ETF甄選 | 雲計算、港股科技等ETF逆勢走強，人工智能ETF(515980)等漲幅居前

2025年7月31日，市場全天震盪走弱，三大指數集體收跌。截至收盤，滬指跌1.18%，深成指跌1.73%，創業板指跌1.66%。

題材方面，化學制藥、軟件開發、互聯網服務等板塊漲幅居前，能源金屬、鋼鐵行業、煤炭行業等板塊跌幅居前。主力資金上，銀行、互聯網服務、軟件開發等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，雲計算、港股科技、人工智能等相關ETF今日表現亮眼！

【機構：AI發展帶動算力基礎設施持續建設】

開源證券表示，AI發展帶動算力基礎設施持續建設，先進製程芯片、高速光模塊等海外算力相關業務表現亮眼，海外算力產業鏈進入估值提升階段。機構持續看好全球AIDC算力產業鏈、衞星互聯網、6G等七大產業方向。

東莞證券表示，海內外科技巨頭AI商業化進程加快，資本開支增速維持高位，近期AI擴散規則取消后，主權AI需求加速釋放，為算力基建提供有力支撐。目前GB200NVL72出貨節奏加快，台系ODM廠月度營收高增，后續出貨動能充足。作為AI服務器的關鍵零部件PCB有望迎來量價齊升，特別是HDI具備高密度互聯、高頻高速、高可靠性穩定性、散熱性能好等優勢，需求有望井噴，目前多家陸系廠商加快相關產品佈局。

相關ETF：雲計算50ETF(159527)、雲計算ETF滬港深(517390)、雲計算50ETF(516630)、雲計算ETF華泰柏瑞(159738)、雲計算ETF(516510)

【AI業績表現強勢，機構：「人工智能+行業應用」正在加速落地】

消息面上，微軟與Meta業績超預期，AI驅動成關鍵推力。其中微軟智能雲業務營收299億美元，同比增26%），Azure等雲服務因AI需求增長39%；季度資本支出242億美元，同比增27%，超半投向AI相關服務器，下季預計超300億美元。MetaAI提升廣告效率致收入465.6億美元超預期；AI聊天助手月活達7億，Llama4模型持續迭代。全年資本支出下限上調至660億美元，重點支撐AI基建。

民生證券認為，我國數字經濟發展正在從「互聯網+」的廣泛連接階段，向着「人工智能+」的創新引領階段持續邁進，在年初《政府工作報告》重點提及「人工智能+」的催化下，「人工智能+行業應用」正在加速落地，未來有望重現「互聯網+行業應用」的高景氣發展。

相關ETF：人工智能ETF(515980)、創業板人工智能ETF富國(159246)、創業板人工智能ETF南方(159382)、創業板人工智能ETF國泰(159388)、創業板人工智能ETF華夏(159381)

【機構：港股科技板塊，正處於景氣修復+估值低位交集】

華泰證券表示，往后看，依然看好港股市場機會。港股科技板塊，其正處於景氣修復+估值低位交集，也是內外資的共識，且大多為大市值頭部公司，更適合機構投資者「高切低」佈局。

中信證券表示，港股科技中報或存在較大彈性。預計港股2025年中期業績將於8月中下旬集中發佈。按當前已有盈利預期的公司測算，2025年上半年恆指整體營收同比增速較去年同期顯著抬升，惟盈利增速或温和放緩。部分細分行業呈現信心增強趨勢，如新消費、科技與醫藥板塊，業績高增或大幅好轉預期下，財報披露前的盈利預期仍在上修，建議關注業績預期向好且有良好確定性的板塊。

相關ETF：港股科技30ETF(513160)、港股通科技ETF(159262)、恆生互聯網科技ETF(159202)、港股通科技30ETF(520980)