Vertiv報告訂單、銷售額和每股收益強勁增長;提高全年指導

俄亥俄州哥倫布2025年7月30日/美通社/ --關鍵數字基礎設施領域的全球領導者Vertiv Holdings Co（紐約證券交易所代碼：VRT）今天公佈了截至2025年6月30日的第二季度財務業績。在強勁的數據中心需求和持續的市場滲透的推動下，Vertiv第二季度表現強勁，淨銷售額為26.38億美元，較上年同期增長35%（6.85億美元）。訂單勢頭保持強勁，2025年第二季度有機訂單同比增長約15%，環比增長11%。截至2025年6月30日期間，我們的TTM有機訂單與上一年TTM期間相比增長了約11%，反映了持續的市場需求。我們強大的市場地位從我們不斷增加的85億美元積壓和本季度約1.2倍的賬簿與票據比中得到了證明。

2025年第二季度營業利潤增加1.06億美元至4.42億美元，較上年同期增長32%，而調整后營業利潤增加1.08億美元至4.89億美元，增長28%。調整后的營業利潤率為18.5%，較2024年第二季度下降110個基點，主要反映了持續的關税影響。與我們之前對2025年第二季度和全年的指導相比，我們加快了ER & D和增長固定成本投資。此外，有兩個因素影響了我們第二季度調整后的營業利潤率結果：（1）為降低關税而制定的供應鏈和製造轉型成本高於預期;（2）增長加速強於預期，導致運營效率低下和執行挑戰。我們已制定明確的行動計劃，預計這些臨時因素將在年底前得到實質性解決。

Vertiv首席執行官Giordano Albertazzi表示：「Vertiv第二季度的業績證明了我們的市場地位和大規模執行能力。」「我們35%的銷售增長和強勁的訂單勢頭反映了強勁的市場需求和我們滿足客户日益複雜的基礎設施需求的擴大能力。我們正在戰略性地投資於容量擴張並加速創新管道，以利用前所未有的數據中心增長，特別是在人工智能基礎設施方面。宣佈的收購五大湖Data Racks & Cabinet的協議進一步鞏固了我們在快速增長的數據中心市場中的地位。隨着我們沿着強勁的增長軌跡前進，我們正在大力解決一些暫時的利潤率挑戰，我們預計這些挑戰將在2025年底之前得到實質性解決。鑑於我們強勁的業績、積壓和積極的前景，我們正在提高全年調整后的稀釋每股收益、淨銷售額、調整后的營業利潤和調整后的自由現金流預測，使Vertiv在未來幾個季度的表現更加強勁。"

Vertiv執行主席Dave Cote補充道：「我們今天在數據中心行業看到的情況將遠遠超出未來幾年。」「我們相信這是一項技術轉型，將推動持續的長期增長。我們計劃通過有機投資和收購進行堅決、合理的投資，以加強我們的市場領導地位，並利用數字時代進步的最新重大發展。"

調整后的自由現金流（1）和流動性

2025年第二季度經營活動產生的淨現金為3.23億美元，調整后的自由現金流為2.77億美元，均比2024年第二季度減少約5900萬美元，主要原因是增加了流動資本投資以支持增長以及去年第二季度貿易流動資本要素的有利時機。調整后的營業利潤上升和現金利息下降部分抵消了第二季度的營運資本投資。今年迄今為止，我們調整后的自由現金流增加了24%。

我們繼續預計資本支出將在2.5億至3億美元之間，以支持強勁的行業需求。我們的財務狀況仍然穩健，2025年第二季度末的流動性為25億美元，淨槓桿率約為0.6倍。強勁的資產負債表和現金流產生使我們能夠尋求戰略增長機會，正如我們收購五大湖數據架和櫥櫃的協議（「收購」）所證明的那樣，我們相信這將加強我們在高密度空白解決方案中的地位。

更新全年和第三季度2025指南

數據中心市場繼續顯示出強勁的勢頭，連續的管道增長和人工智能相關活動的大幅增加推動了強勁的需求。這一勢頭反映在我們預計2025年有機銷售額增長24%。爲了利用這些不斷擴大的機會，我們將繼續加快增長投資，在下一代技術和人工智能優化的基礎設施解決方案方面進行重大的ER & D投資。此外，我們正在戰略性地擴大全球製造能力，以滿足強勁的客户需求，同時增強我們應對地緣政治複雜性的能力。我們預計調整后的營業利潤率將在今年剩余時間內依次增強。這一改進將由我們的運營舉措、關税對策、商業行動和戰略供應鏈優化努力推動。

鑑於我們強大的積壓和管道，我們正在提高大多數關鍵指標的2025年全年指導。我們現在預計有機銷售額增長24%，高於18%，調整后的營業利潤為19.9億美元，高於19.35億美元，調整后稀釋每股收益為3.80美元，高於3.55美元，調整后自由現金流為14億美元，高於13億美元。此外，鑑於上述因素，我們將調整后的營業利潤率從20.5%降至20.0%。我們預計到2029年實現長期調整后的營業利潤率目標25%。

