港股周報：重磅會議召開，恆指失守25000點，南下資金瘋狂搶籌！

本周，港股先揚后抑，恆生指數周跌3.47%，失守25000點整數關口。 $恆生指數(HSI)$

消息面上，本周初，中美經貿團隊在瑞士召開第三輪經貿會談，雙方代表達成共識，將推動談判期限展延，從原定的8月12日再延長90天。但美國財長貝森特表示，是否確定延期仍需交由特朗普總統最終定奪。

中國國際貿易談判代表李成鋼稱雙方有「深入、坦誠、建設性的交流」。他表示，「將繼續推動美方已暫停的對等關税24%部分以及中方反制措施，繼續如期展期90天」。

中美經貿會談結束后，中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，決定召開二十屆四中全會。

會議指出，要堅定不移深化改革。堅持以科技創新引領新質生產力發展，加快培育具有國際競爭力的新興支柱產業，推動科技創新和產業創新深度融合發展。縱深推進全國統一大市場建設，推動市場競爭秩序持續優化。依法依規治理企業無序競爭。推進重點行業產能治理。規範地方招商引資行為。堅持「兩個毫不動搖」，激發各類經營主體活力。

7月31日，國家統計局公佈數據，7月份，製造業採購經理指數（PMI）為49.3%，比上月下降0.4個百分點，製造業景氣水平有所回落。

宏觀經濟有所疲軟的情況下，此前領漲的熱門板塊有所熄火，如此前被譽為新消費三姐妹的老鋪黃金，本周股價大跌9.74%，即使公司本周發佈上半年業績預告，營收約120-120.5億，同比增長241%-255%；淨利潤約22.3-22.8億，同比增279%-288%。 $老鋪黃金(06181)$

亮眼的數據未能阻擋股價回調，另外兩隻新消費龍頭，泡泡瑪特和蜜雪集團近期股價同樣表現不佳。 $泡泡瑪特(09992)$$蜜雪集團(02097)$

疊加創新葯龍頭股開始回調，反內卷帶來的行情告一段落，恆指回調也就不難理解了。 $榮昌生物(09995)$

從板塊上看，本周領漲的是綜合板塊，金融及能源板塊表現不佳：

南下資金本周淨買入590億港幣，較此前幾個月明顯增加：

本周港股大事件：

1.    美國與歐盟達成貿易協議，中美經貿團隊在瑞士召開第三輪貿易談判；

2.    老鋪黃金上半年收入約120-120.5億，同比增長241%-255%；

3.    恆瑞醫藥與GSK達成125億美元組合授權協議； $恆瑞醫藥(01276)$

4.    泰國和柬埔寨停火；

5.    香港交易所宣佈，香港證券市場下調最低上落價位的第一階段將於下周一（8月4日）生效；

6.    藥明康德上半年淨利潤85.61億元，同比增長101.92%； $藥明康德(02359)$

7.    育兒補貼新政落地，符合條件的3周歲以下嬰幼兒按年發放現金補貼，每孩每年3600元；

8.    巨星傳奇宣佈全資附屬公司與杭州宇樹科技訂立合作協議書； $巨星傳奇(06683)$

9.    國家醫保局召開醫保支持創新葯械繫列座談會投資專場；

10. 理想汽車發佈首款純電動SUV—理想i8； $理想汽車-W(02015)$

11. 中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作，決定召開二十屆四中全會；

12. 寧德時代上半年歸母淨利潤同比增加33.02%； $寧德時代(03750)$

13. 美聯儲連續第五次維持利率不變，決議出現罕見分歧；

14. Prosus開始減持美團股份，已減持約2.5億美元； $美團-W(03690)$

15. 疫苗股中慧生物-B啟動招股，超額認購超446倍； $中慧生物-B(02627)$

16. 7月製造業PMI為49.3%，比上月下降0.4個百分點，不及預期；

17. 美國確定多國「對等關税」，税率自10%至41%不等；

18. 蔚小理等新能源汽車公佈7月交付數據，其中，小鵬7月交付量36717輛，同比大增229%。 $小鵬汽車-W(09868)$

本周老虎用户熱門交易個股：

Top2：美團，據媒體報道，騰訊大股東Prosus過去兩周內悄然減持了約2.5億美元的美團股票，而且還可能繼續拋售。知情人士透露，Prosus將把出售所得資金用於發展其他電商品牌；

Top6：理想汽車，7月29日晚間，理想汽車正式發佈旗下首款純電SUV產品理想i8，售價與增程式車型理想L8相近，但在配置及重型卡車對撞上，引發爭議；

Top9：維立志博，本周創新葯行情一度火爆，次新股維立志博創新高； $維立志博-B(09887)$

Top10：蔚來，本周蔚來召開樂道L90上市發佈會，CEO李斌表示L90熱度非常高，有望幫助蔚來四季度盈利： $蔚來-SW(09866)$

下周值得關注的大事件：

1.    下周四，中國將公佈7月進出口數據；

2.    下周六，中國將公佈7月CPI，上月值同比下降0.1%；

3.    下周，AMD、中芯國際、華虹半導體等公司將發佈財報： $中芯國際(00981)$$華虹半導體(01347)$