【明日主題前瞻】這類半導體產品銷售動能強勁，漲價效應或持續到2025年底

【今日導讀】

這類半導體產品銷售動能強勁，漲價效應或持續到2025年底

戰略性新興產業的關鍵基礎材料，這類產品在先進製造業中地位舉足輕重

首家機器人6S店開業，機構稱人形機器人是AGI落地理想載體

工信部要求有序推進算力中心建設佈局，機構稱WAIC2025有望持續催化國產算力

新央企中國長安汽車集團有限公司成立，註冊資本200億元

國新辦將於30日就育兒補貼制度及生育支持措施有關情況舉行新聞發佈會

AI浪潮驅動算力需求持續高增，機構稱AIDC迎投資新浪潮

【主題詳情】

這類半導體產品銷售動能強勁，漲價效應或持續到2025年底

據報道，存儲器大廠先后釋出DDR4 DRAM停產計劃，無法立即升級的客户已陸續轉向DDR4新供應商的驗證。存儲器模塊業者表示，DDR4第二季終端客户追單積極，延續至下半年的銷售動能仍強勁，現貨價格強勁推升，甚至超過DDR5行情。預期DDR4漲價效應仍可持續到2025年底，而DDR5用量也將逐季成長，各界則推估，2026年第一季起，DDR4漲價動能逐季減緩。

AI大模型的破圈，帶動端側AI算力的需求上行，驅動高性能以太網交換機、先進存儲產品、GPU及邊緣計算/端側算力芯片等多種半導體硬件的市場需求穩步增長。湘財證券指出，三星、SK海力士、美光擬退出利基型DRAM市場，利基型DRAM供需反轉價格向上，2025及2026年利基型DRAM價格有望保持在中高位水平。需求端，智能手機、PC、IOT及工控板塊弱復甦態勢延續，疊加國產化替代仍為大勢所趨，預計推動各類存儲原廠端供應價格逐步上行，國內存儲原廠受益。

上市公司中，大為股份全資子公司深圳市大為創芯微電子科技有限公司主要產品有NAND、DRAM存儲兩大系列。DRAM產品線包含DDR3、DDR4、LPDDR4X、LPDDR5、DDR5Memory module產品，NAND產品線包含eMMC等產品。公司已有DDR5產品線，產品相關認證工作正在進行中。江波龍DRAM產品以DDR4、DDR5為主，涵蓋了LPDDR及DDR內存條（RDIMM、SODIMM、UDIMM等）主流產品型態。佰維存儲已正式發佈DDR5內存模組，其中超頻內存條傳輸速率最高可達 8,200Mbps，並支持數據糾錯機制、 智能電源管理等功能。公司的PCIe Gen5 SSD 和高端DDR5內存模組可以滿足電子競技和AI PC對性能的極致追求。

戰略性新興產業的關鍵基礎材料，這類產品在先進製造業中地位舉足輕重

近日，匯聚中外頂尖專家、企業家和青年學者的2025國際金剛石及相關材料應用大會在鄭州啟幕。第十一屆中國超硬材料產業發展大會同期舉辦。據悉，2025國際金剛石及相關材料應用大會是河南省科協2025年度「科創中原」重大學術交流活動之一。

作為戰略性新興產業的關鍵基礎材料，超硬材料在先進製造業中的地位舉足輕重。金剛石不僅是人們喜愛的寶石，更是集極高硬度、極耐磨、極高熱導率、極寬禁帶等優異性能於一體的重要前沿戰略材料，被稱為「最鋒利的工業牙齒」和「國家戰略物資」。中原證券指出，精密加工的在製造環節佔比上升，不斷拉動超硬金剛石刀具等高端超硬製品需求。而隨着技術不斷演進突破，功能性金剛石也初步顯露出實用化趨勢。短期來看複合型多晶熱管理用金剛石是功能性金剛石發展方向。長期來看半導體用功能性金剛石是超硬材料行業的潛在增長點。建議關注超硬製品和功能性金剛石領先企業。