2025年第三季度指引（2）（4）

淨銷售額

25.1億美元-25.9億美元

有機淨銷售額增長（3）

20%-24%

調整后營業利潤（1）

4.9億-5.3億美元

調整后的營業利潤率（3）

19.75%-20.25%

調整后攤薄每股收益（1）

$0.94-$1.00

‌‌‌

2025年全年指南（2）（4）

淨銷售額

9，9.25億美元-10，075億美元

有機淨銷售增長（3）

23%-25%

調整后營業利潤（1）

1，9.5億美元-2，0.3億美元

調整后營業利潤率（3）

19.7%-20.3%

調整后稀釋每股收益（1）

3.75美元-3.85美元

調整后的自由現金流（3）

13.75億美元-14.25億美元

（1）

此版本包含某些非GAAP指標。有關相關GAAP指標的對賬以及非GAAP指標及其使用原因的解釋，請參閱本新聞稿中題為「非GAAP財務指標」和「GAAP財務指標的對賬」部分。"

（2）

就本演示文稿和隨附的盈利指導信息而言，2025年7月28日生效的税率包括（但不限於）：現有第1-97章關税;第301條關税; IEEPA關税（20%中國; 25%墨西哥/加拿大; 0% USMCA）;第232條鋼鐵和鋁關税（50%）;和互惠關税（所有國家10%，墨西哥/加拿大商品的某些例外情況）。我們的指導意見沒有考慮那些可能在2025年7月28日之后生效的擬議關税，因為我們正在等待相關監管機構的進一步澄清。 這種關税形勢仍然不穩定且不確定。由於關税範圍會持續變化，關税成本可能會增加到當前指導的基礎上。

（3）

這是一項前瞻性的非GAAP財務指標，由於本新聞稿「非GAAP財務指標」中列出的原因，如果不做出不合理的努力，就無法進行協調。

（4）

由於交易仍受成交條件的限制，指導不包括收購的任何預期財務業績。

2025年第二季度盈利電話會議

Vertiv的管理團隊將在東部時間7月30日星期三上午11點開始的電話會議上討論公司的業績。此次電話會議將包含有關Vertiv財務和經營業績的前瞻性陳述和其他重要信息。有興趣的各方將通過訪問公司網站investors.vertiv.com的投資者關係部分收聽電話會議現場網絡廣播。電話會議前將提供幻燈片演示，並將發佈到網站上，也是investors.vertiv.com。網絡廣播后30天內還將提供電話會議的重播。

關於Vertiv Holdings Co

Vertiv（紐約證券交易所：VRT）將硬件、軟件、分析和持續服務結合在一起，使客户的重要應用程序能夠連續運行、最佳性能並根據其業務需求增長。Vertiv通過一系列從雲擴展到網絡邊緣的電力、冷卻和IT基礎設施解決方案和服務來解決當今數據中心、通信網絡以及商業和工業設施面臨的最重要挑戰。Vertiv總部位於美國俄亥俄州韋斯特維爾，業務遍及130多個國家。有關更多信息以及Vertiv的最新新聞和內容，請訪問vertiv.com。

