2025年光學光電子行業深度報告：智能影像設備放量與智駕平權共振，攝像頭產業鏈再起航（附下載）

1 手機：創新下沉+新技術升級驅動手機光學市場規模穩增

1.1 覆盤：手機光學技術創新驅動市場規模持續提升

手機攝像頭經歷像素升級、后置攝像頭數量提升、光學變焦範圍提升等技術升 級，當前手機光學進入上一輪技術升級下沉及新一輪技術升級啟動期。2010- 2016 年，手機光學升級圍繞像素提升展開；2017-2019 年，后置攝像頭數量從 一顆逐步提升至 2-3 顆，到 2020 年末，后置多攝滲透率達 78%，同時攝像頭像 素提升等技術創新探索持續，2019 年華為首次嘗試手機搭載潛望式攝像頭； 2021-2023 年，手機總量需求疲軟同時國內高端手機廠商受制裁導致安卓高端機 型需求下滑，對成本較為敏感的中端機型降低攝像頭配置，手機攝像頭行業經 歷了 2-3 年的降規降配壓力，安卓手機光學創新趨緩。2023 年底手機迎來換機 潮疊加蘋果高端機型裝載潛望式攝像頭，在行業需求復甦疊加行業龍頭手機光 學創新帶動下，手機攝像頭行業迎來新一輪光學創新周期，潛望式攝像頭及 OIS 光學防抖技術在手機端滲透率快速提升。

1.2 手機影像技術不斷升級，攝像頭硬件創新持續突破

手機配置競爭轉向光學質量創新，推動行業新增長。當前，智能手機多攝配置 已成基礎標配，但鏡頭數量增加對用户體驗的提升邊際遞減，高端手機市場的 競爭焦點已從鏡頭數量比拼，轉向光學系統優化與功能創新。以蘋果、華為等 頭部品牌的旗艦機型為例，其攝像頭硬件正經歷顯著迭代，超廣角模組、潛望 式長焦鏡頭及新一代超廣角鏡頭等創新技術相繼落地，推動手機影像系統實現 從「量變」到「質變」的跨越。同時，旗艦手機通過多攝像頭系統與計算攝影 的深度融合，配合大底傳感器和先進算法，已具備媲美單反相機的全焦段覆蓋 能力，在各焦段均能實現高畫質，接近單反拍攝效果。隨着潛望式長焦技術、 光學防抖（OIS）及可變光圈等前沿技術滲透率持續提升，手機光學賽道有望開 啟新一輪高速增長周期，驅動行業邁向新的發展階段。

潛望式攝像頭及 OIS 光學防抖模組生產技術成熟度提升帶動成本下降，搭載機 型從高端向中端加速滲透。潛望式攝像頭通過棱鏡或反光鏡來折射光線，從而 實現光學變焦，能在保持機身輕薄的同時實現更高焦距的拍攝。2019 年，華為 P30 Pro 首次搭載 5 倍光學變焦潛望式鏡頭，隨后 OPPO Reno 10 倍變焦版進一 步提升變焦能力。2023 年，蘋果推出的 iPhone 15 Pro Max 也首次採用了潛望式 長焦技術，其四重反射棱鏡設計實現了 5 倍光學變焦，潛望式攝像頭再次成為 行業光學技術升級焦點。隨着技術成熟，這項專屬於高端機型的技術下放至中 端市場，如小米 Civi 4 pro 就搭載了潛望式長焦鏡頭，售價僅需 2799 元。OIS 光學防抖模組是通過物理移動鏡頭或傳感器來抵消設備抖動的硬件組件，從而 實現圖像穩定。蘋果 iPhone 15 Pro Max、華為 P60 Pro、三星 Galaxy S24 Ultra 等旗艦機型均將 OIS 作為核心配置，特別是在潛望式長焦鏡頭和大底傳感器等 高端影像硬件上得到廣泛應用。同時，這項技術正逐步向中端市場滲透，小米 Civi 4 pro、realme Q5 Pro 等機型也開始搭載 OIS 系統。

