Harley-Davidson出售50億美元貸款，釋放12.5億美元現金與KKR、PIMCO進行交易;以1.75倍的價格出售4.9% HDFS股份

哈雷戴維森公司(the「公司」或「Harley-Davidson」）（紐約證券交易所代碼：HOG）今天宣佈，HDFS已與全球領先的投資公司KKR和太平洋投資管理公司（PIMCO）建立長期戰略合作伙伴關係，PIMCO是全球活躍固定收益領域的領導者，擁有公共和私人市場的專業知識。這種合作伙伴關係通過出售現有和未來的零售貸款，將HDFS轉變為一家輕資本融資業務，同時保持其對哈雷戴維森、其經銷商、客户和投資者的戰略價值。超過50億美元的現有零售應收貸款的出售價值高於面值。

根據協議條款，HDFS還將向KKR和PIMCO管理的投資工具出售4.9%的普通股權，隱含估值為交易后公允價值的約1.75倍。哈雷戴維森將保留對HDFS的控制權，HDFS將繼續發放和服務現有和新的消費者貸款。該公司預計，隨着時間的推移，HDFS營業收入將恢復到交易前的水平。

該公司計劃利用通過交易解鎖的約12.5億美元現金進行再投資，以支持需求驅動的投資，減少4.5億美元的HDI債務，並向股東返還約5億美元。

KKR的投資來自KKR管理的信貸基金和賬户，通過該公司的資產為基礎的融資戰略。PIMCO的投資來自專注於PIMCO私人戰略的基金和賬户。

管理評論「這筆交易為哈雷戴維森的所有利益相關者帶來了好處，並標誌着HDFS令人興奮的新篇章的開始，」哈雷戴維森董事長、總裁兼首席執行官Jochen Zeitz表示。「從這個過程一開始，我們就開始展示HDFS的領先回報，創建長期穩定的融資機制，並保持HDFS強大的財務狀況，所有這些都不會影響對經銷商和客户的服務。我們與KKR和PIMCO的戰略合作伙伴關係實現了這些核心目標中的每一個，以較高的倍數對HDFS業務進行估值，並將其轉變為資本效率更高、預計股本回報率更高的業務。重要的是，這筆交易釋放的約12.5億美元現金使我們能夠通過支持對業務的額外投資、進一步減少債務並加速股東的現金回報來增強哈雷戴維森。對於我們的客户和經銷商，HDFS將繼續發放和服務新的和現有的貸款，併爲經銷商提供與HDFS目前提供的相稱的服務、福利和靈活性，同時我們還在未來幾年投資哈雷戴維森的未來。我們很高興能夠為所有利益相關者提供如此成功的戰略合作伙伴關係。"

戰略合作伙伴評論KKR合夥人兼全球私人信貸主管Daniel Pietrzak表示：「這筆交易凸顯了我們資產金融（ABF）業務的實力和規模，隨着該市場的快速擴張，該業務也取得了顯着增長。」「我們很自豪能夠成為哈雷戴維森金融服務等藍籌股消費金融企業的首選戰略合作伙伴。"

「隨着企業繼續從資本密集型轉型為輕資本以優化資產負債表，HDFS的高質量投資組合和重要的資產生成能力為我們在ABF領域看到的動態機會注入了活力。我們期待在這種長期戰略合作伙伴關係中支持HDFS團隊，」KKR總監Steve Sun表示。

PIMCO私人戰略領導團隊主席、董事總經理兼投資組合經理Harin de Silva表示：「PIMCO是全球資產型金融領域的領先投資者，很高興與哈雷戴維森合作達成這項變革性交易，該交易建立在我們與這個標誌性摩托車品牌多年來的合作伙伴關係的基礎上，通過HD的高質量融資部門為我們的客户帶來引人注目的價值。」「太平洋投資管理公司（PIMCO）一直是資產金融領域的長期投資者，擁有深厚的專業知識和數十年的經驗，這筆交易表明了我們致力於在快速發展的私人信貸格局中為客户尋找有吸引力的風險調整回報。"

戰略理由

交易亮點

哈雷戴維森和哈雷戴維森金融服務顧問巴克萊銀行擔任獨家財務顧問，萊瑟姆·沃特金斯和西德尼·奧斯汀擔任哈雷戴維森的法律顧問。