類別：財經新聞

非gaap財務指標

本新聞稿中包含的財務信息是根據公認會計原則（「GAAP」）編制的。如上所述，Vertiv在本新聞稿中納入了某些非GAAP財務指標，這些指標可能無法與其他公司使用的其他類似標題的指標直接比較，因此公司之間可能無法進行比較。這些非GAAP財務指標包括有機淨銷售增長（包括以分部為基礎）、調整后的營業利潤、調整后的營業利潤率、調整后的稀釋每股收益和調整后的自由現金流，管理層認為這些指標為投資者提供了有用的補充信息來評估公司的持續運營並與過去和未來時期進行比較。管理層還在內部使用某些非GAAP指標來預測、預算和衡量其運營績效。這些措施應被視為對公司根據GAAP編制的財務業績的補充，而不是替代或替代。根據G法規的要求，Vertiv提供了非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於對未來發展及其對Vertiv的潛在影響的當前預期和信念。無法保證影響Vertiv的未來事態發展是否符合Vertiv的預期。Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息，未來事件或其他原因，除非適用的證券法要求。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些超出Vertiv的控制範圍）或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現存在重大差異。如果其中一個或多個風險或不確定性成為現實，或者任何假設被證明是錯誤的，實際結果可能會在重大方面與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。Vertiv此前已在其證券交易委員會（「SEC」）報告中披露了風險因素，包括2025年2月18日向SEC提交的Vertiv 2024年10-K表格年度報告中列出的風險因素。這些風險因素以及本新聞稿其他地方識別的風險因素等可能導致實際結果與歷史表現存在重大差異，包括但不限於：與客户市場持續增長相關的風險;某些Vertiv產品和解決方案的銷售周期較長以及不可預測的客户訂單下達或取消;未能實現積壓訂單和合同的預期銷售;客户的訂單或市場中斷;與大客户的合同條款較差;與政府合同相關的風險;未能減輕與長期固定價格合同相關的風險;我們經營所在行業的競爭;未能從金融機構獲得業績和其他擔保;未能妥善管理供應鏈，與第三方製造商的困難以及材料、貨運和/或勞動力成本增加，以及生產成本的變化;基礎設施技術的競爭;與信息技術中斷或網絡安全事件相關的風險;與信息系統的實施和增強相關的風險;未能從任何合理化、重組和改進工作中實現預期收益; Vertiv獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的中斷或變更;由於全球業務使我們在美國和許多外國繳納所得税和其他税，與產品負債相關的有效税率成本或負債的可變性增加實體; Vertiv業務的全球範圍，尤其是在新興市場;未能從未來重大企業交易中受益;與Vertiv在新興市場的銷售和運營相關的風險，包括經濟、政治和生產水平風險;與Vertiv客户市場未來立法和監管相關的風險在美國和海外;我們遵守各種法律和法規的能力，包括但不限於與數據保護和數據隱私相關的法律和法規;未能妥善解決法律合規問題，特別是與進出口、反腐敗法和海外業務相關的問題;與對外貿易政策相關的風險，包括關税和全球貿易衝突以及我們可能採取的任何行動;與針對公司的訴訟或索賠相關的風險，包括任何法律索賠和訴訟產生不利結果的風險;我們保護或執行我們業務所依賴的所有權的能力;第三方知識產權侵權索賠;責任a與環境、健康和安全問題相關;未能實現環境、社會和治理目標;未能實現善意和無形資產的價值;外幣匯率波動的風險;未能糾正我們財務報告內部控制中的重大弱點;我們的負債水平和承擔額外債務的能力;我們遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力，包括限制運營靈活性的限制性契約;我們遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力不完全在我們的控制範圍內;我們通過資本市場獲得資金的能力; Vertiv證券的轉售可能會導致我們證券的市場價格波動;我們的組織文件包含可能阻止主動收購提案的條款;我們的公司註冊證書包括論壇選擇條款，該條款可能會阻止或限制股東對其提出索賠的能力;我們的子公司支付股息的能力;與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績相關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性;我們吸引、培訓和留住領導團隊關鍵成員和其他合格人員的能力;我們的保險範圍是否充足;利率波動對我們的財務業績產生重大影響，並增加了我們的交易對手違約利率對衝的風險;由於作為上市公司運營，我們產生了鉅額成本並投入了大量管理時間;收購的時機和完成以及未完成的風險;與收購相關的預期費用;與收購相關的管理時間可能轉移; Vertiv與收購相關的客户和供應商保持關係的能力;以及Vertiv留住五大湖公司管理層和關鍵員工的能力;以及Vertiv向SEC提交或將向SEC提交的Vertiv向SEC提交的報告或文件中指出的其他風險和不確定性。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅限於本新聞稿發佈之日或此類陳述指定的任何更早日期。Vertiv或代表Vertiv行事的人員隨后發表的所有書面或口頭前瞻性陳述均可能受到本前瞻性陳述警示説明的全部限制。

由於預測和量化此類對賬所需的某些金額的高度可變性、複雜性和不確定性，如果不進行不合理的努力，就無法獲得將某些前瞻性GAAP指標與2025年第三季度和全年指導相關的非GAAP指標進行協調的信息，包括有機淨銷售增長、調整后的自由現金流和調整后的營業利潤率。出於這些原因，我們無法計算不可用信息的可能重要性，這可能會對我們未來的GAAP財務業績產生潛在不可預測且潛在重大的影響。

有關Vertiv對非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閱本新聞稿中的「GAAP財務指標的對賬」。

關於前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿以及Vertiv可能做出的與此相關的其他聲明可能包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所定義的關於Vertiv未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述，因此並非歷史事實。這包括但不限於有關Vertiv財務狀況、資本結構、債務、業務戰略以及Vertiv管理層未來運營計劃和目標的聲明，以及有關增長、對我們產品和服務的預期需求、2025年業務前景以及我們定價行動的預期影響的聲明。以及我們對2025年第三季度和全年的指導，以及有關關税、全球貿易衝突以及我們可能採取的任何應對行動的聲明。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並非業績保證。Vertiv警告説，前瞻性陳述受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實並不嚴格相關。當在本新聞稿中使用「預期」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「意圖」、「可能」、「可能」、「計劃」、「可能」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「努力」、「將」和類似表達可能識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着一項聲明不具有前瞻性。

