Roku提供強勁的第二季度，提高指導-分析師歡呼，但市場另有説法

儘管Roku Inc（納斯達克股票代碼：ROKU）公佈了樂觀的第二季度業績，但該公司股價周五早盤下跌。

這一消息發佈之際正值激動人心的財報季。以下是一些關鍵的分析師要點。

分析師科里·卡彭特（Cory Carpenter）重申了超重評級，同時將價格目標從100美元提高至105美元。

Carpenter在一份報告中表示，Roku報告收入為111.1萬美元，同比增長15%，超過了107.0萬美元的指引。他補充説，平臺收入增長18%和設備收入收縮低於預期的推動了這一增長。

管理層將2025年收入展望上調1億美元至465.0萬美元，同比增長13%，「平臺增長前景從12%改善至16%推動上行，部分被設備增長前景從持平下調至小幅下降所抵消，主要是由於關税和相關的1 P/3 P組合，」分析師寫道。

他進一步表示，該公司將2025年調整后的EBITDA指引提高了2500萬美元，至3.75億美元。

分析師艾麗西亞·里斯（Alicia Reese）維持跑贏大盤評級，同時將價格目標從100美元上調至110美元。

Roku公佈了強勁的第二季度業績，並提高了2025年EBITDA指引，「強調了其對盈利擴張的關注，」里斯表示。

儘管Roku今年將受到關税的影響，但它可以通過平臺增長來抵消這一影響，「這是收入多元化、擴大DSP合作伙伴關係、增加廣告庫存和改進內容推薦的推動，」她補充道。

分析師寫道，隨着廣告資金從線性電視轉向連接電視，Roku可能會繼續獲得市場份額，「特別是因為廣告商必須在2025年優化有限的預算」。

她進一步表示，儘管面臨宏觀壓力，Roku仍在繼續提高其平臺能力，同時保持支出紀律。

分析師邁克爾·莫里斯重申了買入評級，同時將目標價從100美元上調至105美元。

莫里斯説，Roku的平臺收入在第二季度增長了18%，達到11億美元。他補充説，管理層提高了2025年的收入，並調整了EBITDA前景，這是由於其對平臺部門的信心增強。

分析師表示，該公司第三季度平臺收入增長16%，高於共識12%。他進一步寫道：「視頻廣告仍然是當前最大的增長動力，這得益於第三方平臺需求的增加和Roku頻道參與度的持續增長。」

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分析師賈斯汀·帕特森（Justin Patterson）重申了超重評級，同時將價格目標從115美元提高至116美元。

帕特森表示，Roku第二季度業績受益於Frndly TV的收購。他補充説，該公司的盈利之路已經變得更加清晰。

這位分析師寫道：「Roku的平臺業務繼續擴大規模，該公司選擇將資源從第一方設備銷售轉移到第三方設備銷售，以最大限度地減少關税對盈利能力的拖累。」他預計Roku的EBITDA從2025年到2027年將增加近一倍。

分析師勞拉·馬丁（Laura Martin）維持買入評級，同時將目標價格從100美元調高至110美元。

馬丁表示，Roku正在迅速擴大利潤率，並可能在今年第四季度實現正營業收入。她補充説，預計下半年公司收入同比增長將穩定在17%。

分析師表示，由於資本支出較輕，Roku調整后的EBITDA和自由現金流「通常相同」。她進一步寫道，Roku「致力於在25財年保持兩位數的平臺收入增長，同時通過利潤率擴大提高盈利能力」。

分析師巴頓·克羅克特（Barton Crockett）重申了中性評級和101美元的目標價格。

Crockett表示，Roku調整后EBITDA同比增長79%，達到7800萬美元，比指導高出800萬美元。他補充説，第三季度調整后EBITDA指引為1.1億美元，略高於共識。

該分析師表示，Roku面臨的新機遇包括與Amazon.com Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）達成的新的DSP/數據共享協議，該協議將於2026年開始使該公司受益。

他進一步寫道：「Roku還通過自助式廣告經理加大了針對中小企業的有希望的努力，為Roku在中小企業中提供了獨特的規模機會。」

ROKU價格走勢：截至周五發佈時，Roku股價已下跌12.68%，至82.22美元。

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