分析師指出雲增長擔憂，Confluent股價暴跌30%

Confluent（納斯達克股票代碼：CFLT）股價在周四的市場行動中下跌逾30%，此前第二季度業績顯示雲使用優化放緩。

Stifel的分析師將該股的評級從買入下調至持有，並將其目標價格從30美元下調至21美元。

由Brad Reback領導的Stifel分析師在一份投資者報告中表示：「我們正在下調Confluent to Hold的股票，因為持續的雲使用優化、淨新工作負載活動放緩、新客户增長乏力以及人工智能客户從雲轉向自管理平臺，這將在未來幾個季度帶來有意義的雲增長阻力。」

然而，古根海姆表示，股價暴跌是市場反應過度。

「是的，我們理解關鍵問題是大客户，特別是大型人工智能原生客户的持續優化，導致NRR下調至114%，隱含雲退出率為+18%，而華爾街的+24%，」由霍華德·馬領導的古根海姆分析師在一份報告中表示。「我們認為第四季度雲退出率為+21%，訂閲退出率為19%，導致全年訂閲增長21%，或較指導有適度上行潛力，與之前基本持平。"

該投資公司重申其買入評級，並將目標價格從31美元小幅下調至29美元。

加拿大皇家銀行同意急劇下跌是一種過度反應。該公司維持了「跑贏大盤」評級，但將目標價格從28美元下調至25美元。

馬修·赫德伯格（Matthew Hedberg）領導的加拿大皇家銀行（RBC）分析師在一份報告中表示：「第二季度大客户的優化阻力持續存在，而人工智能原生客户減少雲支出，對第四季度雲收入造成了低個位數增長。」「因此，第二季度雲消費增長將低於前期，第四季度雲退出率將增長17.5%，而由於Confluent Platform預期的增加，CY/25訂閲收入指引略有上升。"

Needham重申其買入評級，並將目標價格從26美元下調至24美元。

由Mike Cikos領導的Needham分析師在一份報告中表示：「基於投資者對大型客户優化持續時間的擔憂，管理層討論了一個大型人工智能原生客户，該客户正在有效地減少25年第3季度的Confluent支出，產生Confluent平臺收入，這將被25年第4季度Confluent Cloud的低個位數年增長逆風所抵消。」「因此，Confluent Cloud現在預計將貢獻25年退出訂閲收入的55%，而之前為58%。"