港股評級匯總 | 交銀國際維持三生製藥買入評級

財聯社7月29日訊(編輯 童古 湯贊淇)以下為各家機構對港股的最新評級和目標價:

交銀國際：維持三生製藥買入評級 上調目標價至25.21港元

交銀國際就三生製藥(01530.HK)發佈研報稱，該公司與輝瑞就PD-1/VEGF雙抗達成的授權協議正式生效，輝瑞引進產品中國內地權益並計劃啟動全球III期臨牀開發，彰顯產品巨大潛在價值及與輝瑞腫瘤管線的聯用機會。

招商證券(香港)：維持通達集團優於大市評級

招商證券(香港)就通達集團(00698.HK)發佈研報稱，該公司預計在1H25E實現盈利復甦，收入/淨利潤為HK$2802mn/59mn(-6%/+359%YoY)，主要得益於2024年的業務處置和減值準備。排除已處置業務，預計公司在1H25E收入將增長13%YoY，主要受消費電子/家居與體育用品(+10%/25%YoY)推動，毛利率將提升至15.7%(vs 15%in 1H24)。看好通達集團的轉型努力，聚焦於新業務機會的投資，提升平衡性。

中信證券：維持赤子城科技買入評級

中信證券就赤子城科技(09911.HK)發佈研報稱，該公司發佈25H1運營數據，預計25H1總收入約31.35~32.15億元（YoY38.0%~41.5%），整體符合預期。社交業務中后發產品維持強勁增長，AI技術賦能多樣化社交產品；創新業務表現略優於預期，第二增長曲線逐漸清晰。作為一家典型的產品型公司，公司貫徹「產品矩陣」戰略，當下正逐步邁入業績收穫期，看好公司業績釋放潛力。

中金公司：維持和鉑醫藥-B跑贏行業評級 目標價13.4港元

中金公司就和鉑醫藥-B(02142.HK)發佈研報稱，該公司擁有自主知識產權的全人源單抗轉基因鼠核心技術平臺，並完成了技術升級。其HCAb平臺稀缺且可對外授權，已與多個全球頭部藥企達成合作。公司專注於腫瘤和自免領域，已構建豐富研發管線，多個潛在重磅品種正處於臨牀階段。

中金公司：維持泡泡瑪特買入評級

中金公司就泡泡瑪特(09992.HK)發佈研報稱，該公司在IP發掘、產品設計、渠道與用户運營等全鏈路能力以及管理層尊重時間、尊重經營的理念有助其穿越周期，當前仍處於IP、品類、地域三維度的向上共振期，看好公司長期成長空間。

中信證券：維持新城發展買入評級 目標價3.4港元

中信證券就新城發展(01030.HK)發佈研報稱，該公司為新城控股的控股股東，持有新城控股67.2%的股份，業務範圍基本和新城控股一致。分析師認為新城控股的合理價值為446億元，考慮新城發展持有的新城控股權益以及額外的淨負債，並考慮到其流動性問題給予80%折價，認為新城發展的合理價值為224億元，對應目標價3.4港元，首次給予「買入」評級。

中信證券：維持中煙香港買入評級

中信證券就中煙香港(06055.HK)發佈研報稱，國家菸草專賣局發佈《境內免税市場菸草製品管理辦法（徵求意見稿）》，若生效，中煙香港或成唯一可從事免税菸草製品批發業務的企業，利於推進捲菸出口自營業務。公司正拓展有税市場，與四川中煙簽訂協議，將長城雪茄獨家經銷範圍拓展至全球市場，形成利潤新增長點，看好公司長期戰略。

湘財證券：維持IFBH買入評級

湘財證券就IFBH(06603.HK)發佈研報稱，該公司深耕椰子水高增賽道，憑藉天然、低糖及電解質豐富的特點，滿足消費者對健康飲品的需求。全球椰子水市場預計2024-2029年年均複合增長率為11.1%，IFBH作為主要消費國的主要品牌，增長勢頭強勁。

東方證券：維持嗶哩嗶哩-W優於大市評級 目標價73.2港元

東方證券就嗶哩嗶哩-W(09626.HK)發佈研報稱，該公司預計25Q2總收入73.2億元，同比增長19.5%，環比增長4.6%，主要因下修遊戲預測。預計毛利率達37%，同比增長6.8pp，環比增長0.4pp。預計Non-Gaap營業利潤達5.1億元，因遊戲調整進行下修。遊戲收入預期達16.3億，同比增長62%，環比下降6%，主要因新遊戲《閃耀優俊少女》低於預期。廣告收入預期達24億，同比增長17.7%，環比增長20.0%，公司廣告加載率和AI算法效率提升驅動廣告轉化率。

申萬宏源：維持工商銀行優於大市評級

申萬宏源就工商銀行(01398.HK)發佈研報稱，該行穩居港股大行股息率之首，低波紅利屬性突出，預計中報營收增速不排除超預期回正，利潤降幅有望收窄，全年業績迴歸正增長是大概率事件。