農村包圍城市，中國風電出海加速

來源 | 《財經》雜誌　作者 | 《財經》記者 徐沛宇　編輯 | 韓舒淋

從東南亞、中亞、中東到南美、非洲、東歐，中國風電企業正從南方國家為突破口加速出海

中國風電正在加速出海。

據海關總署在國務院新聞發佈會上的介紹，2024年和2025年上半年，中國風力發電機組出口增速分別達到71.9%和超過兩成。

另據中國可再生能源學會風能專業委員會（下稱「風能專委會」）統計，2024年，中國風電機組新增出口容量為5193.7MW，同比增長41.7%。

海外訂單量亦創新高。伍德麥肯茲發佈的報告稱，2024年，中國風電整機商創下了破紀錄的一年，在海外市場共收穫13.5GW的已確認訂單，另有13GW待確認訂單。據風芒能源統計，2025年上半年，有6家整機商斬獲海外訂單，中標總量同比增幅接近100%。

風電和太陽能發電是能源轉型進程中最重要的兩大能源品種。和太陽能從起步之初就由中國製造企業主導不同，風電市場一度是歐美企業佔據龍頭，國內風電逐步趕超。

彭博新能源財經（BNEF）報告顯示，2024年，全球前十大風電整機制造商新增裝機容量為107.6GW，市場份額達到88.5%。中國企業佔據6席，合計佔比62.75%，並且包攬前四，歐美製造商首次跌出前三甲，丹麥風電製造商Vestas（維斯塔斯）下滑兩位排名第五；總部位於西班牙的西門子歌美颯（Siemens Gamesa）和德國風電製造商Nordex（恩德能源）分列第八、第九；美國風電製造商GE Vernova（通用電氣）排名從第六下滑至第十。

這一排名變化的背后，是在中國這一全球最大風電市場支撐下，中國風電企業歷經多年競爭，不僅在國內市場完全站穩腳跟，也開始從南方國家開始，逐步進入全球市場，形成「農村包圍城市」的出海路線。

中國風機出海加速的背后，成本下降帶來的價格競爭力是最重要的因素，產業鏈逐步完善、抱團出海模式也日趨成熟。另一方面，新冠疫情對風機供應鏈的影響等因素下，傳統的歐美風電巨頭策略有所調整，逐漸從全球市場玩家，退守為發達國家市場的區域玩家。

全球來看，中國這一佔據全球新增裝機近七成的市場依然是最重要的市場，海外市場中發達國家依然是主要市場，但南方市場的規模已不可小視。對中國企業而言，出海面臨的地緣政治、貿易規則、本地化等挑戰，是需要應對的新課題。

風電出海加速

拉美第一經濟體巴西，2024年超過西班牙成為全球第五大風電裝機國家。在這片風電發展的熱土上，剛剛經歷了歐美風電企業撤出，中國風電企業接替的故事。

新冠疫情期間，由於供應鏈短缺等多種因素，美國GE Vernova等歐美企業收縮在巴西的風電產業規模，或裁員，或關閉工廠。但巴西仍有發展風電的雄心，中國風電企業抓住了這個機會，在近兩年的時間，在巴西建起了一個契合當地資源的完整風電產業鏈。

金風科技在巴西巴伊亞州的風機整裝製造基地於2024年8月27日投產，這是金風科技收購美國GE Vernova工廠的基礎上建成的。風機葉片巨頭中材葉片於2022 年5月10日成立中材科技(巴西)風電葉片有限公司；2025年8月23日，該司在巴西生產的首套葉片裝車發運。巴西工廠均為這兩家公司在海外的首個製造基地。

在風電下游的發電投資領域，國電投、三峽集團、中廣核等央企在巴西均已投資建設風電項目，帶動了中國風機出海。2023年5月20日，中廣核巴西Tanque Novo180兆瓦風電項目投產，項目配置40颱風機，全部使用國產風機。2024年底，金風獲得國家電投巴西公司訂單，將為其巴西兩個風電項目供應17颱風電機組，且由巴西工廠生產。

綜合風能專委會和巴西的風電裝機數據，截至2023年底，巴西風電累計裝機30.4GW，其中中國風機累計出口巴西313.5兆瓦，佔比僅約1%。而2024年，巴西新增風電裝機3.3GW，其中中國出口巴西648兆瓦，佔比提高至20%。

巴西的故事是一個縮影。

「從去年下半年開始，海外做風電項目明顯變多了，並且收益比光伏更好。」某電力央企負責海外新能源項目的人士告訴《財經》。

近十年風機出口數據，來源：風能專委會

據風能專委會統計，2024年，中國風電機組新增出口容量為5193.7MW，同比增長41.7%。截至2024年年底，中國風電機組累計出口容量為20787.8MW。這一統計為國內整機企業發運出關的風機容量，不含在海外建廠生產銷售的風機。海外工廠中，2024年遠景印度出廠1000多臺約3.3GW，三一印度出廠4台16MW，金風歐洲出廠7台16.7MW。

