債券ETF可能會抓住就業數據的順風

根據美國勞工統計局的數據，7月份美國就業市場僅創造了73，000個就業崗位。此外，5月和6月的下調導致裁員人數高達258，000人。據彭博社報道，這意味着美國出現了自大流行以來最弱的三月就業數據。這不僅僅是經濟放緩，還是西裝革履、打領帶的危險信號。

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雖然市場最初聳聳肩，但對利率敏感的ETF突然重新成為焦點--從短期國債到抵押貸款支持證券和房地產投資。如果這一勞動力數據是經濟煤礦中的金絲雀，投資者可能想要為美聯儲政策的轉變繫好安全帶，並乘坐受益的ETF。

就業數據疲軟通常會平息通脹擔憂並增強美聯儲轉向的預期。隨着收益率下降，期限導向債券的價格上漲，使跟蹤美國國債、市政債券和抵押貸款證券的ETF可能成為勝利者。

根據CME FedWatch Tools的數據，期貨市場目前預計9月份降息的可能性約為85%，高於上周的50%。如果Powell & Co.採取行動，利率敏感型ETF可能會受益於債券市場反彈和股票領導地位的變化。

國債ETF，例如iShares 20+年期國債ETF（NASDAQ：TLT）和iShares 7-10年期國債ETF（NASDAQ：IEF），往往會在幾分鍾內對鴿派驚喜做出反應。由於就業增長疲軟，這些基金已經出現小幅上漲。周五中段TLT上漲1.5%，而IEF上漲略高於1%。

房地產ETF，例如先鋒房地產指數基金ETF（紐約證券交易所代碼：VNQ）或房地產精選行業SPDR基金（紐約證券交易所代碼：XLRE），也可能遭遇順風，特別是如果利率下降降低了借貸成本並刺激房地產估值的話。

在正常情況下，疲軟的就業數據會被視為噪音。但隨着前幾個月下調了25萬個就業崗位，失業率上升（目前為4.2%），而且美聯儲仍在通脹和停滯之間走鋼絲，市場正在感受到一個轉折點。

如果是這樣，下一次ETF輪換可能不是增長或價值，而是收益率。

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照片：Shutterstock