投資者查詢，請聯繫：Lynne Maxeiner全球財資及投資者關係副總裁Vertiv電子郵箱：lynne. vertiv.com

如需媒體諮詢，請聯繫：Antonia Caamaño Ruder Finn for Vertiv E：Antonia. ruderfinn.com

未經審覈簡明綜合收益（虧損）表

Vertiv Holdings Co

（除每股數據外，單位為百萬美元）

止三個月

2025年6月30日

止三個月

2024年6月30日

止六個月

2025年6月30日

止六個月

2024年6月30日

淨銷售額

淨銷售額-產品

$ 2，166.0

$ 1，555.2

$ 3，815.7

$ 2，825.5

淨銷售額-服務

472.1

397.6

858.4

766.4

淨銷售額

2，638.1

一千九百五十二點八

4，674.1

三千五百九十一點九

成本和費用

銷售成本-產品

1，470.3

963.0

2，582.4

1，809.3

銷售成本-服務

271.2

248.6

508.6

475.0

銷售成本

1，741.5

1，211.6

3，091.0

2，284.3

業務費用

銷售、一般和管理費用

395.6

363.8

741.9

677.8

無形資產攤銷

46.9

45.8

九十二點九

九十一點八

重組成本

一點九

（2.5）

3.0

（2.2）

外幣（收益）損失，淨

2.3

0.2

4.9

3.4

其他營業費用（收入）

7.5

（2.1）

7.3

（1.8）

營業利潤（虧損）

442.4

336.0

733.1

538.6

利息開支淨額

二十一點三

44.8

46.6

83.8

債務消滅損失

-

1.1

-

1.1

認購證負債公允價值變動

-

25.4

-

202.0

所得税前收入（損失）

421.1

264.7

686.5

251.7

所得税開支

96.9

86.6

197.8

79.5

淨利潤（虧損）

$ 324.2

$ 178.1

$ 488.7

$ 172.2

‌

每股收益（虧損）：

基本

$ 0.85

$ 0.48

$ 1.28

$ 0.46

稀釋

$ 0.83

$ 0.46

$ 1.25

$ 0.44

加權平均流通股：

基本

381，482，996

374，734，093

381，166，015

376，934，638

稀釋

389，846，827

384，488，069

389，977，516

387，001，428

未經審計的濃縮綜合資產負債表

Vertiv Holdings Co

（百萬美元）

2025年6月30日

2024年12月31日

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 1，640.8

$ 一千二百二十七點六

短期投資

九十八點二

-

應收賬款，分別減去24.3美元和22.4美元的備抵

2，831.0

2，362.7

庫存

1，413.3

1，244.4

其他流動資產

318.7

267.1

流動資產總額

6，302.0

5，101.8

不動產、廠房和設備，淨值

666.4

625.1

其他資產：

商譽

1，374.1

1，321.1

其他無形資產，淨值

一千四百五十四點一

一千四百八十七點一

遞延所得税

291.5

303.3

使用權資產，淨值

244.9

202.1

其他

73.2

92.0

其他資產總額

3，437.8

3，405.6

總資產

$ 10，406.2

$ 9，132.5

負債及股本

流動負債：

流動長期負債部分

$ 21.0

$ 21.0

應付賬款

1，605.1

1，316.4

遞延收入

1，257.3

1，063.3

應計費用和其他負債

578.5

612.6

所得税

一百五十二點六

83.7

流動負債總額

3，614.5

3，097.0

長期債務，淨

2，900.5

2，907.2

遞延所得税

252.6

240.3

長期租賃負債

203.1

171.4

其他長期負債

310.1

282.3

總負債

7，280.8

6，698.2

股權

優先股，面值0.0001美元，授權股5，000，000股，未發行且未發行

-

-

普通股，面值0.0001美元，授權700，000，000股，381，803，828和380，703，974

分別於二零二五年六月三十日及二零二四年十二月三十一日已發行及流通股