風電製造企業海外業績快速增長。金風科技2024年海外新增訂單創歷史新高，國際銷售收入同比增長超過50%，在該司總營收中的佔比從2023年的15.54%提升至21.18%。

2025年上半年，多家風電企業海外收益大增，風電塔樁企業大金重工預計2025年上半年實現淨利潤5.1億元至5.7億元，同比增幅達193.32%至227.83%，該司業績預報稱，這主要得益於海外業務實現突破性增長，成為驅動整體業績提升的核心引擎，報告期海外項目交付量同比大幅增加。 

有風電企業預計將在未來兩三年內迎來海外業績豐收。三一重能相關負責人對《財經》説，海外風機訂單交付周期比國內長，海外訂單的出貨交付速度受業主融資成本的影響。預計未來受美元利率下降影響，海外風電項目的投資收益率會上升，業主將加快建設進度。預計公司2025年海外訂單交付量較2024年將有較高的增長；從2026年開始，公司海外的新增裝機量預計將會有顯著增加。

UL Solutions風能亞太區銷售經理周毛對《財經》總結，近年來中國風電出海大概有四個典型階段，第一階段是2020年前后越南開放風電市場，一批中國風電企業聞風而動，進入越南及東南亞市場。

第二階段是2022年，中亞多國開始推動發展風電，中國風電企業在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等地收穫了多個大項目。

第三階段是到2024年，憑藉價格優勢，中國企業開始在中東收穫訂單。

目前，中國企業正在打入南美、非洲、東歐等更多的地區，憑藉全產業鏈優勢和較高的性價比獲得了豐厚的訂單。

價格競爭力

中國風電企業海外市場從2024年開始加速，主要原因有兩方面：一是中國風電產業成本下降加快，而競爭對手即歐美風電巨頭成本仍居高不下；二是中國風電企業經過多年的海外積澱，產業鏈抱團出海模式趨於成熟。

伍德麥肯茲發佈的報告稱，由於中國國內技術進步和生產成本降低，2024年出口風機的平均價格同比下降8%。以哈薩克斯坦為例，中國整機商的市場份額逐漸增加，風電項目競拍的最低中標價格在五年之內下降了39%。而且中國風電企業2024年海外機組銷售平均毛利率仍然維持在10%以上，遠高於國內市場。

中國風電企業的主要競爭對手——歐美風電整機商由於新冠疫情期間通脹、供應短缺，以及部分風機質量問題導致的損失，在近兩年里紛紛實施「利潤優先」策略。它們收縮市場規模，削減高成本國家產能。目前上述問題有所緩解，但歐美整機商的成本和售價仍較高。

有熟悉海外市場的專家對《財經》介紹，海外不同國家、不同規模項目的價格有所差別，中國企業中標的價格總體來看大約在300美元-400美元/千瓦左右，頭部企業可以到500美元/千瓦左右，與之相比，歐美頭部風機企業價格大約在800美元-1000美元/千瓦。

據維斯塔斯年報數據，2024年四季度，維斯塔斯新訂單平均售價爲1180歐元/千瓦。另據德國風機制造商Nordex年報數據，2024年Nordex從24個國家獲得的新訂單平均售價爲900歐元/千瓦。

如此明顯的價差之下，對中國企業而言，海外市場依然利潤豐厚，其價格大約比國內市場高30%-50%。

據中信證券研究部估算，目前中國風機品牌的價格相比歐美品牌低大概30%到50%，而且中國風電企業海外銷售利潤遠高於國內：新興市場陸上風機毛利率多在12%-17%，較中國國內陸上風機毛利率高5個-10個百分點；日韓市場風機毛利率或達20%左右；歐洲海上風機毛利率或達30%。

中國風電企業成本下降的關鍵是巨大的市場規模及完整的產業鏈供應鏈體系。近20年，中國每年的風電新增裝機容量佔全球的50%。風能專委會祕書長秦海巖對《財經》表示，中國風電市場的規模化發展，有效攤薄了製造業的研發、固定投資、物流、市場開發、原材料採購成本，增強了技術創新能力。20年來，中國風電裝機規模增長超過1000倍。巨大的市場規模，帶動了產業鏈供應鏈發展，促使風電成本逐年下降。 

周毛表示，新冠疫情期間以及剛結束時，東南亞地區有較大的電力消耗缺口，很有意願發展廉價的清潔電力。而中國風電企業可以提供全產業鏈的服務，從上游開發，到製造，再到建設運營的一攬子方案，這與當地政府一拍即合，雙方迅速開展深度合作，從而使得中國風電企業在東南亞形成了領先優勢。

