對衝巨頭Point72殺入軍工早期投資！募資4億美元成立「威懾基金「 個人跟投超1億

智通財經APP獲悉，億萬富翁史蒂夫·科恩(Steve Cohen)旗下的Point72資產管理公司正為客户募集首隻風險投資基金，計劃押注國防科技初創企業的「迫切」需求。據彭博社獲取的一份投資者文件顯示，該公司正為「威懾基金」(Deterrence fund)募集4億美元，主要投向國防、航天、能源及安全領域初創企業的種子輪或A輪融資。

文件及一位不願具名的知情人士透露，科恩將以個人資金至少向該基金投入1億美元，基金預計於明年上半年完成募集。Point72的代表對此不予置評。

文件指出，這家對衝基金認為，相比當前行動迟緩、規避風險且受官僚主義拖累的大型企業，初創公司能提供更具前景的技術。但這些早期企業需要更多資金來擴大規模、滿足需求。

Point72在近期一篇博客中寫道：「國防科技投資的機遇不僅比2023年更大，而且更緊迫。人工智能、自主系統和軟件優先的體系將重新定義現代衝突，其核心是‘敏捷優先於規模’。」

從俄烏戰爭到中東緊張局勢等全球衝突不斷加劇，各國已大幅增加國防開支。今年早些時候，北約領導人在面臨美國總統唐納德·特朗普的批評后，同意增加國防開支。特朗普曾稱歐洲盟友在安全領域投入不足。

Point72在博客中提到，現代國防需要新的能源生產和儲存方式，以實現衝突區域的快速、隱蔽行動。

「這正是初創公司的優勢所在，通常行動迅速、模塊化構建能力強，且越來越多人員具備技術與任務前沿的雙重經驗。」

儘管Point72的大部分資產仍投向公開市場，但這家對衝基金近年來正加速佈局私募投資。2021年，公司為一隻名為「Hyperscale」的私募股權基金募集約6億美元;今年早些時候，其開始搭建新的私募信貸業務，初期將使用對衝基金的資金進行交易。

在公開市場方面，Point72管理着377億美元的旗艦對衝基金，以及一隻約15億美元、名為「Turion」的人工智能選股基金。

「威懾基金」將隸屬於Point72 Ventures——該部門成立於2016年，主要用科恩的個人財富投資早期科技公司。截至目前，Point72 Ventures已向170多家初創企業投資14億美元。

文件顯示，過去五年間，該部門與近900家國防科技初創企業會面，並投資了其中18家，包括Shield AI、火箭公司Stoke和自主船舶製造商Saronic。在Point72 Ventures首次投資時，Shield AI的估值為4.15億美元;截至6月30日，其投后估值已達52億美元。

「威懾基金」的單筆投資金額將在100萬至3000萬美元之間。根據文件，基金在投資期內向投資者收取承諾資本的2%作為管理費，投資期后收取淨投資資本的2%，並提取20%的業績分成。