-

-

借記資本公積

2，858.2

2，821.4

留存收益

222.0

（238.3）

累計其他全面（損失）收益

45.2

（148.8）

權益總額

3，125.4

2，434.3

負債和權益總額

$ 10，406.2

$ 9，132.5

未經審計濃縮現金流綜合報表

Vertiv Holdings Co

（百萬美元）

止三個月

2025年6月30日

止三個月

2024年6月30日

止六個月

2025年6月30日

止六個月

2024年6月30日

經營活動產生的現金流量：

淨利潤（虧損）

$ 324.2

$ 178.1

$ 488.7

$ 172.2

調整淨收入（損失）與提供的淨現金

按（用於）經營活動：

折舊

23.5

20.1

46.4

39.9

攤銷

四十九點八

四十八點三

98.5

九十七點二

遞延所得税

（10.2）

4.8

23.1

（2.8）

債務貼現和發行成本攤銷

2.1

2.0

4.3

4.1

認購證負債公允價值變動

-

25.4

-

202.0

股票補償

13.3

8.5

24.5

17.7

運營營運資金變化

（90.4）

九十六點一

（95.2）

（3.6）

其他

10.6

（1.8）

35.9

（7.7）

經營活動提供（用於）的現金淨額

322.9

三百八十一點五

626.2

519.0

投資活動產生的現金流量：

資本支出

（45.0）

（34.1）

（81.5）

（69.9）

資本化軟件投資

（0.9）

（10.9）

（3.2）

（11.6）

購買短期投資

（98.1）

-

（98.1）

-

投資活動提供（用於）的淨現金

（144.0）

（45.0）

（182.8）

（81.5）

融資活動產生的現金流量：

ABL循環信貸融資借款和短期借款

-

80.0

-

270.0

償還ABL循環信貸安排和短期借款

-

（80.0）

-

（270.0）

償還長期債務

（5.2）

（5.3）

（10.5）

（10.6）

股利支付

（14.2）

（9.4）

（28.4）

（18.7）

普通股回購

-

-

-

（599.9）

員工股票期權的行使

11.7

9.2

13.0

23.6

從預扣的股票中支付的員工税款

（0.3）

（18.1）

（7.0）

（21.1）

融資活動提供（用於）的淨現金

（8.0）

（23.6）

（32.9）

（626.7）

匯率變化對現金和現金等值物的影響

9.0

（5.7）

13.3

（11.7）

現金、現金等值物和限制性現金增加（減少）

179.9

307.2

423.8

（200.9）

初始現金、現金等值物和限制現金

1，476.1

280.5

1，232.2

788.6

期末現金、現金等值物和限制現金

$ 1，656.0

$ 587.7

$ 1，656.0

$ 587.7

運營營運資金變化

應收賬款

$ （462.4）

$ （125.0）

$ （380.8）

$ （115.1）

庫存

（8.9）

（117.6）

（137.5）

（224.1）

其他流動資產

5.6

0.8

（23.9）

（30.9）

應付賬款

一百八十三點零

一百二十點五

二百六十九點五

130.3

遞延收入

148.1

154.7

171.5

254.7

應計費用和其他負債

36.3

60.1

（43.3）

（8.4）

所得税

7.9

2.6

49.3

（10.1）

運營營運資金總變化

$ （90.4）

$ 96.1

$ （95.2）

$ (3.6)

GAAP和非GAAP財務指標的對賬

爲了補充本新聞稿，我們以績效指標的形式納入了某些非GAAP財務指標。管理層認為，這些非GAAP財務指標為投資者提供了額外有意義的財務信息，在評估我們的基本業務業績和趨勢時應該考慮這些信息。此外，管理層認為這些非GAAP財務指標還增強了投資者比較期與期財務業績的能力。非GAAP財務指標應被視為公司根據GAAP編制的報告業績的補充，而不是替代方案。我們的非GAAP財務指標並不代表全面的會計基礎。因此，我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。還包括這些非GAAP財務指標與GAAP信息的一致性。管理層在做出財務、運營、薪酬和規劃決策以及評估公司業績時使用這些非GAAP財務指標。披露這些非GAAP財務指標使投資者和管理層能夠查看我們的經營業績，排除不反映基本經營業績的項目的影響。