另一方面，風電出海與光伏相比門檻更高，出口不是簡單地賣風機，更關鍵的是要完成風電項目建設。經過十余年的積累，中國風電產業鏈抱團出海模式在去年趨於成熟。

秦海巖説，風電企業開拓海外市場不僅需要熟悉各國的政策法規環境，還需要參與融資、認證、物流、施工安裝等其他諸多環節，存在很高的准入門檻，需要形成一套完整的配套體系作為支撐，這是一個循序漸進的過程。因此，前期中國風電整機企業走出去處於探索階段，現在則進入了快速發展期。

出海后勁有多大

據風能專委會統計，2024年，中國風電整機企業向23個國家出口了風電機組，排在前五的國家分別為沙特阿拉伯（15%）、烏茲別克斯坦（13.1%）、巴西（12.5%）、埃及（10.8%）和哈薩克斯坦（7.2%）。截至2024年年底，中國風電機組出口至共57個國家。累計出口排在前五的國家分別為越南（14.8%）、澳大利亞（9.6%）、烏茲別克斯坦（8.2%）、哈薩克斯坦（5.6%）和南非（5.5%）。

2024年中國風機新增出口統計 來源：CWEA

綜合來看，南方國家是目前中國風機出海最重要的市場。此消彼長之下，傳統歐美風機巨頭從全球企業退守為區域玩家，在高價值的歐美市場依然實力強勁，這一市場也是其主攻的市場。

據美國能源部發布的《2024陸上風電市場報告》，2023年，美國陸上風電新增6.3GW裝機，全部由四家歐美供應商供貨，其中美國本土的GE Vernova一家市場佔有率接近60%，維斯塔斯、Nordex和西門子歌美颯瓜分其余份額，這一態勢已經持續三年

據維斯塔斯年報，2024年四季度，其陸上風電新增訂單4.19GW，其中美洲市場1.79GW，歐洲中東非洲（EMEA）市場2.12GW，亞太市場約0.38GW；海上風電新增2.33GW訂單，其中2GW來自歐洲中東非洲市場。另據Nordex年報，其2025年上半年新增2.31GW風機訂單，全部來自歐洲市場。

從遠期形勢來看，全球已經有近200個國家制定了風電發展相關政策和發展目標。秦海巖表示，這不僅是各國實現應對氣候變化和能源轉型目標的需要，更因為風電是提振經濟和發展實體產業的重要抓手。根據各國未來風電發展目標及市場需求，預計2030年之前，全球大部分區域都將面臨風電產業鏈供應鏈短缺的風險，只有中國產業鏈供應鏈才能滿足需求，中國風電企業「走出去」步伐將明顯加快。

從中短期來看，中國風電產品對歐美企業的競爭優勢明顯，預計將在多個地區快速發展。伍德麥肯茲表示，2024年，隨着中企在相關海外市場的滲透率增加，考慮到主要目標市場的本地化要求以及中企自身對於「出海」的戰略定位，多家中國風電供應鏈企業相繼宣佈在中亞和中東進行本地化佈局，旨在提升企業在區域市場的長期競爭力。未來三年（2025年-2027年），中國風電整機商將主導中亞、中東和非洲地區的本地風機供應。長期來看，隨着本地產能完成爬坡，中東北非地區有望成為未來中國風電製造企業實現對於歐洲出口並且應對地緣政治風險的製造中心。

以龍頭企業金風科技為例，中信證券研究部估算，金風科技在中東和非洲市場已經實現較強的份額優勢，近3年整體份額達50%左右；在產品要求稍高的澳洲、拉美市場快速替代歐美廠商，份額上升趨勢明顯，2024年已達20%-30%，預計2025年有望延續上行勢頭；金風科技在競爭較為激烈的中亞、南亞和東南亞市場份額穩中有升，逐步提升至5%-10%；在品牌和性能為導向的歐洲市場也陸續取得突破，逐步積累量變。

不過，中國風電企業出海仍面臨諸多阻礙，包括全球貿易爭端、逆全球化、脱鈎斷鏈等。中國在製造業方面經歷了從「世界工廠」向「全球化製造」的轉變，製造業向國外轉移受到關注。秦海巖表示，中國風電整機企業走出去時更加註重本地化，藉助本地化生產等方式與國外企業開展緊密合作，在帶動當地經濟發展的同時，幫助這些國家有效降低風電項目開發成本，生產出便宜的綠色電力。

與歐洲老牌風電龍頭公司維斯塔斯相比，中國風電企業的全球化化水平整體還較弱。根據全球風能理事會（GWEC）發佈的報告，中國風電企業的海外裝機方面總量里，金風科技、遠景集團兩家企業佔比98%，明陽和運達僅有少量海外裝機，其他中國整機商則暫無海外裝機。相比之下，維斯塔斯已經在34個國家和地區有新增裝機，是成為全球市場覆蓋最廣的風電整機商。