年內涌現16只「翻倍基」，全是創新葯主題！

創新葯徹底火了！

截至7月29日，基金市場涌現16只「翻倍基」，全部都與創新葯主題相關，其中匯添富基金的張韡管理的匯添富香港優勢精選A以138.9%的傲人漲幅問鼎冠軍，長城基金的梁福睿管理的長城醫藥產業精選A以129.35%的漲幅拿下亞軍。中銀基金的鄭寧管理的中銀港股通醫藥A以119.64%漲幅排名第三名。

匯添富國證港股通創新葯ETF、萬家中證港股通創新葯ETF、廣發中證香港創新葯ETF和華泰柏瑞恆生創新葯ETF分別漲107.67%、106.87%、106.39%、106.36%。

從基金產品類型來看，16只「翻倍基」中，9只是主動權益基金，7只是ETF，漲幅排名前三和倒數三名均是主動權益基金，9只主動權益基金平均上漲113.22%，7只指數基金平均上漲105.36%，可見在行情大爆發中，主動權益基金獲取超額收益能力更為突出，但ETF能能為投資者提供市場的均衡收益。

同時主動權益基金爲了保證業績表現，往往會選擇在業績表現較好時限購，目前匯添富香港優勢精選A暫停申購、中銀港股通醫藥A暫停大額申購。

從基金管理人角度來看，16只翻倍基背后的有15家基金公司，而匯添富基金唯一一家斬獲2只年內「翻倍基」的基金管理人。

創新葯板塊徹底火出圈的當下，市場對創新葯后續行情也開始出現分歧，擔憂會不會出現回調，如何看到后續的創新葯走勢？

以今年的冠軍基金經理張韡管理的6只基金產品為例，前十大重倉股分別是恆瑞醫藥、海思科、百利天恆、科倫博泰生物-B、新諾威、信達生物、澤璟製藥-U、信立泰、三生製藥、熱景生物，其中二季度大手筆加倉三生製藥2892.75萬股、信達生物1125.05萬股和929.54萬股益方生物-U。

以今年漲幅最猛的基金產品匯添富香港優勢精選為例，前十大重倉股分別是映恩生物-B、科倫博泰生物-B、信達生物、和黃醫藥、康諾亞-B、三生製藥、諾誠健華、石藥集團、康方生物、榮昌生物。

其中第一大重倉股映恩生物-B是二季度的新進個股，一舉買入21.63萬股，而一季度的第一大重倉股榮昌生物持股數鋭減90%至15.1萬股，跌落至第十大重倉股。

對於創新葯板塊后續的走勢，張韡在二級報中表示，中國創新追上並反超美國的證據持續積累，2024-2025年，licenseoutdeal佔比持續提升；產業調研來看，趨勢有望延續。中國新葯研發的高效率，高產出，高性價比開始吸引世界的關注。這一交易佔比有望在3-5年轉化成全球銷售額，全球5000億美金+的新葯市場，有望為中國新葯公司打開新的成長空間。我們認為這將是醫藥行業未來幾年最重要的主線。

此外，隨着醫藥行業監管進入常態化，國內醫療需求和醫療行為逐漸修復，2025 年產品型企業將迎來恢復性增長。同時，各項支持創新葯行業發展的政策也會持續推出落地，支付端、准入端、投融資端均有望看到顯著改善。

張韡表示，隨着市場風險偏好顯著提升，具備核心競爭力的創新葯企業也會開始體現長期成長空間。堅守投資主線、沿着以下方向佈局：

1）創新葯：產品有全球競爭力和成長空間的 pharma 和 biotech；

2）進口替代率低，壁壘高的優秀設備耗材龍頭。