港股概念追蹤|國家育兒補貼制度實施方案公佈 農業農村部加快奶業紓困（附概念股）

農業農村部辦公廳發佈《關於加快奶業紓困提升奶業高質量發展水平的通知》提出，各地要落實白名單制度，及時向金融機構推送生產經營水平高、信用良好的奶牛養殖場名單，「點對點」做好金融政策對接。

推動銀行機構持續創新「青貯貸」等金融產品，保障養殖場青貯飼料收儲資金需求。要將符合條件的項目納入農業農村基礎設施融資項目庫儲備，探索採取貼息補助的辦法給予支持。

加強銀政企户精準有效對接，引導金融機構通過展期、續貸等方式給予信貸支持，不盲目抽貸、斷貸、限貸。支持將奶牛活體、圈舍等納入抵質押品範圍。進一步落實好奶牛政策性保險，做到「應保盡保」。

中信建投發佈研報稱，奶價經過近4年的下行，已處於歷史低位，牧業普遍深度虧損，現金流承壓，行業去化意願強。下半年，青貯季資金需求量大，且淘牛價格提升，信貸資質較弱的牧場將以牛換草加快去化;頭部牧業積極調整牛羣結構，提升牛犢留養標準，且2020年新增存欄將陸續進入自然淘汰期。行業去化相關有利因素在增加，該行看好下半年供需關係進一步緩和，奶價逐漸企穩，2026-2027年奶價上漲。奶價企穩回升帶動牧業板塊估值上移，關注下半年牧場存欄出清與下游需求變化，把握奶價企穩回升周期的乳品行業佈局機會。

國泰海通證券發佈研報稱，7月28日國家育兒補貼制度實施方案公佈，「國補」正式進入生育領域，食飲訾猛團隊測算年均發放育兒補貼約千億，有望發揮乘數效應且有加碼可能，提振乳品等行業需求。考慮到適齡人口發展趨勢，國泰海通預計未來出生人口數將有所減少，單年度補貼額度也將隨之降低，但仍為一筆可觀的財政支出。對乳製品行業而言，全國層面的育兒補貼有望拉動相關乳品消費，尤其是奶粉等，有助於提振板塊景氣度，加速供需缺口收斂。

乳品行業涉及相關港股：

澳優（01717）、H&H國際控股(01112)、蒙牛乳業(02319)、現代牧業(01117)、中國飛鶴(06186)、優然牧業(09858)、原生態牧業(01431)等。