上海凱詰赴港上市收證監會反饋意見 聚焦業務資質等問題 是否符合外資准入政策

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　　近日，上海凱詰收到證監會關於本次境外上市的備案反饋意見，具體反饋如下：

　　請你公司補充説明以下事項，請律師覈查並出具明確的法律意見：

　　一、請説明前期在全國股轉系統掛牌的詳細情況及終止掛牌原因，前期申請創業板上市以及提交上市輔導備案的具體情況，是否計劃繼續推進 A 股上市及具體安排，是否存在對本次發行上市產生重大影響的情形。

　　二、請説明你公司及下屬公司經營範圍涉及出版物批發及零售、第三類醫療器械經營、社會調查、市場調查、廣告設計代理及發佈、廣播電視節目製作經營、演出經紀、涉外調查、組織文化藝術交流活動、其他文化藝術經紀代理等領域的具體情況及調整進展，是否實際開展相關業務及取得必要的資質許可，本次發行上市及 「全流通」 前后是否持續符合外資准入政策要求。

　　三、請説明你公司及下屬公司是否涉及開發、運營網站、小程序、APP、公眾號等產品，是否涉及向第三方提供信息內容，提供信息內容的類型以及信息內容安全保護措施；同時説明收集及儲存的用户信息規模、數據收集使用情況，上市前后個人信息保護和數據安全的安排或措施。

　　四、請説明本次擬參與 「全流通」 股東所持股份是否存在被質押、凍結或其他權利瑕疵的情形。

　　5月28日，上海凱詰向港交所主板提交上市申請，獨家保薦人為中信建投國際。

　　上海凱詰成立於2010年，是一家數字零售解決方案提供商，致力於為全球優質品牌提供全鏈路及全渠道的數字零售解決方案。其業務覆蓋電商行業生態系統的整個價值鏈，包括品牌定位、產品開發諮詢、零售運營、渠道管理、營銷推廣、履單以及數據及信息技術服務。

　　此次港股IPO，上海凱詰計劃將募集資金用於業務運營的策略性擴展及創新；全面升級數智化能力及加強技術團隊及基礎設施；用於海外業務擴展，主要是在東南亞及歐洲；一般公司用途。

　　目前，上海凱詰已服務超200家品牌，其中超100個為國際品牌，品牌合作伙伴涵蓋食品與飲料、美粧與個人護理、嬰童、潮玩、寵物、健康及户外運動行業以及連鎖企業。在渠道方面，其已建立起覆蓋天貓、京東、抖音及拼多多等超十個核心數字零售平臺的多渠道網絡，並獲得京東、抖音、美團及餓了麼等多個主要電商平臺的認證及資格。

　　根據灼識諮詢的資料，按2024年的GMV計，上海凱詰是中國第五大數字零售解決方案提供商及最大的O2O數字零售解決方案提供商。

財務數據顯示，在2022年、2023年、2024年，上海凱詰收入分別約為18.29億元、17.23億元、16.99億元。同期，年內利潤分別為8647萬元、6759萬元、6043.4萬元。營收與利潤均出現了下滑趨勢。

　　2022-2024年，公司毛利率分別為24.0%、22.9%、21.8%，也處於連續下降狀態。其中to-C業務毛利率從26.4%降至25.8%，to-B業務從14.5%降至11.2%。

　　此前，上海凱詰在新三板掛牌后摘牌，兩次衝擊A股均未成功。

　　公司於2021年6月向創業板申請A股上市，於同年12月撤回創業板申請。此外，公司在2022年7月向上海證監局提交上市輔導備案，在2023年11月自願決定不再繼續申請上交所上市。

股權結構方面，截至最后實際可行日期，許浩及一致行動人合共有權行使70.94%投票權，為公司控股股東。其他投資者還包括杭州漢理、東證創投、巨人投資、寧波致信等。