，深化自律機制建設，引導各銀行機構嚴守法律法規和行業道德規範，共同營造理性、健康、共贏的行業發展生態，着力打造優質健康的行業發展環境。

黃海暉也表示，上半年，廣東金融監管局縱深推進、重拳整治行業亂象，旗幟鮮明反對「內卷式」競爭。具體包括印發銀行業保險業「內卷式」競爭負面清單，指導行業協會研究制定反不正當競爭自律公約等。

黃海暉指出，下一步廣東金融監管局將統籌推進促發展、強監管、防風險，以廣東銀行業保險業高質量發展助推廣東經濟社會高質量發展。

銀行應採取差異化競爭策略

近年來，隨着市場環境轉變，金融業「內卷式」競爭持續升級。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，目前，的確不少銀行仍熱衷於爭奪更多的市場份額和客户資源，爭搶客户不計成本，各種形式的存款營銷、高息攬儲現象屢禁不止。

南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，銀行業「內卷」源於利率市場化深化與供需錯配。核心矛盾在於存貸利差收窄（2024年僅1.43%）、中小銀行數字化滯后、企業融資轉向直接市場及居民儲蓄意願上升。典型表現包括消費貸利率跌破2.5%、手工補息攬儲、中小銀行低價爭奪客户三大現象。這帶來了「價格戰」惡性循環。

中國工商銀行行長劉珺此前曾在《中國金融》雜誌上發表署名文章稱，針對銀行業低水平「內卷」問題，進一步強化自律管理，特別是大型商業銀行要帶頭堅決不打「價格戰」。貸款端，在有效降低社會融資成本基礎上，堅持定價即經營，不發放稅后利率低於同期限國債收益率的貸款，合理確定貸款利率水平，防止資金淤積空轉。存款端，加強招投標利率自律管理，落實「利率調整兜底條款」自律倡議，持續規範利率定價行為。市場競爭過度的根源在於同質化服務過度、差異化不足。要從根本上解決問題，關鍵還是要提升專業能力，以服務創造價值、靠競爭力「吃飯」。

在當前環境下，銀行跳出利率‘內卷’，須從價值與服務維度重塑競爭優勢。」上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，一方面，銀行要聚焦特色化發展，挖掘自身比較優勢。比如，區域性銀行深耕本地產業，大行在跨境金融、綠色金融等領域加大創新力度。另一方面，深化金融科技應用，通過大數據精準識別客户需求，提供個性化的財富管理、供應鏈金融等解決方案，以專業服務替代單純的價格讓利。

「內卷式」競爭的加劇，影響金融機構的生產運營。田利輝指出，「內卷」對銀行帶來盈利空間壓縮、風險偏好扭曲、資本補充受限三大負面影響。對市場則帶來利率傳導受阻、資源錯配（資金集中大企業）、秩序失序（惡意壓價、虛假宣傳擾亂公平競爭）三大問題。

整治「內卷式」競爭勢在必行。2024年中央經濟工作會議提出，要綜合整治「內卷式」競爭。董希淼表示，銀行應摒棄規模情結和速度情結，不追求簡單的規模增長和市場份額，既要保持主要業務穩定增長，更要將經營成本控制在合理範圍之內。尤其是中小銀行，要加快轉變經營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款貸款規模擴張，而是要加強資產負債管理，壓降資金成本，提高盈利能力。迴歸本源，揚長避短，真正邁上「小而美」「小而精」發展之路。