遭遇「關停潮」，歐洲石化業向何處去?

編者按 近期，因為多種原因，歐洲化工行業遭遇「關停潮」，多家國際石化巨頭開始審查歐洲業務，歐洲化工的未來陷入「愁雲慘霧」之中。

市場分析人士：歐洲基礎化工復甦難上加難

　　在經歷多年虧損及全球產能快速擴張后，高昂的生產成本和設備老化使歐洲化工生產商舉步維艱，歐洲基礎化工產業正面臨一波工廠關閉潮的衝擊。儘管政府部門發佈了多部鼓勵化工行業發展的法案，但歐洲基礎化學品行業仍完全無法與外部競爭。市場人士警告稱，歐洲化工行業目前面臨生死存亡的問題，尤其是基礎化學品行業，尋求復興的努力可能已經為時已晚。

　　「當世界其他地區正在建設二十多座新裂解裝置時，歐洲卻在夢遊般走向工業衰退。」英力士集團創始人吉姆·拉特克利夫近期在活動中尖鋭地表示。這位通過收購英國石油(BP)等公司石化裝置發家的億萬富翁，與其他行業領袖共同批評了歐洲地區政府行動的缺失。

　　歐盟委員會本月承諾支持乙烯、丙烯等戰略化學品的本土化生產，計劃擴大國家援助以推動工廠現代化，並要求公共招標優先考慮歐洲製造的產品。這類似於歐盟2023年針對金屬和礦產的立法。但市場人士警告，此舉可能為時已晚，無法扭轉局面。意大利埃尼集團工業轉型負責人Giuseppe  Ricci警告説：「這就像身處泰坦尼克號，不能繼續否認現實，必須尋找救生艇。」埃尼集團旗下Versalis化工板塊過去5年累計虧損超30億歐元，已關閉意大利最后兩座蒸汽裂解裝置，轉向投資20億歐元發展生物煉廠和化學回收業務。

　　另外，陶氏、埃克森美孚、道達爾能源和殼牌等跨國企業也正在關閉或重新評估歐洲化工資產，多數關停目標指向石腦油裂解裝置，即將碳氫化合物轉化為乙烯、丙烯等基礎原料的核心設施。儘管歐洲化企在財報中往往強調特種化學品會取得更高回報，但據3月的歐盟八國聯合文件預測，到2035年歐洲或有5萬個工作崗位因裂解裝置關閉而消失，其影響不可謂不小。伍德麥肯茲數據顯示，在歐盟現有總產能2450萬噸的乙烯裝置中，高達40%均處於中高風險狀態。相較於歐洲使用石腦油為原料，美國和中東的裂解裝置採用更廉價的乙烷為原料，成本優勢明顯。諮詢公司ADI  Analytics預測，僅僅北美乙烯產能就將從當前5400萬噸/年增至2030年的5800萬噸/年。如果加上亞洲新增產能，歐洲基礎化學品行業競爭壓力巨大。

　　在美國、中東和亞洲的壓力下，歐洲政策制定者現在面臨着一個嚴峻選擇：果斷干預，還是眼睜睜地看着歐洲大陸的化學支柱被侵蝕。面對近年來持續成為乙烯/丙烯淨進口地區的現實，今年3月，法國、意大利和西班牙等國呼籲制定《關鍵化學品法案》。歐盟產業委員Stéphane  Séjourné表示將確定戰略供應鏈和生產基地，並強調「首要問題是主權，即保住我們的蒸汽裂解裝置」。但市場人士也指出，這種「主權」的代價非常昂貴：據花旗分析師數據，歐洲裂解裝置平均年齡超40年;埃尼集團3月報告顯示，歐洲石腦油制乙烯成本為800美元/噸，遠高於美國乙烷路線的400美元/噸和中東乙烷原料路線的200美元/噸。

　　事實上，歐洲石化行業也在嘗試進行突圍。英力士正在投資40億歐元採用乙烷原料在安特衞普建造歐洲30年來首座新裂解裝置，該裝置設計乙烯產能145萬噸/年，計劃2026年投產。中東方面，阿布扎比國家石油公司與奧地利OMV的600億美元合併將締造全球第四大聚烯烴生產商博祿集團，計劃專門向歐洲出口聚合物，與美國和亞洲石化生產商展開競爭。

