港股評級匯總 | 東北證券首予微創醫療買入評級

東北證券：首予微創醫療買入評級

東北證券就微創醫療(00853.HK)發佈研報稱，該公司是國內醫療器械龍頭集團，近年積極進行費用端管控，業績扭虧承諾時間表逐步推進中。預計2025-2027年公司營收為11.93/13.93/15.95億美元，歸母淨利潤為-0.48/0.83/1.59億美元。

花旗環球：維持東方電氣買入評級 目標價13.6港元

花旗環球就東方電氣(01072.HK)發佈研報稱，該公司預計將從水電大項目中獲得價值530億元人民幣的水電設備新訂單，提升每股價值，並予目標價13.6港元。

高盛：維持海天味業買入評級 目標價43港元

高盛就海天味業(03288.HK)發佈研報稱，該公司預計在2024至27年間，銷售及淨利潤的複合年增長率分別為8%和11%，因產品類別市場份額持續增長，並擴展至B2B渠道，加上在原材料利好背景下，公司通過提高生產力和成本控制改善利潤率。

摩根士丹利：維持老鋪黃金與大市同步評級 目標價1055港元

摩根士丹利就老鋪黃金(06181.HK)發佈研報稱，該公司股價自7月初高位已回調約29%，市場下調盈利預期及對金價上漲的擔憂，若下半年加價幅度低於10%，預期利潤壓力或持續存在，但如果高於10%，則相信公司需推出新產品來抵銷需求風險

招商證券(香港)：維持毛戈平增持評級

招商證券(香港)就毛戈平(01318.HK)發佈研報稱，該公司通過東方美學與中國高端定位的獨特融合，預計2027年收入翻倍，估值路徑對標雅詩蘭黛。公司憑藉明星單品和穩固的高端護城河，展現出優於同業的增長前景。

高盛：維持農夫山泉買入評級 上調目標價至48港元

高盛就農夫山泉(09633.HK)發佈研報稱，基於飲用水增長預測上調，將該公司2025至27年收入預測上調1%至3%，盈利預測上調3%至9%，目標價由43.6港元升至48港元，重申「買入」評級。該行預計今年上半年銷售額達254億元，淨收入達73億元，分別同比升15%與17%。下半年基於低基數效應及產品創新能力，業績有望持續改善。同時關注競爭對手娃哈哈的消費者遷移機會。

招商證券(香港)：維持三生製藥優於大市評級 目標價25.2港元

招商證券(香港)就三生製藥(01530.HK)發佈研報稱，該公司與輝瑞就707（PD-1/VEGF雙抗）達成全球（除中國）授權協議，三生製藥將獲得12.5億美元首付款、最高48億美元里程碑付款及雙位數分級銷售分成，輝瑞還將以每股25.2港元認購三生製藥31,142,500股股份。707具備多重差異化特徵，具有潛在同類最佳的抗血管生成活性及對PD-1的高親和力，或將有助於增強抗腫瘤活性並將活性集中於VEGF水平升高的腫瘤組織，從而改善安全性和耐受性。

中金公司：維持古茗優於大市評級

中金公司就古茗(01364.HK)發佈研報稱，該公司預計上半年收入增長30%左右，non-GAAP淨利潤為10億元左右，基本符合市場預期。報告指出，低基數疊加外賣大戰催化，上半年同店表現強勁，預計2Q25同店增長超過20%，外賣貢獻更大。利潤率恢復性提升，預計1H25錄得較強non-GAAP利潤表。

海通國際：維持小菜園買入評級 目標價10.5港元

海通國際就小菜園(00999.HK)發佈研報稱，該公司作為大眾便民中式餐飲領導者，深耕精細化運營與數字化賦能，成長性加速釋放。其差異化競爭壁壘和標準化直營與供應鏈閉環，構建了可複製的規模擴張引擎。

中信證券：維持建滔集團買入評級

中信證券就建滔集團(00148.HK)發佈研報稱，該公司上半年純利同增70%，超出市場預期，主要系覆銅板業務、PCB業務、投資業務貢獻。受益於PCB行業景氣上行，公司PCB和覆銅板產品量價齊升，全年有望推動業績增長。同時，公司高頻高速覆銅板研發和市場拓展持續突破，未來產品結構有望繼續優化，貢獻業績和估值彈性。化工業務周期底部靜待回暖，地產業務趨穩，各類減值計提已較為充分，2025年起輕裝上陣，未來成長將更具活力。