港股收評：三大指數齊跌，恆指跌0.15%，創新葯逆市活躍

港股三大指數午后持續回升跌幅明顯縮窄，恆生指數、國企指數分別下跌0.15%及0.34%，二者盤中均跌至1.2%，恆生科技指數盤中更是大跌2%，最終收跌0.35%。值得注意的是，在指數調整之際，南下資金大幅淨買入港股超100億港元。

盤面上，午后大型科技股跌幅收窄，尤其是阿里巴巴小幅轉漲，騰訊、京東、美團、快手跌幅在1%以內，小米走勢較弱仍下跌2.6%；生物醫藥股全天表現強勢行情，創新葯方向漲幅搶眼，其中，藥明康德大漲超11%，石藥集團、綠葉製藥漲超8%；「反內卷」相部分板塊午后回升明顯，以鋼鐵股、光伏股等為首由跌轉漲，石油股、濠賭股、半導體芯片股多數上漲。另一方面，3600元生育補貼落地，三胎概念股呈現高開低走行情，內銀股全天表現低迷，工商銀行、建設銀行、農業銀行均走低，餐飲股、機器人概念股普遍下跌。

具體來看：

內銀股震盪走低，重慶農村商業銀行、中國光大銀行、貴州銀行、青島銀行跌超3%，民生銀行、中原銀行、中信銀行跌超2%。

三胎概念高開低走，好孩子國際跌超7%，錦欣生殖跌超4%，H&H國際控股、中國旺旺跟跌。

消息面上，昨日國家育兒補貼制度實施方案公佈，從2025年1月1日起，無論一孩、二孩、三孩，每年均可領取3600元補貼，直至年滿3周歲。此次育兒補貼政策實現了全面覆蓋，地方補充政策仍值得期待，以3月呼市政策為例，生育補貼力度更大。

餐飲股跌幅居前，富臨集團控股跌超7%，百福控股跌超6%，新享時代跌超5%，達勢股份、小菜園等跟跌。

生物科技股大漲，藥明巨諾-B漲超33%，創勝集團-B漲超17%，東曜藥業-B漲超15%，和譽-B、藥明康德、泰格醫藥等跟漲。

消息面上，藥明康德昨晚公佈，2025年上半年業績表現亮眼，營業收入208億元，同比增長20.64%，歸屬淨利潤同比大漲101.92%。公司預計2025年持續經營業務收入重回雙位數增長，增速從10-15%上調至13-17%，全年整體收入從人民幣415-430億元上調至人民幣425-435億元。

汽車經銷商股逆勢拉昇，冠轈控股漲超9%，中升控股漲超6%，永達汽車、和諧汽車等跟漲。

消息上，瑞銀日前發表研究報告指，中升控股及永達汽車近期股價分別反彈，相信是來自於中國當局「反內卷」政策，市場憧憬新車銷售利潤率改善；一些經銷商結業的新聞令市場揣測行業未來迎來整合；以及投資者趁低吸納較低估值股份。憧憬若政策有效遏制行業價格戰，瑞銀相信經銷商盈利能力或顯著改善。

鋼鐵股震盪走高，馬鞍山鋼鐵漲超8%，綠色經濟、鞍鋼股份漲超5%，亞太資源漲超4%，重慶鋼鐵股份、中國東方集團等跟漲。

蘋果概念表現活躍，瑞聲科技漲超3%，高偉電子、偉仕佳傑漲超2%，通達集團、舜宇光學科技、比亞迪電子等跟漲。

消息面上，蘋果中國官網顯示，Apple Store大連百年城店將於2025年8月9日20:00停止營業，為中國首家關停的直營店，蘋果暫未表示關店原因。

今日，南向資金淨買入127.2億港元，其中，港股通（滬）淨買入58.78億港元，港股通（深）淨買入68.42億港元。

展望后市，華泰證券研報表示，往后看，依然看好港股市場機會，恆生科技修復空間或更大。具體細分板塊上，建議優選景氣改善+低估值行業。1）互聯網方向，如電商、本地生活等細分板塊景氣有築底態勢，估值較為合理；遊戲景氣度較高，估值或具有一定性價比；2）煤炭、水泥及周期品景氣度或因「反內卷」提速而加速築底；3）社會服務、紡織服裝、航空機場等正處於估值不高+高景氣的階段；4）港股新消費景氣度仍高，但需關注在估值相對高位下的三季度解禁壓力。華泰證券強調關注港股科技板塊，其正處於景氣修復+估值低位交集，也是內外資的共識，且大多為大市值頭部公司，更適合機構投資者「高切低」佈局。