Vertiv的非GAAP財務措施包括：

區域分部結果

截至6月30日的三個月里，

截至6月30日的六個月里，

2025

2024

Δ

Δ%

有機

增量%（2）

2025

2024

Δ

Δ%

有機

增量%（2）

淨銷售額（1）

Amer

1，602.3美元

1，121.1美元

$ 481.2

42.9%

43.2%

2787.6美元

2046.1美元

$ 七四一點五

36.2%

36.7%

APAC

560.2

409.1

151.1

36.9%

36.8%

1，007.4

741.4

266.0

35.9%

36.6%

EMEA

475.6

422.6

53.0

12.5%

7.0%

879.1

804.4

74.7

9.3%

7.1%

總

2，638.1美元

1，952.8美元

$ 685.3

35.1%

34.0%

4，674.1美元

3591.9美元

一千零八十二塊二

30.1%

30.0%

‌

調整后營業利潤（虧損）（3）

Amer

$ 384.6

$ 285.1

$ 99.5

34.9%

$ 644.3

$ 472.9

$ 171.4

36.2%

APAC

59.2

32.3

二十六點九

83.3%

104.9

62.7

42.2

67.3%

EMEA

104.2

109.5

（5.3）

（4.8）%

182.9

179.8

3.1

1.7%

企業（4）

（58.7）

（45.1）

（13.6）

30.2%

（106.1）

（85.0）

（21.1）

24.8%

總

$ 四百八十九點三

$ 381.8

$ 107.5

28.2%

$ 826.0

$ 630.4

$ 一百九十五點六

31.0%

‌

調整后營業利潤率（5）

Amer

24.0%

25.4%

（1.4）%

23.1%

23.1%

- %

APAC

10.6%

7.9%

2.7%

10.4%

8.5%

1.9%

EMEA

21.9%

25.9%

（4.0）%

20.8%

22.4%

（1.6）%

Vertiv

18.5%

19.6%

（1.1）%

17.7%

17.6%

0.1%

（1）

分部淨銷售額不包括公司間銷售額。

（2）

調整有機基準以排除外幣匯率影響。

（3）

調整后的營業利潤（虧損）僅在企業部門進行調整。營業利潤（虧損）與調整后營業利潤（虧損）之間在可報告分部層面沒有調整。

（四）

企業成本包括總部管理成本、資產損失以及支持財務、財務、風險管理、戰略與營銷、法律和人力資源等集中式全球職能的成本。

（5）

調整后營業利潤率計算為調整后營業利潤（虧損）除以淨銷售額。

‌

按產品和服務提供列出的銷售額

截至6月30日的三個月里，

2025

2024

Δ

Δ%

美洲：

產品

$ 1，320.8

$ 892.1

$ 428.7

48.1%

服務和備件

281.5

229.0

52.5

22.9%

$ 一千六百零二點三

$ 一千一百二十一點一

$ 481.2

42.9%

亞太地區：

產品

$ 424.0

$ 293.1

$ 130.9

44.7%

服務和備件

136.2

116.0

20.2

17.4%

$ 560.2

$ 409.1

$ 151.1

36.9%

歐洲、中東和非洲：

產品

$ 374.1

$ 332.1

$ 42.0

12.6%

服務和備件

101.5

90.5

11.0

12.2%

$ 475.6

$ 422.6

$ 53.0

12.5%

總數：

產品

$ 2，118.9

$ 1，517.3

$ 601.6

39.6%

服務和備件

519.2

435.5

83.7

19.2%

$ 2，638.1

$ 一千九百五十二點八

$ 685.3

35.1%

‌‌

截至6月30日的六個月里，

2025

2024

Δ

Δ%

美洲：

產品

$ 2，279.1

$ 1，608.2

$ 670.9

41.7%

服務和備件

508.5

437.9

70.6

16.1%

$ 2，787.6

$ 2，046.1

$ 七四一點五

36.2%

亞太地區：

產品

$ 757.8

$ 517.1

$ 240.7

46.5%

服務和備件

二百四十九點六

二百二十四點三

25.3

11.3%

$ 1，007.4

$ 741.4

$ 266.0

35.9%

歐洲、中東和非洲：

產品

$ 693.1

$ 629.4

$ 63.7

10.1%

服務和備件

一百八十六點零

175.0

11.0

6.3%

$ 879.1

$ 804.4

$ 74.7

9.3%

總數：

產品

$ 3，730.0

$ 2，754.7

$ 975.3

35.4%

服務和備件

944.1

837.2

106.9

12.8%

$ 4，674.1

$ 三千五百九十一點九

$ 1，082.2

30.1%

‌

按產品和服務提供的有機增長

截至二零二五年六月三十日止三個月

淨銷售額Δ

FX Δ

有機增長

有機Δ%（1）

美洲：

產品

$ 428.7

$ 2.4

$ 431.1

48.3%

服務和備件

52.5

1.1

53.6

23.4%

$ 481.2

$ 3.5

$ 484.7

43.2%

亞太地區：

產品

$ 130.9

$ (0.9)

$ 130.0

44.4%

服務和備件

20.2

0.3

20.5

17.7%

$ 151.1

$ (0.6)

$ 150.5

36.8%

歐洲、中東和非洲：

產品

$ 42.0

$ （19.2）

$ 22.8

6.9%

服務和備件

11.0

（4.3）

6.7

7.4%

$ 53.0

$ （23.5）

$ 29.5

7.0%

總數：

產品

$ 601.6

$ （17.7）

$ 583.9

38.5%

服務和備件

83.7

（2.9）

80.8

18.6%

$ 685.3

$ （20.6）

$ 664.7

34.0%

（1）

有機增長百分比變化計算為截至2024年6月30日止三個月的有機增長除以淨銷售額。

‌‌

截至2025年6月30日的六個月

淨銷售額Δ

FX Δ

有機增長

有機Δ%（1）

美洲：

產品

$ 670.9

$ 6.2

$ 677.1

42.1%

服務和備件

70.6

3.1

73.7

16.8%

$ 七四一點五

$ 9.3

$ 750.8

36.7%

亞太地區：

產品

$ 240.7

$ 2.9

$ 二百四十三點六

47.1%

服務和備件

25.3

2.5

27.8

12.4%

$ 266.0

$ 5.4

$ 271.4

36.6%

歐洲、中東和非洲：

產品

$ 63.7

$ （15.9）

$ 47.8

7.6%

服務和備件

11.0

（2.0）

9.0

5.1%

$ 74.7

$ （17.9）

$ 56.8

7.1%

總數：

產品

$ 975.3

$ (6.8)

