【焦點覆盤】算力、創新葯雙輪驅動，創指時隔9個月收盤首上2400點，兩大光模塊巨頭續創歷史新高

財聯社7月29日訊，今日43股漲停，22股炸板，封板率為66%，西藏旅遊7連板，山河智能、西藏天路、南方路機、西寧特鋼7天6板，深水規院20cm7天5板，亞太藥業10天5板，辰欣藥業7天4板。市場全天震盪走高，創業板指領漲。滬深兩市全天成交額1.8萬億，較上個交易日放量609億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3000只個股下跌。板塊方面，CRO、鋼鐵、CPO、先進封裝等板塊漲幅居前，保險、豬肉、銀行、農業等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.33%，深成指漲0.64%，創業板指漲1.86%。

人氣及連板股分析

連板晉級率降至20%，3板以上連板股僅剩晉級7連板的西藏旅遊，此前4連板的拓山重工全天走出「天地天」巨震行情，最終僅漲4%。午后西寧特鋼等多隻人氣股反核漲停，帶動超級水電概念走出像樣的修復行情。不過從今日早盤嬰童概念的高開低走可以看出，不少此前潛伏盤巨大的題材仍難以得到增量資金的認同，且目前市場風偏也不支持一些政策、消息面兑現后的二次加強。隨着市場平均股價持續迭創新高，算力硬件、創新葯等疊加業績線的趨勢抱團方向仍在盤面上佔據明顯主導地位。因此即使短線連板方向接力已經存在較強的冰點修復預期，但新涌現的低位新連板品種仍大概率從近期熱門的幾大趨勢抱團方向中涌現。

主線熱點

多家機構研報指出，英偉達考慮將在Rubin Ultra架構上考慮新方案，使用CoWop工藝，將芯片直接封裝在PCB上, 該技術將載板和PCB進一步融合，將顯著提升PCB價值量。PCB以及HVLP銅箔產業鏈持續站上風口，20cm人氣股方邦股份強勢晉級2連板，勝宏科技、景旺電子等趨勢核心繼續創出歷史新高。由於勝宏科技上半年業績預告以及業績快報仍尚未公佈，因此在對於業績的樂觀情緒以及CoWop工藝對PCB價值量上調的共振下仍容易受到資金聚焦。光模塊方面，中際旭創、新易盛齊創歷史新高外，天孚通信距離前期歷史高點也僅有一步之遙，幾大光模塊巨頭對於今年下半年起，1.6T產品的逐漸起量態度頗為樂觀，上游鈮酸鋰乃至磷化銦晶圓等細分也迎來補漲。儘管板塊整體而言已經出現超買跡象，但場外資金的源源不斷湧入使得板塊仍易漲難跌，對於短線修整到位的細分龍頭仍可積極關注。

昨晚國內CRO巨頭藥明康德發佈的上半年業績快報顯示，公司上半年實現扣非淨利潤同比增26%，持續經營業務在手訂單再創歷史新高，達到567億元，預計2025年自由現金流從40-50億元上調至50-60億元。藥明康德AH股受提振今日雙雙大漲超7%，進而帶動睿智醫藥、藥石科技、九洲藥業等低位CXO品種展開大面積補漲。而辰欣藥業、亞太藥業雙雙實現連板晉級，廣生堂等趨勢人氣核心繼續刷新階段新高，恆瑞醫藥的125億美元大額BD授權交易的示範作用下，仍有利於港股創新葯行業包括石藥集團、康方生物等手握大單品和優質創新管線的龍頭在大額BD交易預期下拔高估值預期，但對於一些核心標的的上半年財報表現仍應重點予以關注。

香港金管局今日將舉辦穩定幣發行人監管制度技術簡報會，隨着穩定幣條例落地在即，市場重點聚焦首批發行資格名單。穩定幣概念股仍反覆活躍，恆生電子、國投智能觸及漲停，此外具備香港券商業務的中銀證券午后一度觸及漲停。不過東信和平、金時科技等穩定幣概念前期人氣股整體表現則相對沉寂。無論是恆生電子，抑或是時代出版等互聯網巨頭合作商標的的異動，板塊內目前市場關注焦點仍集中於首批穩定幣發行商名單的最終入圍情況。但基於香港特區穩定幣條例即將於本周五最終落地，該板塊短期兑現壓力仍然不低。

近期多家上市公司通過互動平臺等途徑發佈公司參與超級水電項目業務最新進展，午后超級水電展開一波像樣迴流，西藏天路、西寧特鋼等多隻板塊內人氣股展開反核漲停，不過板塊內部分前排核心的迴流仍難阻止后排品種遭遇淘汰的過程，包括盾構機等具備高辨識度的細分的修復力度同樣有限。與該板塊同一周期的反內卷方向除去相關度較高的鋼鐵板塊漲勢相對突出外，其余包括豬肉、鋰礦、煤炭等方向仍持續受到期貨價格壓制。因此目前反內卷概念儘管人氣仍存，但目前市場鳳霞偏好整體不足，使得資金仍重點聚焦於一些具備實質性業績改善方向。

后市展望

今日市場再度呈現價升量增態勢，三大指數續創年內收盤點位新高，創業板指在去年10月8日后首次收於2400點關口上方。不過個股方面仍有3000股飄綠，且連板股晉級率和封板率繼續同步下降。從成交金額前50個股看，僅有9股下跌，可見市場做多動能仍聚焦於大市值容量和大成交額個股中，權重股的整體重心持續上移仍是穩定指數的首要因素。從各分類指數看，滬指成交量能較上周高點仍有差距之時，創業板成交額已經逼近5000億創出階段天量，漲幅表現看，創業板指、科創50、科創100指數均漲超1%，中證1000指數也以全天最高點報收。只要目前幾大主要指數未有效跌破5日均線，且日線kdj未向下死叉前，市場仍呈現權重搭台個股唱戲的良性輪動行情內。

今日漲停分析圖