港股評級匯總 | 中信證券維持快手買入評級

中信證券：維持快手買入評級

中信證券就快手-W(01024.HK)發佈研報稱，該公司在世界人工智能大會舉辦可靈AI生態論壇，發佈創意工作臺「靈動畫布」，並有眾多個人和企業創作者分享使用體驗。AI設計協作龍頭Figma上市有望對快手估值帶來催化。中信證券認為快手平臺生態和商業化保持增長動力，未來利潤率有望持續優化。

華創證券：維持理想汽車強推評級 目標價127.29-152.75港元

華創證券就理想汽車-W(02015.HK)發佈研報稱，該公司在整車競爭方面整體競爭力強。此外，在AI時代升維之戰中，公司快速進行AI轉型並持續推進AI佈局，有望搶佔AI競爭制高點，同時新車i8上市將開啟公司新車周期。將公司2025-27年銷量下調為51/62/73萬輛，營收下調為1430/1752/2071億元，歸母淨利下調為72/99/129億元。

交銀國際：維持百威亞太買入評級 目標價10.15港元

交銀國際就百威亞太(01876.HK)發佈研報稱，該公司2025上半年業績大致符合預期，2季度跌幅環比收窄，其中2季度中國市場銷量回落，單價回暖，在下半年有望迎來邊際修復。下調公司2025-27年的收入預測6-7%，同時下調2025-27年的EBITDA/歸母淨利潤預測至9-13%/11-18%。

摩根大通：維持優必選增持評級 目標價135港元

摩根大通就優必選(09880.HK)發佈研報稱，該公司作為人形機器人產業的先發企業，構建了深厚的客户基礎，包括比亞迪、富士康等頭部企業，已獲得一定數量的確認訂單，預計其人形機器人業務在2025-2027年間的營收年複合增長率有望達到260%，並將於2027年達到公司營收佔比的60%，助力優必選於2027年實現約50億元的年營收並實現盈虧平衡。

天風證券：首予港華智慧能源增持評級 目標價4.62港元

天風證券就港華智慧能源(01083.HK)發佈研報稱，該公司為中華煤氣旗下大型城市燃氣公司，領先佈局智慧能源，其營收規模穩中有進，24年核心利潤超預期，公司打造一站式智慧能源系統，2024年可再生能源盈利表現優異。預測25/26/27年歸母淨利潤16.25/16.8/17.34億港元，EPS分別0.45/0.46/0.48港元。

國海證券：維持老鋪黃金優於大市評級

國海證券就老鋪黃金(06181.HK)發佈研報稱，該公司2025H1公司業績表現亮眼，品牌勢能持續強勁，銷售業績和銷售收入預計同比增長約240%-252%和241%-255%，經調整淨利潤預計同比增長約282%-292%，淨利潤預計同比增長約279%-288%，主要得益於品牌影響力擴大和產品持續優化。

中金公司：維持美高梅中國優於大市評級

中金公司就美高梅中國(02282.HK)發佈研報稱，該公司2Q25業績好於預期，淨收入和經調整EBITDA均恢復至2Q19的高水平，主要得益於澳門美高梅和美獅美高梅的強勁表現，以及市場份額的提升。管理層預計暑期表現持續強勁，並有信心保持當前市場份額，同時專注於產品更新和高端中場業務。該公司Alpha別墅預計將於十一黃金周前正式開業，有望進一步提升市場份額。

中金公司：維持普拉達持有評級

中金公司就普拉達(01913.HK)發佈研報稱，儘管該公司與範思哲整合存在不確定性，但剔除範思哲影響后的普拉達集團可能是2025年表現最佳的奢侈品公司之一，預計實現高於行業的收入增長和罕見的EBIT利潤率擴張潛力。

中信證券：維持新東方-S買入評級

中信證券就新東方-S(09901.HK)發佈研報稱，該公司4QFY25收入/盈利均超預期，整體收入/非甄選收入也都達到歷史新高，進入新的穩健增長階段，公司預計FY2026收入增速在5%~10%。在新的階段，公司也首次推進常態化股東回報計劃，未來三年每年股東回報金額不低於上一財年歸母淨利潤的50%。中信證券認為，公司現階段進入價值配置區間，向下風險有限。

中金公司：維持渣打集團優於大市評級

中金公司就渣打集團(02888.HK)發佈研報稱，該公司2Q25業績好於預期，主要由於非息收入超預期，同比增長33%至28億美元，其中金融市場服務收入和財富管理業務收入均有顯著增長。公司上調2025年營收同比增速指引，從此前的「低於5%」上調至「5%-7%的下限」。