華爾街看漲：新的分析師目標預示着通用電氣航空航天未來將更加樂觀

美國銀行證券分析師羅納德·J·愛潑斯坦（Ronald J. Epstein）重申了對通用電氣航空（GE Aerospace）（紐約證券交易所代碼：GE）的買入評級，並將目標價格從230美元上調至310美元，理由是該公司更新后的長期前景具有持續的運營勢頭和上行潛力。

愛潑斯坦認為通用電氣提高的2025年和2028年目標--包括兩位數的收入複合年增長率、115億美元的營業利潤和約85億美元的自由現金流--雖然強勁但仍然保守，這表明有可能進一步上漲。

愛潑斯坦將服務業增長視為通用電氣長期前景的核心驅動力，其支持者包括擴大的參觀量、定價能力和不斷增長的安裝基礎。他指出了通用電氣售后發動機的耐用性，尤其是CGM 56和GE 90，同時強調LEAP和GEnx車隊預計到2030年將增加兩倍和兩倍。

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他指出，通用電氣的國防與推進技術部門是一個被忽視的增長驅動力，美國NGAP和歐洲GCAP戰鬥機等項目提高了國際國防風險敞口和利潤率。

愛潑斯坦還指出了通用電氣的創新重點，並指出了CGM RISE發動機（進行了250多次測試）的進展和高超音速測試基礎設施的投資是長期價值的關鍵。

儘管近期LEAP利潤率面臨壓力，但他預計到2028年利潤率將擴大240個基點，這是由於外部商店訪問、維修節省和耐久性升級的綜合轉變，為LEAP在十年后達到CFO 56水平的利潤率奠定了基礎。

愛潑斯坦將調整后的每股收益預期提高至2025年5.80美元（從5.45美元）、2026年7.05美元（從6.65美元）和2027年8.05美元（從7.65美元），反映了他對通用電氣複合增長故事的信心。

新的310美元價格目標基於2026年估計的1.7倍P/FCF倍數，反映了該公司強勁的售后市場表現、知識產權驅動的創新和LEAP計劃的增長。

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照片：Jonathan Weiss，通過Shutterstock