上市公司中，中兵紅箭子公司中南鑽石已發展成為世界最大的超硬材料科研、生產、銷售基地，是超硬材料行業領軍企業和主要標準制定者之一，是推動超硬材料高質量發展鏈主企業。國機精工在MPCVD合成金剛石方向上持續佈局，在金剛石散熱片、光學窗口片等方面取得了諸多研究成果，並實現了小批量銷售。四方達年產70萬克拉功能性金剛石產業化項目設備於2024年5月開始逐步調試生產，預計2025年設備全部安裝並調試完畢，目前已有產品產出。

首家機器人6S店開業，機構稱人形機器人是AGI落地理想載體

首家機器人6S店7月28日在深圳市龍崗區開業，吸引眾多消費者前來參觀體驗。該店創新性地採用「六位一體」模式，涵蓋機器人銷售、零配件供應、售后服務、信息反饋、租賃及個性化定製，旨在推動機器人從實驗室走向日常生活。在機器人6S店，不僅能看到人形機器人、機械臂、靈巧手和機器狗等多種類型機器人的最新產品，還有「機器人咖啡師」「機器人煎餅俠」展示手藝和廚藝。

國泰海通認為，人形機器人憑藉「硬件載體+場景交互」的雙重屬性，是AGI落地的理想形態。中信建投研報稱，人形機器人板塊前期回調較多+國內外機器人產業鏈涌現積極變化，人形機器人板塊情緒回暖。國內產業鏈方面，本體廠商持續取得訂單突破，説明人形機器人在商業化探索方面逐步進入落地階段；同時，宇樹完成IPO輔導備案，頭部國產機器人本體廠商加快推進資本化進程，預計將得到廣泛關注，並進一步促進全行業資本開支增加。海外方面，特斯拉人形機器人仍在持續優化方案，國內相關供應鏈企業也釋放出積極信號。

上市公司中，斯菱股份機器人零部件產品計劃覆蓋工業機器人、協作機器人及人形機器人等領域。公司正積極推進諧波減速器及執行器模組量產工作。公司主要聚焦於諧波減速器的研發和量產，諧波減速器的核心設備已於2024年底陸續到位，安裝調試結束后可開始小批量量產。新時達運動控制技術涵蓋運動控制與伺服控制。其中，伺服控制技術能夠實現對人形機器人手部、腿足等所有關節電機的精準伺服控制；運動控制技術可以應用於人形機器人的手臂、腿足以及靈巧手的運動控制。恆勃股份密切關注機器人領域的前沿科技的發展與應用，進行相關技術研究和儲備。

工信部要求有序推進算力中心建設佈局，機構稱WAIC2025有望持續催化國產算力

全國工業和信息化主管部門負責同志座談會7月28日在京召開。會議強調，做好下半年工作，要促進信息通信業高質量發展，鞏固提升競爭優勢和領先地位。推動5G和千兆光網普及提質，持續推進「信號升格」專項行動，加大萬兆光網試點推進力度。有序推進算力中心建設佈局，提升智算資源供給能力和資源利用效率。

華鑫證券表示，7月26日至29日，2025世界人工智能大會（簡稱WAIC2025）在上海舉行。800余家參展企業帶來40余款大模型、50余款AI終端、60余款智能機器人以及80余項「全球首發」產品，有望持續催化國產算力板塊。

公司方面，青雲科技提供的AI算力雲服務，能夠為用户提供高性能的GPU資源，支持大規模的AI模型訓練和推理。中科金財是阿里雲合作伙伴，與阿里雲共同拓展算力業務市場。公司還可提供模型調優、算力調優服務，利用剪枝、量化、蒸餾等技術優化模型，並通過基礎設施優化、底層算子優化等進行算力調優及適配。公司還聯合阿里雲率先發布基於阿里雲APG服務器的金融行業一體機解決方案。

