大行評級｜摩根大通：對恆隆地產轉為更樂觀 上調評級至「增持」

摩根大通發表研究報告指，對恆隆地產轉為更樂觀，因見到內地租户銷售回穩，按年跌幅由今年首季的7%收窄至次季的1%。管理層指，改善趨勢已延續至7月，對下半年持審慎樂觀態度，預期銷售將持平或輕微增長，改善情況亦與LVMH等奢侈品牌近期的説法一致。雖然該行不預期會有強勁復甦，但回穩跡象已足以觸發首輪重新評級。加上管理層確認全年股息將維持不變，且無發行可轉債計劃，兩大投資者的疑慮已獲緩解。

該行將公司評級由「中性」上調至「增持」，目標價由7.5港元升至10港元，並認為公司的6.5%股息收益率在同行中仍具吸引力，而且該股在行業內表現最差，最多自高位下跌51%，而同行跌幅為7%，有追落后的空間。