　　分析師目前認為，歐洲石化生產不會完全消失，但將進入寡頭競爭時代。

科思創CEO施樂文：歐洲化工行業已觸底

結構性改革正顯現積極進展

　　近日，德國科思創首席執行官施樂文表示，歐洲化工行業已觸底，結構性改革正顯現積極進展，有望為歐洲化工行業帶來更光明的前景。

　　施樂文提到，歐盟與德國若能重新聚焦經濟及其核心驅動力，通過放松監管、能源政策及税收優惠等方式支持化工行業，將帶來積極影響。他表示，「能源、監管、税收與創新是這一背景下的四大核心驅動力。我認為各方終於開始理解這一點，且已邁出正確方向的第一步。」

　　施樂文指出，歐盟與德國政府已展現出「強烈意願」着手解決能源成本高企問題，並緩解俄烏衝突后停止進口俄羅斯天然氣帶來的影響。例如，德國在7月通過的460億歐元減税方案中，大幅降低了大型製造業及特定羣體的能源税。

　　施樂文表示，在監管層面，歐洲化工行業已看到初步進展，部分報告要求未被執行，同時中小型企業的豁免期得以延長，這類企業此前深受額外報告要求的衝擊。

　　對於特種化學品，施樂文指出，高能耗、高度依賴原材料的化工投資在歐洲已難以為繼，特種化學品是未來方向。

　　身兼德國化工協會(VCI)主席的施樂文表示：「別忘了，在德國化工協會的2000多家會員企業中，90%以上是中小企業。支撐化工行業的並非大型企業，而是這些專注於特種化學品的中小企業。它們創新能力極強，且因缺乏國際化戰略，投資始終紮根德國。」

　　施樂文認為，歐盟與德國政府已開始理解並着手解決能源成本、勞動生產率及監管等問題。「正因如此，我認為隨着歐洲及德國的結構性調整，化工行業前景將十分光明，德國向來擅長創新，而廣泛的中小企業基礎將支撐這種增長。」施樂文説。

　　施樂文補充道，高能耗化工產品僅佔德國化工行業的10%左右，其中大部分產能已退出或進入長期停產狀態。2025年3月，科思創與利安德巴塞爾宣佈，將於2026年底永久關閉位於荷蘭馬斯夫拉克特的環氧丙烷/苯乙烯單體(POSM)合資工廠。

德國商業銀行首席經濟學家克拉默：德對美化工品出口將大幅下滑

　　近日，德國商業銀行首席經濟學家約爾格·克拉默在德國化工協會(VCI)舉辦的網絡研討會上表示，受美國關税政策影響，德國化工、製藥及其他行業對美出口將大幅下滑。

　　克拉默指出，美歐達成貿易協定后，美國對歐盟商品的平均進口關税達15%，這意味着德國對美出口或鋭減三分之一。他認為，美國關税政策標誌着一場「歷史性轉折」，未來數年乃至數十年，全球化將讓位於「去全球化」。這將給德國工業，尤其是化工行業帶來嚴峻挑戰。

　　對於美國經濟，儘管關税不確定性也會拖累美國經濟增長，但克拉默認為美國不會陷入衰退。克拉默指出，特朗普總統接手的是「一個非常穩健的經濟體」。自疫情以來，美國經濟累計增長12%，這一增量相當於德國全年GDP總量，彰顯了美國經濟的「內在活力與韌性」。

　　而對於德國，克拉默預測，德國經濟明年將迎來複蘇，主要驅動力是降息及政府計劃通過舉債加大基建與國防支出。2026年德國GDP預計增長1.4%，儘管這種復甦可能轉瞬即逝，但總好過陷入長期衰退。然而，克拉默對德國能否借關税挑戰推動經濟「重啟」表示懷疑，德國政府難以解決官僚主義、高税收、高勞動力成本、高能源成本及複雜昂貴的審批流程等增長障礙。

　　對於德國化工行業，克拉默表示，當前，巴斯夫、科思創、Brenntag等德國大型化工企業已下調2025年盈利預期，原因是需求疲軟及關税不確定性。VCI則預計，2025年德國化工產量(不含製藥)將下降2%。