全球要聞：標普連續六個交易日創新高 特朗普施壓俄羅斯12天內達成停火協議

（來源：要聞君）

美東時間周一(7月28日)，受到歐美達成貿易協議提振，美股整體上依然延續上漲勢頭，標普驚險收紅，與納指再創歷史新高，為這個「超級周」開了個好頭。科技股表現搶眼，英偉達漲近2%，新高同時，市值站上4.3萬億美元，不過值得注意的是，高盛主經紀業務部門報告顯示，截至7月25日當周，對衝基金以2024年7月以來最快步伐降低美國科技、媒體和電信股的風險敞口。

【美股指數】

截至收盤，標普500指數漲0.02%，報6389.77點；道瓊斯指數跌0.14%，報44837.56點；納斯達克指數漲0.33%，報21178.58點。

需要注意的是標普500指數已經連續第六個交易日創下新高，納指本月第14次刷新紀錄，使得7月成為該指數自1999年12月以來創紀錄次數最多的單月。

本周可謂是一個「超級周」，投資者將為多家科技巨頭財報、美聯儲議息會議、特朗普8月1日關税最后期限、非農就業數據及關鍵通脹數據等重要題材做好準備。

摩根士丹利機構股票部門分析師Nick Savone指出：「超預期財報、國際貿易進展、強勁資本支出評論及看漲的‘AI行動計劃’持續提振市場熱情。大部分標普500成份公司還沒有公佈財報，儘管低預期門檻維持了樂觀情緒，但個股反應仍主要取決於前瞻指引——尤其是當投資者一次又一次地為這些貿易頭條新聞的影響做好準備時。」

但也有分析師提出了相對謹慎的觀點，Vital Knowledge分析師Adam Crisafulli指出：「雖然市場情緒變得更加樂觀，但在全年交易最繁忙的一周來臨前，投資者對追高已經處於歷史峰位的股票仍存猶豫——尤其當這個利好已被市場充分定價的時候。」

高盛主經紀業務部門報告也顯示，截至7月25日當周，對衝基金以2024年7月以來最快步伐降低美國科技、媒體和電信(TMT)股的風險敞口，多頭倉位的拋售速度超過了空頭回補。

數據顯示，TMT多數子行業出現風險減倉，以半導體及半導體設備、軟件、信息技術(IT)服務和媒體股為首。

當前美股處於歷史高位，不斷刷新前高的同時，風險也正在聚集，雖然市場波動率降至2月以來最低水平，但投資者面臨的兩大挑戰是自滿情緒和追高衝動。

【美債】

美債收益率多數上行，基準的10年期美債收益率收報4.411%，對利率更加敏感的2年期美債收益率收報3.93%。

【熱門美股】

熱門美股中，英偉達漲1.87%，微軟跌0.24%，蘋果漲0.08%，亞馬遜漲0.58%，谷歌C跌0.34%，谷歌A跌0.31%，Meta漲0.70%，臺積電跌1.16%，特斯拉漲3.02%，超微半導體漲4.32%。

重要消息面上，三星電子與特斯拉簽署價值165億美元的芯片製造協議，合同期至2033年底。馬斯克確認合作細節，稱三星德州工廠將專門製造特斯拉AI6芯片，並指出「這還只是最低金額」。

微軟納德拉在一份為9000名員工裁員進行辯護的內部公開信中強調，公司「比以往更成功」卻仍要削減崗位。納德拉反覆提及「忘卻舊知識」和「學習新技能」，暗示部分員工技能已過時。

【全球指數】

歐洲股市方面，英國富時100指數小幅下跌0.43%，報9081點。法國cac40指數小幅下跌0.43%，報7801點。德國dax指數下跌1.02%，報23970點。

亞洲股市方面，恆生指數小幅上漲0.68%，報25562點。國企指數小幅上漲0.29%，報9177點。日經225指數跌1.1%，報40998點。

【中國指數】

7月28日，隔夜恆生科技指數期貨上漲0.00%，納斯達克中國金龍指數下跌0.69%，富時中國A50指數上漲0.19%。

【中概股】

熱門中概股方面，騰訊控股(港股)漲0.91%，阿里巴巴漲1.68%，拼多多跌1.43%，網易跌2.66%，攜程跌1.44%，理想汽車跌1.32%，百度跌1.54%，小鵬汽車跌0.08%，蔚來跌1.93%。

【外匯商品】

美元指數大幅上揚，盤中突破98關口后持續走高，最終收漲1.01%，報98.634。

受累於美元走強和風險情緒回溫，現貨黃金連跌四日，美盤短線跳水，一度逼近3300美元大關，隨后有所反彈，倫敦金最終收跌0.65%，收報3312美元/盎司；現貨白銀基本收平，倫敦銀報38.157美元/盎司。