安卓機型已經實現可變光圈技術在高端旗艦機搭載，蘋果有望入局加速普及。 可變光圈技術通過調節光圈的大小，可以改變景深，從而創造出不同的拍攝效 果：大光圈可以獲得淺景深，使主體清晰而背景模糊；小光圈能夠確保呈現更 多畫面細節。f/值越小，光圈越大，進入的光線越多，畫面會更亮；f/值越 大，光圈越小，光線進入量減少，畫面則會變暗。早期三星等廠商嘗試可變光 圈技術后未能實現大範圍覆蓋，因軟件算法可替代其景深、畫質優化功能，且 該結構會擠佔手機光學空間、增加設計複雜度。隨着手機圖像傳感器尺寸升級 至一英寸，手機成像質量大幅提升，可變光圈在手機上實際應用價值開始凸 顯。例如一英寸的 CMOS 會使大光圈下的背景虛化更明顯，此時就可以通過縮小 可變光圈來達到用户預期的虛化效果。當前華為等安卓機型已經開始率先應用 可變光圈技術，2025 年 6 月 26 日，蘋果申請利用「超彈性膜」的可變光圈技術 相關專利，有望於 2026 年上機應用，引發行業加速跟進。

玻塑混合鏡頭優勢顯著，旗艦機型開始應用。玻塑混合鏡頭是通過將玻璃鏡片 與塑料鏡片結合製成的光學鏡頭。玻塑混合鏡頭發展優勢主要體現在以下方 面：1）目前旗艦手機鏡頭多采用 7、8 片純塑料鏡片，雖鏡片數量增加可提升 成像效果，但 7P、8P 塑料鏡頭因模組厚重、光學性能提升有限，已接近技術極 限。2）玻璃鏡片可提高透光率、降低色散，實現更大光圈、更高解析力。3） 相比傳統塑料鏡頭，玻塑混合鏡頭厚度可減少，適配手機輕薄化趨勢，適合折 疊屏等緊湊機型。在市場應用方面，小米 MIX Fold 4 已採用 1G+6P（1 片玻璃 鏡片+6 片塑料鏡片）玻塑混合鏡頭方案，顯著提升了摺疊屏手機的拍攝性能。 2025 年 6 月，華為最新旗艦 Pura 80 系列更是在高端產品線中首次引入該技 術，其影像效果獲得市場高度認可。

光學變焦相較於數碼變焦具備更清晰的成像效果，手機光學創新圍繞長焦段、 多焦段光學變焦展開。當前變焦技術主要有三種：光學變焦、數碼變焦和混合 變焦，其中成像效果最好的是光學變焦，混合變焦次之，數碼變焦效果相對差 些。光學變焦憑藉其顯著優於數碼變焦的成像品質（清晰度、細節保留度等）， 始終是手機影像追求的核心方向。然而，傳統的固定焦段光學鏡頭受限於手機 的輕薄設計，難以提供多焦段、特別是長焦段的無損覆蓋，其變焦能力存在物 理瓶頸。爲了克服這一限制，最大化利用光學變焦的優勢並在實際體驗中超越 數碼變焦，手機廠商在光學變焦原理的基礎上，結合手機實際的物理架構，實 現潛望式攝像頭上機，當前持續開發連續光學變焦技術、一鏡雙目攝像頭等新 技術。

