艾伯維提升前景，將帕金森氏症資產視為下一個增長前沿

艾伯維公司(NYSE：ABBV）周四報告2025年第二季度銷售額為154.2億美元，超過了共識的149.8億美元。銷售額按報告計算增長6.6%，按運營計算增長6.5%。該公司報告調整后收益為2.97美元，同比增長12.1%，低於3.23美元的共識。

免疫學投資組合全球淨收入為76.3億美元，增長9.5%（運營增長9.2%），其中Skyrizi銷售額增長62.2%（+61.8%）至44.2億美元; Rinvoq銷售額達到20.3億美元，增長41.8%（+41.2%）; Humira銷售額下降58.1%（-58.2%）至11.8億美元。

腫瘤學投資組合的銷售額為16.8億美元，增長2.6%（+2.4%），其中Imbruvica淨收入為7.54億美元，下降9.5%; Venclexta收入為6.91億美元，增長8.5%（+8.3%）; Elahere收入為1.59億美元。

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神經科學組合銷售額為26.8億美元，增長24.2%（+24%），其中Vraylar淨收入為9億美元，增長16.3%; Botox Therapeutic的淨收入為9.28億美元，增長14.1%（+14.2%）。

AbbVie將其2025財年調整后的每股收益從11.67 - 11.87美元上調至11.88 - 12.08美元，而分析師預期為12.24美元。

這包括與收購的IPR & D以及截至2025年第二季度年初迄今發生的里程碑費用相關的每股55美分的不利影響。

在財報電話會議上，該公司對其財務前景和不斷變化的市場條件下的戰略定位提供了重要見解。

它強調，預計其關税風險不會明顯高於業內同行。由於採取了積極的庫存管理措施，該公司相信在今年剩余時間內基本上不會受到與關税相關的干擾。

該公司預計第三季度淨收入約為155億美元，得益於外匯波動對銷售增長的預期1%的有利影響。

討論還強調了《一大美麗法案法案》下的監管發展，該法案將具有多個孤兒指定的藥物豁免於《通貨膨脹削減法案》（IRA）談判之外。

這一豁免是該公司的癌症治療藥物Venclexta的顯着優勢，有可能在充滿挑戰的環境中保持其競爭地位和定價動態。

在談到其旗艦產品Humira時，該公司承認，隨着越來越多的健康計劃採用限制該藥物可用性的排他性處方藥，美國市場的准入預計將在2025年下半年逐步下降。

更樂觀的是，該公司對其帕金森病產品組合表達了強烈的信心。它將這些資產統稱為具有成為長期數十億美元增長引擎的潛力，標誌着未來收入擴張和管道多元化的重要途徑。

周三，艾伯維發佈了三期UP-AA計劃兩項關鍵研究中第一項的總體結果，該研究評估了upadacitini（RINVOQ; 15毫克和30毫克，每日一次）在患有嚴重斑禿（AA）的成人和青少年患者中的安全性和有效性，平均基線SALT評分為83.8（頭皮毛發覆蓋率約為16%）。

在研究2中，兩種劑量的烏帕達替尼均達到了主要終點，分別有44.6%和54.3%接受烏帕達替尼15毫克和30毫克治療的患者在第24周時頭皮毛發覆蓋率達到80%或以上（SALT評分' 20），而接受安慰劑的患者中這一比例為3.4%。

在第24周，接受upadacitini 15毫克和30毫克治療的患者中，分別有36.0%和47.1%的頭皮毛發覆蓋率達到90%或以上（SALT ' 10），而接受安慰劑治療的患者中，這一比例為1.4%。

達到的其他關鍵次要終點包括第24周兩種劑量烏帕替尼后眉毛和睫毛改善的受試者百分比，以及頭皮毛發完全覆蓋（SALT=0）的受試者百分比。

價格走勢：周四最后一次檢查時，ABBV股價上漲2.51%，至194.06美元。

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