波動降温+監管松綁 中小型投行們高唱2025年IPO復甦進行曲

智通財經APP獲悉，相比於摩根士丹利、高盛這些超級投行巨頭而言規模較小的投資銀行們對於今年余下時間的股票資本市場給出了非常樂觀的預測前景。據悉，華爾街中小型投行Evercore Inc. 與 Stifel Financial Corp. 對未來股票市場首次公開募股(IPO)的活躍程度持積極立場，這兩大投行押注市場整體波動大幅減小以及白宮放松市場監管的議程將刺激更大規模股票發行活動。

Evercore當地時間周三公佈的業績報告顯示，其第二季度的股票與債券承銷費用同比增長4%，達到3,220萬美元。「我們的股票承銷業務在 5月和6月市場活動意外出現回升，我們預計進入下半年后，這些積極的IPO趨勢將延續。」Evercore 董事長兼首席執行官 John Weinberg 在業績電話會上表示。

二季度期間，Evercore參與了 Chime Financial Inc.、Hinge Health Inc.、MNTN Inc.以及Omada Health Inc.的股票市場IPO，併爲 Birkenstock Holdings Plc以及Waystar Holding Corp. 執行了后續融資規劃。

中型市場投資銀行承銷類型營收

與此同時，另一中小型投行Stifel的股票融資類營收因發行量而減少下滑3.7%，降至4,620萬美元。但這並未該機構阻止首席執行官 Ronald Kruszewski 對下半年IPO趨勢保持樂觀。

「我們已看到更廣泛IPO復甦的早期跡象，后續融資依舊由私募股權強勁驅動，后者仍是發行主力。」這位CEO在公司業績電話會上表示。

在第二季度期間，Stifel擔任Smartstop Self Storage REIT、Etoro Group Ltd.以及Hinge Health的IPO聯席賬簿管理人，並參與了美國今年最活躍發行人之一Brad Jacobs旗下的QXO Inc. 的后續發行規劃。

兩家投資銀行高管的看法與大型投行機構的高管們觀點幾乎一致。摩根士丹利首席財務官Sharon Yeshaya 表示，儘管4月及5月大部分時間股票市場IPO發行放緩，但是可轉債、后續融資和大型IPO發行在季度末均有提速。高盛集團的投行高管們也表示，企業能較往年相對自由地進入IPO市場，但私募股權支持的資產上市節奏仍然較慢。

高盛第二季度財報顯示，在美國政府貿易政策引發的市場波動助推下，高盛(GS.US)股票交易部門連續第二個季度刷新營收紀錄，創下華爾街歷史上最高的交易類營收。高盛Q2股票交易營收達43億美元，較分析師預期高出約6億美元，較第一季度總額增加1億美元，高盛同期投行業務營收則意外躍升至21.9億美元，遠超分析師平均預期。這些亮眼表現也推動公司整體利潤達到37億美元(合每股10.91美元)，較上年同期的30.4億美元(每股8.62美元)躍升22%，超出市場預期。

另據報道，華爾街另一中小型投行Raymond James Financial上周公佈其股票承銷類營收同比意外增長15%，公司高管向投資者表示，繼4月初期因史無前例的關税政策而出現干擾之后，市場情緒從特朗普4月中旬持續大幅降低對等關税開始已大幅改善。

「也許明天我們會再次受到負面衝擊，誰知道呢，但顯然現在的市場IPO情緒比4月初要積極得多。」Raymond James 首席執行官Paul Shoukry 在業績電話會議上表示。