$ 968.5

35.2%

服務和備件

106.9

3.6

110.5

13.2%

$ 1，082.2

$ (3.2)

$ 1，079.0

30.0%

（1）

有機增長百分比變化計算為有機增長除以截至2024年6月30日六個月的淨銷售額。

‌

分部營業利潤（虧損）

營業利潤（虧損）

止三個月

2025年6月30日

截至2024年6月30日的三個月

止六個月

2025年6月30日

止六個月

2024年6月30日

美洲

$ 384.6

$ 285.1

$ 644.3

$ 472.9

亞太

59.2

32.3

104.9

62.7

歐洲、中東和非洲

104.2

109.5

182.9

179.8

可報告分部合計

548.0

426.9

932.1

715.4

外幣收益（損失）

（2.3）

（0.2）

（4.9）

（3.4）

企業

（56.4）

（44.9）

（101.2）

（81.6）

企業和其他總計

（58.7）

（45.1）

（106.1）

（85.0）

無形資產攤銷

（46.9）

（45.8）

（92.9）

（91.8）

營業利潤（虧損）

$ 442.4

$ 336.0

$ 733.1

$ 538.6

‌

經營活動提供（用於）的淨現金與調整后的自由現金流的對賬

止三個月

2025年6月30日

止三個月

2024年6月30日

止六個月

2025年6月30日

止六個月

2024年6月30日

經營活動提供（用於）的現金淨額

$ 322.9

$ 三百八十一點五

$ 626.2

$ 519.0

資本支出

（45.0）

（34.1）

（81.5）

（69.9）

資本化軟件投資

（0.9）

（10.9）

（3.2）

（11.6）

調整后自由現金流

$ 277.0

$ 336.5

$ 541.5

$ 437.5

‌

營業利潤（虧損）與調整后營業利潤（虧損）的對賬

止三個月

2025年6月30日

止三個月

2024年6月30日

止六個月

2025年6月30日

止六個月

2024年6月30日

營業利潤（虧損）

$ 442.4

$ 336.0

$ 733.1

$ 538.6

無形資產攤銷

46.9

45.8

92.9

九十一點八

調整后營業利潤（虧損）

$ 四百八十九點三

$ 381.8

$ 826.0

$ 630.4

‌

營業利潤率與調整后營業利潤率的對賬

止三個月

2025年6月30日

止三個月

2024年6月30日

Δ

止六個月

2025年6月30日

止六個月

2024年6月30日

Δ

Vertiv淨銷售額

$ 2，638.1

$ 一千九百五十二點八

$ 685.3

$ 4，674.1

$ 三千五百九十一點九

一千零八十二塊二

Vertiv營業利潤（虧損）

442.4

336.0

106.4

733.1

538.6

194.5

Vertiv營業利潤率

16.8%

17.2%

（0.4）%

15.7%

15.0%

0.7%

‌

無形資產攤銷

$ 46.9

$ 45.8

$ 1.1

$ 92.9

$ 91.8

$ 1.1

Vertiv調整后營業利潤（虧損）

四百八十九點三

381.8

107.5

826.0

630.4

一百九十五點六

Vertiv調整后營業利潤率

18.5%

19.6%

（1.1）%

17.7%

17.6%

0.1%

‌

稀釋每股收益與調整后稀釋每股收益的對賬

截至二零二五年六月三十日止三個月

營業利潤（虧損）

利息開支淨額

所得税開支

（好處）

淨利潤（虧損）

稀釋每股收益（1）

GAAP

$ 442.4

$ 21.3

$ 96.9

$ 324.2

$ 0.83

無形資產攤銷

46.9

-

-

46.9

0.12

非GAAP調整后

$ 四百八十九點三

$ 21.3

$ 96.9

$ 371.1

$ 0.95

稀釋股份（單位：百萬）

389.8

（1）

稀釋每股收益和調整后稀釋每股收益使用3.898億股股票（包括3.815億股基本股和830萬股潛在稀釋性股權獎勵）計算。

‌‌

截至2024年6月30日的三個月

營業利潤

（損失）

興趣

開支淨額

虧損

滅火

債務

變化

令狀責任

所得税

費用

（好處）

淨收入

（損失）

稀釋每股收益（1）

GAAP

$ 336.0

$ 44.8

$ 1.1

$ 25.4

$ 86.6

$ 178.1

$ 0.46

無形資產攤銷

45.8

-

-

-

-

45.8

0.12

搜查令責任變更

-

-

-

（25.4）

（9.1）

34.5

0.09

非GAAP調整后

$ 381.8

$ 44.8

$ 1.1

$ -

$ 77.5

$ 258.4

$ 0.67

預計稀釋股份（單位：百萬）

384.5

（1）

稀釋每股收益和調整后稀釋每股收益使用3.845億股股票（包括3.747億股基本股和980萬股潛在稀釋性股票期權和限制性股票單位）計算。我們相信，這個調整后的版本更好地反映了我們的實際業績，因為它消除了擔保負債會計的影響以及對調整后稀釋每股收益的相關影響。