新央企中國長安汽車集團有限公司成立，註冊資本200億元

中國長安汽車集團有限公司於2025年7月27日成立，註冊資本200億元，法定代表人為朱華榮，註冊地址為重慶。據瞭解，中國長安汽車集團有限公司計劃在7月29日舉行成立大會，7月30日舉行新集團成立后的首次媒體溝通會，屆時集團公司核心管理層集體亮相，各子品牌負責人將詳解2025年上半年業績表現與下半年業務規劃。

央國車企併購重組活躍度持續提升，上汽、北汽、廣汽等多車企均有股權相關動作，以吸納資產、優化配置。方正證券文姬認為，隨着市值管理深化及央國企「一利五率」考覈趨嚴推動革新，汽車行業央國企有望獲得更多市場關注，或將迎來價值重估。

上市公司中，湖南天雁是國內最早生產車用渦輪增壓器的企業，實控人為中國兵器裝備集團，最終控制人為國務院國有資產監督管理委員會。東安動力已成功獲取華為智選車重點示範市場項目，並接到間接控股股東中國兵器裝備集團通知，兵器裝備集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。案中約佔85%。

國新辦將於30日就育兒補貼制度及生育支持措施有關情況舉行新聞發佈會

財聯社7月28日電，國務院新聞辦公室定於2025年7月30日（星期三）下午2時舉行新聞發佈會，請國家衞生健康委副主任郭燕紅和財政部、國家醫保局、全國總工會有關負責人介紹育兒補貼制度及生育支持措施有關情況，並答記者問。

方正證券王澤華認為，本次育兒補貼制度落實了年初政府工作報告的要求，是從全國性的角度出發邁出促進生育的積極一步。華西證券商貿零售團隊認為，短期看，育兒補貼直接降低家庭生育成本，提振生育意願，下沉市場更加受益，利好母嬰消費品、月子中心；長期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培訓機構。財通證券食品飲料團隊認為，生育補貼政策直接利好的是母嬰行業，在食品飲料板塊中，乳製品率先受益。

上市公司中，熊貓乳品專為中國兒童營養研製的兒童奶酪，採用嚴格精良的科學技術改良配方，結合現代化生產設備和生產工藝，助力中國兒童均衡營養、健康成長。孩子王在國內母嬰零售行業中位居前列，主要從事母嬰童商品零售及增值服務，並通過成長加平臺引入托育相關的服務，為0-14歲孩子提供一站式成長綜合服務產品。

AI浪潮驅動算力需求持續高增，機構稱AIDC迎投資新浪潮

機構研報指出，繼續強烈看好AI應用驅動的算力需求持續高增長，海內外AI應用進入普及的拐點時刻，國內外算力產業鏈共振。

浙商證券分析指出，AIDC迎投資新浪潮，供電系統佔較高價值量。1）產業增長：算力經濟的興起和人工智能技術的融合創新，使AIDC成為新基建的熱點。據智研諮詢數據，2025年全國已有超過30個城市正在建設或提出建設智算中心，預測城市對AIDC的投資有望帶動人工智能核心產業增長約2.9至3.4倍，相關產業增長約36至42倍。2）資本開支：雲廠商投資方面，2025年北美頭部四家合計超3000億美元，同比增長超30%，中國三大互聯網廠商投資達到2408億元，同比為53%。3）價值量：AIDC資本開支非IT側主要為供電系統相關，其次為製冷系統相關，供電系統相關（柴油發電機組、電力用户站、UPS、配電櫃）和製冷系統相關（冷水機組、精密空調、冷卻塔）分別佔69%和18%。

上市公司中，動力新科已開發並投產的12VK柴油機產品適用於商業地產、通訊、工業動力、數據中心等領域，並已開始實現在數據中心的應用案例；目前，公司正在研發16VK等柴油機產品，以更好地滿足數據中心等領域的市場需求。中恆電氣為數據中心提供HVDC直流供配電系統、預製化Panama電力模組等產品及解決方案。申菱環境數據中心產品製造基地的新產線已經陸續投產。