圍繞光學變焦技術創新，華為率先搭載一鏡雙目攝像頭嘗試單攝像頭多焦段光 學變焦，同時各手機廠商儲備連續變焦技術創新。一鏡雙目攝像頭：華為在 Pura 80 Ultra 上推出創新影像技術，通過單一大底傳感器結合可動棱鏡結構， 實現兩顆長焦鏡頭（3.7x 與 9.4x）共享同一 CMOS 傳感器。其核心是在潛望式 模組內設置光路切換結構，使入射光線能智能分配至不同焦段的鏡組，既節省 空間又提升多焦段畫質一致性。以更緊湊的模組實現了雙光學焦段的無損覆 蓋，代表了手機多焦段影像的新方向。連續變焦技術是一種能夠實現焦距在一 定範圍內無級調節的成像技術，通過機械結構或光學設計的優化，讓鏡頭在變 焦過程中從廣角到長焦的焦段實現平滑過渡，而非依賴固定焦段的鏡頭切換， 從而帶來更自然、連貫的變焦體驗。索尼在 2022 年發佈的索尼 Xperia 1 IV 實 現連續光學變焦，通過調整中間透鏡位置覆蓋等效 85mm-125mm 焦段（3.5x8x），技術原理接近傳統單反變焦邏輯。

1.3 手機攝像頭產業鏈各環節份額向第一梯隊集中

攝像頭模組約佔手機 BOM 成本 15%-20%，攝像頭中 CIS、光學鏡頭及模組組裝為 重要成本構成。根據 counterpoint 披露的三星 Galaxy S23 BOM 拆解數據，手 機攝像頭模組成本約佔手機總 BOM 的 15%左右，據 TD Cowen 數據，高價格帶機 型 iPhone 16 pro Max 中攝像頭模組成本佔比達 20%。攝像頭中 CMOS 成本佔比 最高約 50%，鏡頭成本佔比約為 20%。

全球智能手機 CIS 市場呈現寡頭壟斷、國產突圍的競爭格局。2024 年全球智能 手機圖像傳感器出貨量同比增長 2%，達到 44 億顆，主要得益於智能手機市場需 求回暖。2024 年，索尼佔據 23%的市場，憑藉高端市場需求和工藝改進保持領 先，出貨量同比小幅增長。格科微佔據 23%的市場，出貨量同比增長 34%，得益 於成本優勢和輕工廠模式，加速 5000 萬像素傳感器上市，擴大安卓中低端市場 份額。豪威科技佔據 21%的市場，出貨量增長 14%，主要受益於 50MP 傳感器的 強勁表現，憑藉高性價比進入華為、小米供應鏈。與此同時，SK 海力士計劃 2025 年退出 CIS 市場，在國內國產替代的大浪潮下，以豪威、思特威、格科微 為代表的本土頭部 CIS 廠商具備了多方面優勢，技術差距不斷縮小，有望不斷 提升國產廠商市場份額。

手機攝像頭模組廠商加強產業鏈上游整合能力，提升產品競爭力搶佔市場份 額。當前，手機鏡頭市場舜宇光學科技、大立光、瑞聲科技旗下的辰瑞光學佔 據主要市場份額，攝像頭模組市場中舜宇光學科技、丘鈦科技、歐菲光科技佔 據主要市場份額。舜宇光學通過自產鏡頭（全球手機鏡頭市佔率超 30%）和自研VCM 馬達產品，實現「模組-馬達-鏡頭」產業鏈一體化整合，發揮系統化定製能 力，降低組件冗余成本。丘鈦科技通過投資收購上游企業，佈局光學鏡頭和 VCM 馬達研發，整合上游資源以提升產品的技術自主性。2025 年 3 月，丘鈦科技在 新鉅科技的持股比例提升至 41.8%；4 月，丘鈦科技的控股股東丘鈦投資收購 TDK 的微型驅動馬達業務，通過強化產業鏈垂直整合能力，減少對外部供應商的 依賴。2018 年，歐菲光收購了「富士膠片光電（天津）有限公司」，深入佈局 光學鏡頭研製，增強垂直整合能力。瑞聲科技通過旗下辰瑞光學聚焦 WLG 玻塑 混合鏡頭，實現 1G6P 高規格鏡頭的量產，保障上游核心材料供應，提升企業綜 合競爭力。

2 智能影像設備：光學配置量價齊升，構築產業鏈新增長極

2.1 攝像頭模組是智能影像設備重要構成