‌‌

截至2025年6月30日的六個月

營業利潤

（損失）

興趣

開支淨額

所得税開支

（好處）

淨利潤（虧損）

稀釋每股收益（1）

GAAP

$ 733.1

$ 46.6

$ 197.8

$ 488.7

$ 1.25

無形資產攤銷

九十二點九

-

-

92.9

0.24

非經常性税收調整，淨額（2）

-

-

（39.5）

三十九點五

0.10

非GAAP調整后

$ 826.0

$ 46.6

$ 158.3

$ 621.1

$ 1.59

稀釋股份（單位：百萬）

390.0

（1）

稀釋每股收益和調整后稀釋每股收益使用3.900億股（包括3.812億股基本股和880萬股潛在稀釋性股權獎勵）計算。

（2）

由於最近發佈的指導意見改變了我們對某些遞延所得税資產變現能力的評估，非經常性税收調整為3，950萬美元。

‌‌

截至2024年6月30日的六個月

營業利潤

（損失）

興趣

開支淨額

虧損

滅火

債務

變化

令狀責任

所得税

費用

（好處）

淨收入

（損失）

稀釋每股收益（1）

GAAP

$ 538.6

$ 83.8

$ 1.1

$ 202.0

$ 79.5

$ 172.2

$ 0.44

無形資產攤銷

91.8

-

-

-

-

九十一點八

0.24

搜查令責任變更

-

-

-

（202.0）

三十八點八

一百六十三點二

0.42

非GAAP調整后

$ 630.4

$ 83.8

$ 1.1

$ -

$ 118.3

$ 四百二十七點二

$ 1.10

稀釋股份（單位：百萬）

387.0

（1）

稀釋每股收益和調整后稀釋每股收益使用3.870億股（包括3.769億股基本股和1010萬股潛在稀釋性股票期權和限制性股票單位）計算。我們相信，這個調整后的版本更好地反映了我們的實際業績，因為它消除了擔保負債會計的影響以及對調整后稀釋每股收益的相關影響。

Vertiv Holdings Co

2025年調整后的指導方針

稀釋每股收益與調整后稀釋每股收益的對賬（1）（2）

2025年第三季度

營業利潤（虧損）

利息開支淨額

所得税開支

（好處）

淨利潤（虧損）

稀釋每股收益（3）

GAAP

$ 463.8

$ 20.0

$ 111.0

$ 332.8

$ 0.85

無形資產攤銷

46.2

-

-

46.2

0.12

非GAAP調整后

$ 510.0

$ 20.0

$ 111.0

$ 379.0

$ 0.97

稀釋股份（單位：百萬）

390.0

2025年全年

營業利潤（虧損）

利息開支淨額

所得税開支

（好處）

淨利潤（虧損）

稀釋每股收益（3）

GAAP

$ 1，807.7

$ 87.0

$ 461.5

$ 1，259.2

$ 3.23

無形資產攤銷

182.3

-

-

182.3

0.47

非經常性税收調整，淨額（4）

-

-

（39.5）

三十九點五

0.10

非GAAP調整后

$ 1，990.0

$ 87.0

$ 422.0

$ 1，481.0

$ 3.80

稀釋股份（單位：百萬）

390.0

（1）

我們的指導反映了2025年7月28日生效的關税税率的當前預期影響，包括（但不限於）：現有第1-97章關税;第301條關税; IEEPA關税（20%中國; 25%墨西哥/加拿大; 0% USMCA）;第232條鋼鐵和鋁關税（50%）;和互惠關税（所有國家10%，墨西哥/加拿大商品的某些例外情況）。我們的指導意見沒有考慮預計將在2025年7月28日之后生效的擬議關税，因為我們正在等待相關監管機構的進一步澄清。這種關税形勢仍然不穩定且不確定。由於關税範圍會持續變化，關税成本可能會增加到當前指導的基礎上。

（2）

由於預測和量化此類對賬所需的某些金額的高度可變性、複雜性和不確定性，如果不進行不合理的努力，就無法獲得將某些前瞻性GAAP指標與2025財年指導相關的非GAAP指標進行協調的信息，包括有機淨銷售增長、調整后的營業利潤率和調整后的自由現金流。出於同樣的原因，我們無法計算不可用信息的可能重要性，這可能會對我們未來的GAAP財務業績產生潛在不可預測且潛在重大的影響。

（3）

基於3.900億股股票的稀釋后每股收益（包括3.812億股基本股和880萬股潛在稀釋性股權獎勵）。

（四）

由於最近發佈的指導意見改變了我們對某些遞延所得税資產變現能力的評估，非經常性税收調整為3，950萬美元。

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來源：Vertiv Holdings Co