美股最新評級 | 長城證券維持特斯拉「增持」評級 第一上海給予「買入」評級

財聯社7月30日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

海通國際維持TotalEnergies SE ADR（TTE.N）持有評級：

公司2025Q2調整后淨利潤35.78億美元，略低於預期，受油價下行及下游疲軟拖累，但上游產量同比增2.5%至2.5百萬桶油當量/日，LNG銷量維持4000萬噸目標，綜合電力板塊表現超預期。煉化板塊利潤大幅低於預期，主因維護及歐洲需求疲軟。公司維持170-175億美元資本支出及季度20億美元回購計劃，但負債率上升至17.9%，疊加油價、天然氣價格及煉化利潤下行風險，維持中性評級。

國元國際證券維持獵豹移動（CMCM.N）買入評級：

公司通過收購UFACTORY控股權，強化服務機器人產品力與商業化能力。輕型機械臂技術可拓展至工業、教育、家庭服務等多場景，提升機器人執行能力，實現「感知-交互-執行」閉環。此次收購成本可控，標的具備穩定盈利，有助公司打開收入天花板，提升長期競爭力。

長城證券維持特斯拉（TSLA.O）增持評級：

儘管特斯拉2025年2季度營收與利潤承壓，受交付量下降及碳積分收入減少拖累，但單車價格環比上升顯示產品力支撐。公司多元化業務結構增強抗壓能力，Robotaxi試運行及FSD滲透率提升打開長期增長空間。人形機器人加速迭代，AI項目協同佈局前景廣闊。預計2025-2027年歸母淨利潤分別為62億美元、65億美元、82億美元，對應PE估值較高，反映市場對其技術領先性的溢價預期。

第一上海維持特斯拉（TSLA.O）買入評級，目標價460.00美元：

分析師基於2025年自由現金流折現模型，WACC 10%，永續增長率3%，得出合理股價為460美元，對應2025年Non-GAAP EPS的129倍、2026年的74倍PE。儘管特斯拉麪臨關税及「大而美」法案壓力，但汽車毛利率環比改善，Robotaxi按計劃推進，低成本車型Q4批量交付，儲能業務毛利率達30%。高現金儲備和AI、數據中心帶動能源需求增長，支撐長期投資價值。

國金證券維持天弘科技（CLS.N）買入評級：

公司25Q2營收與淨利潤同比顯著增長，通信終端市場受益於AI組網需求，25Q2毛利率與盈利能力提升。公司上調全年收入及Non-GAAP EPS指引，交換機業務帶動增長，企業終端市場環比改善。預計25-27年GAAP淨利潤持續增長，作為全球ODM龍頭，有望受益於推理需求及1.6T交換機量產。風險包括雲廠商資本開支不及預期、技術迭代放緩等。

中信證券維持英特爾（INTC.O）持有評級：

公司當季營收雖好於預期，但受關税衝擊、重組費用及代工業務虧損等影響，盈利能力與毛利率指引低於預期。短期來看，競爭加劇與產能爬坡限制毛利率改善速度，業績難見明顯起色。公司正通過裁員與審慎資本開支改善資產負債表，建議關注代工業務調整及服務器CPU市場份額變化。