隨着特朗普表示考慮縮短俄烏和平協議50天期限，國際原油反彈。WTI原油最終收漲2.79%，報66.98美元/桶，創兩周新高；布倫特原油站上70美元關口，最終收漲2.86%，報70.4美元/桶。

【要聞點睛】

高盛主經紀業務數據：對衝基金以一年來最快速度賣出美國科技股

高盛主經紀業務部門報告顯示，截至7月25日當周，對衝基金以2024年7月以來最快步伐降低美國科技、媒體和電信股的風險敞口，多頭倉位的拋售速度超過了空頭回補。數據顯示，TMT多數子行業出現風險減倉，以半導體及半導體設備、軟件、信息技術服務和媒體股為首。科技板塊財報季正進入高峰期，亞馬遜、蘋果公司、Meta Platforms和微軟等公司定於本周公佈業績。

美財政部三季度借款預期破萬億 上調82%，債務上限提高后加速發債

美國財政部周一公佈，預計三季度淨借款近1.01萬億美元，較4月公佈預估規模高逾4500億美元，剔除季初現金余額更低的影響，則較4月預期高600億美元；二季度實際借貸僅650億美元，遠低於4月預估的5140億美元，主要源於為避免觸及債務上限，財政部一般賬户的現金消耗更多，4月時假設6月末現金余額8500億美元，實際幾乎只有一半。

德銀評美歐貿易協議：歐盟做出重大讓步 或影響長期發展

德意志銀行指出，歐美貿易協議雖避免了貿易戰升級，但帶來的經濟成本與投資轉移需謹慎評估。關鍵影響包括，歐盟承諾向美投資6000億美元，可能削弱自身長期增長潛力。汽車行業關税從25%降至15%，對歐盟構成利好。歐洲央行降息壓力減輕，2%政策利率或成為本輪寬松周期終點。

特朗普縮短對俄羅斯達成協議最后通牒期限 原油盤中漲近3%

特朗普將留給俄羅斯達成俄烏協議的期限縮短至10到12天，兩周前他説給50天時間。本周一他説"沒有理由再等了，美國沒有看到任何進展"。在意識到俄羅斯無意迅速結束俄烏衝突之前，他曾設想過與俄方進行「大量貿易」，俄羅斯的稀土礦是潛在的貿易目標。

本周科技巨頭萬億財報「門檻設得相當高」

本周，微軟、Meta、蘋果、亞馬遜將陸續發佈財報，其「門檻設得相當高」：合計11.3萬億美元的巨大市值，對標普500指數走勢至關重要；投資者對高估值的期望，即便盈利預期已下調，仍需「真正亮眼」的業績來維持股價勢頭；以及資本支出與「變現」的考驗，市場期待看到AI基礎設施等激進投資能帶來實際回報，而非僅僅是未來的承諾。

馬斯克勾勒特斯拉「終局」：機器人、AI、自動駕駛驅動30萬億美元帝國

馬斯克再次重塑了外界對特斯拉的想象邊界，他描繪的未來不再侷限於汽車，而是一個建立在AI、機器人技術、自動駕駛和可持續能源之上的龐大商業帝國，其潛在價值或將達到前所未有的30萬億美元，這一數字是其當前市值的20到30倍。

特斯拉給三星下165億美元芯片大單 馬斯克：我將親自參與提升生產效率

三星電子與特斯拉簽署價值165億美元的芯片製造協議，合同期至2033年底。馬斯克確認合作細節，稱三星德州工廠將專門製造特斯拉AI6芯片，並指出「這還只是最低金額」。分析指出，這份大單是特斯拉從汽車公司向AI和機器人公司轉型的重要一步，另一方面對陷入產能利用率不足的三星代工業務意義重大，有望使其代工銷售額每年增長10%。

微軟CEO公開信透露的「殘酷真相」：公司盈利很好 但依然要裁員

納德拉在一份為9000名員工裁員進行辯護的內部公開信中強調，公司「比以往更成功」卻仍要削減崗位。納德拉反覆提及「忘卻舊知識」和「學習新技能」，暗示部分員工技能已過時。分析稱，盈利性裁員成為新常態，這份備忘錄實際上是整個軟件行業的「天氣預報」，預示着AI衝擊下的行業鉅變即將到來。

高盛總結了WAIC人形機器人最新趨勢：從「炫技」轉向「干活」

高盛認為，2025年WAIC上，輪式機器人成主流，因其更易快速部署，加速短期商業化。應用場景拓展至工業、服務、醫療等。然而，機器人手部精細操作仍是主要瓶頸。雖然成本有所下降，但整體拐點未至，需等待更明確信號以支撐相關股票表現。